Чем грозит повышение ключевой ставки ЦБ до 17% россиянам, или Что стоит ожидать в ближайшее время

Содержание

Чем грозит повышение ключевой ставки?

Чем грозит повышение ключевой ставки ЦБ до 17% россиянам, или Что стоит ожидать в ближайшее время

16 декабря Центробанк России повысил ключевую ставку сразу на 6,5% — с 10,5 до 17%. Это мгновенно спровоцировало головокружительное падение рубля по отношению к основным мировым валютам.

По данным экспертов, падение стало максимальным за последние 15 лет. И хотя в последующий день рубль немного скорректировал свои значения и укрепил позиции (правда, откатиться к цифрам 15 декабря не удалось), вопросы остались.

Прежде всего, на что влияет ключевая ставка и чем грозит повышение ключевой ставки.

Ключевая ставка — это процентная ставка, по которой банк Центробанк кредитует российские банки. Зачем нужна ключевая ставка банка России? Именно она фиксирует, какой в настоящее время уровень инфляции. Соответственно, эта ставка влияет на банки, на выдаваемые банками кредиты и, в конечном счете, снова на инфляцию.

К 2016 году ключевая ставка привяжет к себе ставку рефинансирования, которая пока используется как справочная (именно на нее завязаны законодательные акты).

Влияние ключевой ставки на курсы валют

В сущности, из-за активных игроков на рынке валюты Центробанк ключевую ставку-то и повысил. В последнее время играть на рынке стало просто: берешь у ЦБ дешевый кредит, вкладываешься в валюту, разгоняешь рост, потом сбрасываешь валюту, отдаешь кредит – и считаешь прибыль.

В какой-то момент рост валюты стал угрожать финансовой стабильности, и все чаще стали звучать сравнения с игрой на ГКО в 1998 году. Теперь стоимость заемных денег подорожала, прибыль от операций должна сократиться. Рост 16 декабря не должен вводить в заблуждение – свое слово сказали эмоции и паника.

Но не будем наивными: играть на валютном рынке в разы выгоднее, чем вкладываться в реальное производство. Следовательно, опасность колебания курса валюты при высокой ключевой ставке все равно остается.

Читайте так же: Стоит ли связываться с нетрадиционными валютами?

Влияние ключевой ставки на вклады

Специалисты Центробанка утверждают, что повышение ключевой ставки ЦБ – это благо для вкладчиков российских банков. С одной стороны, да. Если ключевая ставка – 17%, то и вклады будут выше ее. В ситуации, когда большинство ставок по депозитам сейчас редко превышает 10-11%, повышение чуть ли не в два раза – казалось бы благо.

Эффект от роста ключевой ставки уже заметен – банки стали массово поднимать ставки по депозитам. Одни банки (прежде всего, небольшие и ориентированные на pos-кредитование) сразу дотянули ставки до 18-20%, другие (преимущественно, крупные) поднимают ставки медленно.

Так, Сбербанк 18 декабря повысил ставки по рублевым депозитам всего 0,75 процентных пункта в рублях и до 2 процентных пунктов в валюте. Повышение, скорее всего, не последнее, но показательное.

Влияние ключевой ставки на кредиты

У вас есть депозит? Рано радоваться высоким ставкам. Посмотрим с другой стороны. Практически любой вкладчик или был, или будет заемщиком. Но набрав депозиты под 20%, банки будут вынуждены выдать кредиты под минимум 22-23%.

Кредитование – как физических лиц, так и предприятий – сократится неминуемо. Пока этот процесс не особенно заметен, так как основные банки-маркеры не пересмотрели свою кредитную политику. Но случится это очень скоро – в начале следующего года.

Вы готовы взять ипотеку не под высокие 12%, а под поистине заоблачные 22%? Эта ставка уже за гранью реальности. Соответственно, кредитование сократится, а выданные кредиты будут «бить» по заемщикам очень больно.

Влияние ключевой ставки на рынок недвижимости

Свыше 40% недвижимости сегодня в России приобретается за счет заемных средств. Только в 2013 году наши соотечественники взяли более 800 тысяч жилищных кредитов на сумму свыше 1,3 млрд. рублей.

До начала декабря текущего года цифры были еще выше. Эти средства шли не только на приобретение квартир на вторичном рынке, но в первую очередь – на первичном.

С новыми ставками на жилье ипотека должна сократиться в разы.

Но и это полбеды. Большинство заемщиков строят новые объекты на заемные средства. Ключевая ставка влияет и на кредиты для юридических лиц, а потому ставки вырастут и по деньгам для застройщиков. И если застройщик все-таки берет кредит под 21% годовых, возросшие расходы, то он неминуемо переложит на конечных покупателей. А те и так будут распуганы подорожавшей ипотекой.

Влияние ключевой ставки на оплату труда

Казалось бы, что общего? Между тем, связь роста ключевой ставки и роста (точнее, отсутствия роста) зарплат большинства работников в 2015 году очевидна. Компаниям все равно придется привлекать заемные средства или обслуживать имеющиеся кредиты (если они взяты в валюте).

Поскольку рассчитывать на рост продаж или иных доходов бессмысленно, руководителям придется сокращать расходы. Оплата труда для абсолютного большинства компаний – основная расходная статья.

Поэтому рассчитывать на повышение или хотя бы индексацию своего дохода могут рассчитывать лишь немногие.

Влияние ключевой ставки на инфляцию

Пожалуй, здесь во влиянии на инфляцию скрыт единственный плюс повышения ключевой ставки. Все-таки в последние годы кредитование юридических лиц развивалось очень активно.

Деньги были относительно дешевы, их было много, бороться с неэффективными расходами никто особо не спешил. Проще было просто повысить цены. С ключевой ставкой в 17% все меняется. Денег становится мало, они дорожают.

Да, сейчас инфляция разогналась до 0,4% в неделю и уже составила 9,4% с начала года. Но в ближайшее время рост инфляции должен замедлится. Ключевое слово – должен…

Все сказанное выше – логическое рассуждение, построенное на основании картины середины декабря. Повышение ключевой ставки принесет как пользу, так и вред.

Такой шаг хорош в качестве шокового инструмента, но на долгосрочном этапе эффект будет «замыливаться».

Наконец, ситуация в отечественной экономике меняется столь стремительно, что прогнозировать развитие рынка даже в январе почти никто не берется. Поживем – увидим.

Источник: //prostofinovo.ru/products/others/chem-grozit-povyshenie-klyuchevoy-stavki/

Повышение ключевой ставки ЦБ РФ. Суть и последствия

Чем грозит повышение ключевой ставки ЦБ до 17% россиянам, или Что стоит ожидать в ближайшее время

Недавно ЦБ впервые за несколько лет осуществил повышение ключевой ставки ЦБ РФ. И это событие окажет большое влияние на жизнь каждого гражданина. Сегодня расскажем, что понимать под этим термином, чем грозит повышение ставки и к каким последствиям приведет.

Суть ключевой ставки

Если говорить простыми словами, то ключевая ставка – это размер процентов, под которые ЦБ направляет банкирам кредиты на недельный срок. Кроме того, это ориентир для банков, которые хотят разместить свои денежные средства на счетах в ЦБ. На эти деньги будет начисляться процент близкий к уровню ключевой ставки.

Надо отметить, что ключевая ставка оказывает большое влияние на все сферы нашей жизни. Именно поэтому показатель является важнейшим инструментом политики ЦБ РФ.

В чем отличия?

Многие граждане знают о существовании ставки рефинансирования. Немало граждан слышали о ключевой ставке. Однако не все понимают, чем они различаются. На первый взгляд, отличий немного.

И та, и другая ставка означают размер ставки, по которой Центробанк выдает займы онлайн другим банкам. Отличия лишь в том, что по ключевой ставке регулятор выдает кредиты на неделю.

Понятие ставки рефинансирования такого ограничения по времени не содержит.

Сегодня ставка рефинансирования, как инструмент влияния на экономику страну отошла на второй план. С начала 2016 года ее значение приравняли к ключевой ставке. Отдельно устанавливать для нее параметры перестали.

На текущий момент показатель рефинансирования в основном используется в справочных целях для расчета налогообложения, штрафов, пени. Если заглянуть в действующее законодательство, то многие статьи при публикации расчетов ссылаются именно на эту ставку.

Что касается ключевой ставки, то она является относительно молодым инструментом. Центробанк ввел ее специальным указом в 2013 году.

Данный шаг был продиктован переходом к политике таргетирования инфляции. То есть для Центробанка главной целью и задачей стало удержание цен в определенных рамках.

Подробнее об этом читайте в нашем материале «Инфляция в 2018 году. Динамика и перспективы».

Именно ключевая ставка стала основным инструментом в руках Центробанка, который сегодня стремится, прежде всего, добиться ценовой стабильности. И, надо отметить, неплохо со своей задачей справляется.

Что означает повышение и понижение ставки?

Как мы уже отмечали выше, ключевая ставка затрагивает все стороны нашей жизни.

Ключевая ставка затрагивает:

  • Инфляцию
  • Курс рубля
  • Кредиты
  • Депозиты
  • Экономический рост

Воздействие на инфляцию

Давайте рассмотрим подробнее влияние ставки. Как Центробанк влияет на инфляцию в помощью ключевой ставки? Здесь все просто. Повышая показатель, регулятор создает ситуацию, при которой банки вынуждены тратить больше денег на оплату полученных у ЦБ кредитов.

Свои траты банки, конечно, перекладывают на конечных заемщиков, повышая для них стоимость денег. Однако, когда ставки по кредитам начинают расти, заемщики уже не выстраиваются в очередь за банковскими деньгами. Многие начинают отказываться от идеи взять кредит. Другим отказывают сами банки, потому что видят, что гражданин с размером своей зарплаты не сможет обслуживать подорожавший кредит.

Что происходит в результате? В экономику поступает меньше денег. Граждане меньше покупают на кредитные деньги машины, квартиры, потребительские товары. Поскольку нет ажиотажного спроса на товары и услуги, то и цены ведут себя спокойно, а в некоторых случаях даже снижаются.

Воздействие на курс рубля и вклады

Обычно повышение ключевой ставки приводит к тому, что курс рубля крепнет. Это тоже достаточно легко объяснить. После того, как деньги ЦБ для банков становятся дороже, финорганизации обычно начинают повышать ставки по вкладам, чтобы привлечь дополнительные средства населения.

Граждане видят, что депозиты становятся выгодным инструментом сбережения денежных средств. Стоимость рубля начинает увеличиваться, особенно, если инфляция находится на низком уровне.

Граждане понимают, что лучше положить деньги на рублевый депозит под 8-12% годовых, чем держать их, например, в долларах под скромные 0,5-1% годовых.

Таким образом, если на рынке нет валютной паники, то курс рубля начинает постепенно крепнуть, и заслуга в этом процессе полностью принадлежит ключевой ставке.

Воздействие на экономический рост

Поскольку все процессы в экономике взаимосвязаны, то порой, получив желаемое, приходится чем-то жертвовать.

Повышая ключевую ставку, ЦБ РФ получает контроль над инфляций, укрепляет рубль, но, к сожалению, начинает притормаживаться экономический рост в стране.

В 2017 году рост ВВП составил скромные 1,5%, что для развивающейся экономики очень мало. Даже развитые США смогли в 2017 году вырасти более чем на 2%.

Повышение ключевой ставки может еще больше сократить темпы роста российской экономики. А все потому, что в экономику поступает меньше денег. При хороших ставках по вкладам и дорогих кредитах граждане предпочитают сберегать деньги, а не тратить их. Выручка бизнеса сокращается, экономический рост слабеет.

По динамике ключевой ставки можно хорошо отслеживать историю страны. Например, сразу в глаза бросается стремительное повышение ключевой ставки в последнем месяце 2014 года.

Первое повышение было скромным и составляло 1 процентный пункт. Но уже через 4 дня руководство регулятора вынуждено было вновь собраться, чтобы повысить ставку еще на 6,5 процентных пункта.

Таким образом, итоговый показатель составил 17% годовых.

Напомним, на тот момент страна столкнулась с мощным давлением внешних факторов. Против страны были введены санкции, цены на нефть устремились вниз на фоне сообщений о переизбытке «черного золота» на рынке. Банковская система зашаталась, граждане бросились скупать доллары, опасаясь, что новый кризис полностью уничтожит их сбережения.

В этой панической ситуации ЦБ повел себя абсолютно правильно. Резкое повышение ключевой ставки уже через несколько дней стало давать свои плоды. Панические настроения удалось локализовать.

После 2014 года ключевая ставка ЦБ РФ ни разу не поднималась вплоть до этого года. Регулятор планомерно ее снижал. Следуя тенденции, банки уменьшали ставки по кредитам.

Благодаря продуманной денежно-кредитной политике население впервые смогло насладиться рекордно низкой инфляцией и минимальными ставками по кредитам.

Низкие ставки спровоцировали настоящий кредитный бум, особенно в сфере ипотечного кредитования.

Таблица динамики ключевой ставки ЦБ РФ по годам

ПериодЗначение ключевой ставки
17.09.2018 – настоящее время7,50%

Источник: //zaimisrochno.ru/articles/3222-povyshenie-klyuchevoy-stavki-cb-rf-sut-i-posledstviya

Аналитики рассказали, как изменится ключевая ставка 15 июня. Ключевая ставка как менялась

Чем грозит повышение ключевой ставки ЦБ до 17% россиянам, или Что стоит ожидать в ближайшее время

29 июля Совет директоров Банка России принял решение сохранить ключевую ставку на уровне 10,50% годовых.

Напомним, ключевая ставка Банка России – это минимальная процентная ставка, по которой он предоставляет кредиты коммерческим банкам на срок от одного дня до одной недели. Чем ниже ключевая ставка, тем ниже процентные ставки по кредитам российских банков.

Снижение ключевой ставки может спровоцировать рост инфляции, так как в экономике становится больше денег и они обесцениваются. Поэтому этот процесс нужно контролировать.

Раньше для стимулирования спроса на деньги использовалась ставка рефинансирования. Сейчас она приравнена к ключевой. Исходя из изменения размера ключевой ставки, можно сделать вывод, что кредиты были наиболее дешевыми в феврале 2014 года. Как же менялась ключевая ставка Банка России?

Изменение ключевой ставки Банка России

Решение о сохранении размера ключевой ставки обусловлено следующими причинами:

1) Сейчас инфляция замедляется в целом в соответствии с базовым прогнозом Банка России. Предполагается, что она продолжит свое снижение. Поэтому увеличивать ключевую ставку не требуется.

При этом ситуация на российском финансовом рынке стабильна, сохраняется слабый потребительский спрос, индексируются регулируемые цены и тарифы в соответствии с ранее заявленными планами.

По прогнозу Банка России, в условиях сохранения умеренно жесткой денежно-кредитной политики годовая инфляция опустится ниже 5% в июле 2017 года и достигнет целевого уровня 4% в конце 2017 года.

2) Сохранение жесткой денежно-кредитной политики. Реальные процентные ставки останутся на уровне, который обеспечит спрос на кредит, не приводящий к росту инфляции.

3) Рост производственной активности происходит на фоне слабого спроса и не ведет к росту потребительских цен. Не смотря на спад в некоторых отраслях производства в целом наблюдает рост экономической активности.

4) Риски инфляционных ожиданий, обусловленные ростом зарплат при сокращением ставок по депозитам, могут привести к сокращению сбережений и росту инфляции. Поэтому необходимо сохранить банковские ставки на приемлемом уровне, для чего величина ключевой ставки осталась без изменений.

Банк России планирует и дальше снижать ключевую ставки при условии, что замедление инфляции продолжится, а её величина будет соответствовать допустимым прогнозным значениям.

bolshefaktov.ru

Как менялась ключевая ставка Банка России | 15.06.15

ДОСЬЕ: ЦБ-СТАВКА-СНИЖЕНИЕ

Как менялась ключевая ставка Банка России

/в связи с решением о понижении ставки с 12,5 до 11,5 проц 15 июня/

Ключевая ставка — годовой процент, под который Банк России /ЦБ РФ/ выдает кредиты коммерческим банкам. Решением совета директоров ЦБ РФ 13 сентября 2013 г. ключевой была установлен учетная ставка по аукционам РЕПО /от англ.

repurchase agreement, repo; покупкой денег или ценных бумаг с обязательством обратной продажи через определенный срок по фиксированной цене/ со сроком 1 неделя.

К ключевой привязаны остальные ставки по операциям Банка России, кроме ставки рефинансирования.

ЦБ РФ может повышать учетную ставку для предотвращения обвального падения рынка и сглаживания биржевых колебаний. При низких учетных ставках банки могут брать рубли в кредит у ЦБ, покупать на них валюту и за счет обесценивания рубля покрывать расходы на выплату процентов по кредиту.

При увеличении ставки подобные спекулятивные операции становятся более рискованными для банков. Вместе с тем, рост ставки ведет к удорожанию кредитов для предпринимателей и населения, могут возникнуть трудности с рефинансированием уже выданных кредитов.

Это может привести к замедлению темпов экономического роста.

До 2013 г. основной из учетных ставок была ставка рефинансирования. Впервые она была установлена в 1992 г. на уровне 20 проц годовых, в 1993-1996 гг. достигала уровня в 210 проц, затем колебалась на уровне 20-50 проц и после пика 27 мая — 4 июня 1998 г. /150 проц/ постепенно снижалась. Минимальный размер ставки рефинансирования был установлен 1 июня 2010 г.

и действовал до 28 февраля 2011 г. — 7,75 проц. Действующая ставка рефинансирования, 8,25 проц, была установлена 14 сентября 2012 г., однако к началу 2010-х гг.

она использовалась только как инструмент по исчислению штрафов, пеней и ориентир для минимального размера процентов по рублевым вкладам населения, а кредиты банкам предоставлялись уже другими инструментами, прежде всего сделками РЕПО.

Впервые минимальная учетная ставка по недельным аукционам РЕПО была установлена ЦБ РФ 20 мая 2003 г. на уровне 6,5 проц и не менялась вплоть до февраля 2008 г., когда ее повысили на 0,25 проц. Из-за мирового финансового кризиса и снижения курса рубля в 2008 г. ставка несколько раз повышалась.

1 декабря 2008 г. ее уровень был установлен в 9,5 проц, а 10 февраля следующего года повышен до 10,5 проц, вслед за чем последовало укрепление курса рубля. Затем, на протяжении 2009-2010 гг.

ставка постепенно снижалась, в частности, уровень в 9,5 годовых был снова зафиксирован 14 мая — 5 июня 2009 г.

Исторический минимум ставки по недельным аукционам РЕПО, 5 проц, держался более полугода — с 1 июня 2010 г. по 28 февраля 2011 г. Уровень в 5,5 проц годовых был зафиксирован 14 сентября 2012 г., это значение сохранилось после того, как данная ставка была установлена в качестве ключевой.

Из-за начала конфликта на Украине, ослабления рубля, роста темпов инфляции, введения санкций против российских компаний и других факторов весной — летом 2014 г.

ключевая ставка повышалась шесть раз: 1 марта — до 5,5 проц годовых, 25 апреля — до 7,5 проц, 25 июля — до 8 проц годовых, 5 ноября — до 9,5 проц годовых, 12 и 16 декабря — до 10,5 и 17 проц соответственно.

Последний подъем ставки был временным.

30 января 2015 г. ЦБ РФ снизил ключевую ставку до 15 проц, объяснив это тем, что предыдущий подъем привел к стабилизации инфляционных и девальвационных ожиданий. Финансовый регулятор ожидал снижения инфляции в среднесрочной перспективе. 13 марта 2015 г. ключевая ставка была снижена до 14 проц годовых, 30 апреля — до 12,5 проц годовых.

/ТАСС-ДОСЬЕ/.

Информационное агентство России ТАСС

www.finanz.ru

Повышение ключевой ставки ЦБ до 17% и критические последствия для россиян

Совет директоров Банка России решил повысить ключевую ставку до 17% годовых. Получить кредиты будет сложнее, и обходиться они будут дороже. О повышении зарплат пока придется забыть. Что такое ключевая ставка ЦБ и зачем ее повышают.

Совет директоров Банка России принял решение повысить с 16 декабря 2014 года ключевую ставку до 17% годовых. Теперь россиянам станет труднее получить кредиты, а обходиться они будут дороже, говорят эксперты. О повышении зарплат пока тоже придется забыть.

Что такое ключевая ставка ЦБ

Ключевая ставка ЦБ РФ — это один из инструментов денежно-кредитной политики государства. Это процент, по которому Центральный банк России предоставляет кредиты коммерческим банкам.

Зачем ЦБ повышает ключевую ставку

ЦБ повышает ключевую ставку, чтобы сдержать падение курса национальной валюты:

  • при низкой ставке и быстром ослаблении рубля банки начинают брать деньги у ЦБ РФ, переводить их в иностранную валюту и таким образом зарабатывать. Такие спекуляции отрицательно сказываются на курсе национальной валюты. При высокой ставке финансовым организациям эти операции становятся невыгодны;
  • при высокой ключевой ставке вырастают проценты по кредитам бизнесу. Предприниматели на таких условиях реже обращаются к ЦБ за деньгами, из-за чего в экономику поступает меньше денег. А малое количество средств в обороте ведёт к их удорожанию, а не обесцениванию.

Есть ли у повышения ставки негативная сторона?

Да, есть. Дорогие кредиты приводят к замедлению экономического роста, так как бизнесу становится менее выгодно привлекать деньги под новые проекты.

Как менялась ключевая ставка ЦБ РФ в 2014 году

С начала этого года ЦБ РФ повышал ключевую ставку 6 раз. Так, на начало 2014 года ставка составляла 5,5%, с 1 марта она была повышена до 7%, с 25 апреля — до 7,5%, с 25 июля — до 8%, с 5 ноября — до 9,5%, с 12 декабря — до 10,5%, а с 16 декабря 2014 года — до 17,0%.

Для сравнения: ключевые ставки в других странах

  • США – 0,25%
  • ЕС – 0,05%
  • Великобритания – 0,5%
  • Норвегия – 1,25%
  • Япония – 0,1%
  • Канада – 1%
  • Швейцария – 0%
  • Швеция – 0% 
  • Австралия – 2,5%

А вот сама новость

«Данное решение обусловлено необходимостью ограничить существенно возросшие в последнее время девальвационные и инфляционные риски», – говорится в сообщении ЦБ.

В целях усиления действенности процентной политики кредиты, обеспеченные нерыночными активами или поручительствами, на срок от 2 до 549 дней с 16 декабря 2014 года будут предоставляться по плавающей процентной ставке, установленной на уровне ключевой ставки Банка России, увеличенной на 1,75% пунктов (ранее данные кредиты на срок от 2 до 90 дней предоставлялись по фиксированной ставке).

Кроме того, для расширения возможностей кредитных организаций по управлению собственной валютной ликвидностью было принято решение об увеличении максимального объема предоставления средств на аукционах РЕПО в иностранной валюте на срок 28 дней с $1,5 до $5 млрд, а также о проведении аналогичных операций на срок 12 месяцев на еженедельной основе. Ранее такие аукционы проводились 17 ноября и 15 декабря, лимиты по ним составляют $10 млрд. Аукционы валютного РЕПО регулятор запустил в конце октября, чтобы удовлетворить возникший на рынке дефицит валютной ликвидности.

Однако пока существенного спроса на эти инструменты не было, хотя регулятор и дважды понижал ставку по ним, которая на сегодня составляет LIBOR + 0,5 п. п.

На годовом аукционе РЕПО в валюте, который состоялся 15 декабря, коммерческие банки привлекли у ЦБ РФ $4,83 млрд из лимита в $10 млрд на годовом валютном аукционе РЕПО, то есть почти половину.

Первый аукцион годового валютного РЕПО Банк России провел 17 ноября. На нем банки привлекли у ЦБ лишь $87,7 млн из предложенных $10 млрд.

Еще одна часть нынешнего решения – сохранение льгот по специализированным инструментам предоставления ликвидности. По кредитам под залог инвестпроектов, по кредитам для инвестпроектов, обеспеченных облигациями из ломбардного списка, а также по кредитам ЭКСАР ставка составит 9% годовых.

Процентная ставка по кредитам Банка России, обеспеченным закладными, выданными в рамках программы «Военная ипотека», составит 10,75% годовых. Процентная ставка по кредитам, обеспеченным залогом прав требования по межбанковским кредитным договорам, предоставляемым ОАО «МСП-банк», сохранена на уровне 6,50% годовых.

Как ранее на прошлой неделе заявляла глава банка России Эльвира Набиуллина, ЦБ РФ готов направить на валютные операции в 2015 году при кризисном сценарии около $85 млрд для стабилизации платежного баланса. 

Подробнее о новых процентных ставках по основным операциям Банка России смотрите на официальном сайте.

К чему привело повышение ключевой ставки до 10,5%

Ранее, 11 декабря, совет директоров ЦБ РФ принял решение повысить ключевую ставку на 1 п. п., до 10,5%, на фоне ускорения инфляционных ожиданий. Это стало пятым повышением ключевой ставки с начала года. Однако этот шаг не смог поддержать рубль.

Тогда после объявления ЦБ о повышении ставки, определяющей стоимость денег для коммерческих банков, с 9,5 до 10,5%, курс доллара подскочил на 60 коп., до 55,45 руб., а евро вырос на 74 коп., до 68,99 руб. Через полтора часа курс доллара опустился ниже 55 руб. Но таким образом инвесторы отреагировали на рост стоимости нефти Brent выше $65 за баррель, а не на ключевую ставку.

Перед заседанием 11 декабря рынок ожидал повышения ключевой ставки на 250-300 базисных пунктов, что видно по трехмесячным ставкам MosPrime. «8 декабря MosPrime на три месяца (ставка на межбанковском рынке. – ТАСС) «ушел» на 13,49%. Это как раз ожидание рынка – на этом или на следующем заседании ставка сильно вырастет», – прогнозировала аналитик ИК «Уралсиб Кэпитал» Ирина Лебедева.

Источник: //rv-mo.ru/raznoe/klyuchevaya-stavka-kak-menyalas.html

Повышение ставки ЦБ экономике России не сулит ничего хорошего

Чем грозит повышение ключевой ставки ЦБ до 17% россиянам, или Что стоит ожидать в ближайшее время

Кроме повышения ключевой ставки, ЦБ сделал заявление о возвращении на валютный рынок. Некоторые эксперты уверены, что это может негативно отразиться на экономике России.

Банк России сделал ход конем: в пятницу регулятор повысил ключевую процентную ставку на 0,25% — до 7,75% годовых и одновременно объявил о намерении с 15 января вернуться на рынок с интервенциями в пользу Минфина.

Скупка валюты, приостановленная в августе после очередного обвала рубля, возобновится «с учетом стабилизации» ситуации, сообщили в ЦБ. При этом покупки, отложенные в текущем году, могут быть осуществлены постепенно в 2019-м и последующих годах.

Повышение ставки Центробанк обосновал возросшими инфляционными рисками. В первом квартале будущего года рост цен может ускориться до 5,5—6%, однако затем снова начнет замедляться, спрогнозировала глава ведомства Эльвира Набиуллина. И все же регулятор видит риски закрепления инфляции на уровне выше целевых 4% на продолжительное время.

«Повышенные инфляционные ожидания могут изменить потребительское поведение, уменьшить стимулы к сбережениям. В этих условиях у предприятий появится возможность повышать отпускные цены даже тогда, когда действие разовых факторов закончится. Если начнет раскручиваться такая спираль, то инфляционное давление будет нарастать», — пояснила Набиуллина.

При этом в релизе ЦБ отмечается, что на 2018 год прогноз по инфляции остается на прежнем уровне — 3,8%, несмотря на ее ускорение в ноябре в 1,5 раза по сравнению с началом года.

Так что принятое решение носит «упреждающий характер».

Регулятор учел предстоящее повышение НДС на 2% с нового года и рост инфляционных ожиданий населения (до 9,8%), а также усилившиеся опасения нефтяного рынка по поводу возможного избытка черного золота.

Не ждали, но не удивились

Повышение ставки не было предсказуемым, отмечает эксперт «Международного финансового центра» Владимир Рожанковский. Консенсус-прогноз подавляющего большинства профессиональных участников рынка состоял в сохранении текущей ставки без изменения на уровне 7,5%. Но Центробанк решил по-своему.

Вместе с тем было бы неправильно говорить о том, что для такого действия не было решительно никаких предпосылок. Розничная продуктовая инфляция в последние недели вновь начала набирать обороты. Бурный старт ценников обеспечили овощи и алкоголь. Как следствие, решение ЦБ оказалось на поверку не столь неожиданным, как можно было бы вначале представить, — сказал эксперт.

Также ощущалось снижение интереса иностранных участников торгов к ОФЗ, поскольку рынок требовал дополнительной премии за риск, которую Минфин не готов был ему дать, добавил аналитик.

Кстати, по данным EPFR Global, отток иностранного капитала с фондового рынка России вновь ускорился.

За неделю, которая завершилась 12 декабря, нерезиденты продали акций и облигаций на 290 млн долларов — это почти в 6 раз превышает показатель первой недели месяца.

Итоговая сумма, которую иностранные инвесторы вывели с рынка, стала рекордной с середины июня. Лишь однажды с начала 2018 года распродажа была более масштабной — в апреле после новой порции санкций США.

Но с формальными цифрами по оттоку капитала решение ЦБ вряд ли связано, полагает шеф-аналитик ГК TeleTrade Петр Пушкарев.

Отток бывает вызван и обычными платежами: например, обслуживанием кредитных обязательств или даже закупками технологического оборудования, выполнением тех или иных прописанных заранее контрактов, то есть о бегстве капитала говорить в данном случае будет не совсем корректно.

Тесты для рубля

Не исключено, что повышением ставки и сопутствующими заявлениями ЦБ решил протестировать рынок на эластичность, как раз чтобы создать фундамент для январских покупок валюты, допускает Рожанковский.

В текущей ситуации всем понятно, что никаких покупок долларов проводить категорически нельзя: санкции, волатильная нефть, постоянные геополитические провокации… Но, как говорится, очень хочется (точнее, очень нужно)! Вот ЦБ и решил проверить, сможет ли повышение ставки укрепить рубль выше значения средней величины за последний квартал — тогда покупками валюты в январе он просто вернул бы его на уровни начала декабря, — рассуждает эксперт.

Но если эта версия верна, надо констатировать, что эксперимент не удался, отмечает он. Уже спустя час после оглашенного решения рубль вернулся на прежний уровень 66,50 рубля за доллар, а к закрытию торгов и вовсе подешевел до 66,80 рубля за доллар.

В целом на курсе национальной валюты решение ЦБ сейчас почти не отразится: в условиях России такие небольшие подвижки в процентной ставке существенного влияния на рубль обычно не оказывают, говорит Пушкарев.

Но то, что задумано ЦБ как некий упреждающий шаг для контроля над пока еще и не ускорившейся толком инфляцией, на деле может сыграть в психологическом плане совсем иначе, предупреждает он.

Это грозит вызвать в обществе, напротив, рост инфляционных ожиданий, по принципу: раз ЦБ так делает, значит, «что-то знает и ждет роста цен».

То есть шаг — по идее, разумный, математически и теоретически верный и направленный на компенсацию эффекта от подъема НДС и от начала закупок валюты Минфином снова в январе-феврале — способен, наоборот, эффект от этих факторов усилить. И бизнес, в частности розничные сети, и банки могут уже закладывать дополнительную поправку на якобы ожидаемый рост цен и в отпускные цены, и в банковские ставки по кредитам, — поясняет эксперт.

Бизнес-омбудсмен Борис Титов в свою очередь считает, что повышение ключевой ставки окажет негативное влияние на экономический рост.

Сами создали условия для роста инфляции (например, повысив НДС), сами потом испугались инфляции и подняли ключевую ставку. То есть сделали заемные деньги еще более дорогими. И сделали мечту об экономическом росте полностью несбыточной, — заявил он ТАСС.

По словам Титова, отток инвестиций и вероятность стагнации на фоне дешевеющей нефти — это самые серьезные угрозы на сегодня. А главный риск — полный откат в бедность и СССР.

Источник: //news3day.ru/incidents/povyshenie-stavki-tsb-ekonomike-rossii-ne-sulit-nichego-horoshego.html

Ключевая ставка ЦБ РФ: что это такое, на что влияет ее повышение и снижение

Чем грозит повышение ключевой ставки ЦБ до 17% россиянам, или Что стоит ожидать в ближайшее время

Многие финансовые аналитики внимательно следят за ключевой ставкой Центробанка, особенно в периоды резких колебаний курса рубля. Почему? О чём говорит её повышение или снижение? Да и вообще, вы знаете, что такое ключевая ставка? Если нет, тогда мы вам расскажем о ней простыми и понятными словами. Итак, поехали!

Ключевая ставка Банка России – это…

Быстро понять, о чём идёт речь вам поможет определение:

Ключевая ставка ЦБ РФ – это минимальная годовая процентная ставка по кредитам, которые Центробанк предоставляет коммерческим банкам на срок до одной недели, а также максимальная процентная ставка по депозитам, которые Центробанк готов принимать у коммерческих банков на тот же срок.

Как задействована ключевая ставка в финансовой системе? Всё очень просто: коммерческие банки берут деньги у Центробанка по ключевой ставке, затем накручивают свой процент и дают их в кредит бизнесу, предпринимателям и населению. По аналогичной схеме происходит и обратное перемещение денег из банков на депозит в ЦБ РФ.

Давайте для наглядности рассмотрим пример кредитования. Итак, коммерческий банк берёт у Банка России кредит под 6% годовых (предположим, что на тот момент ключевая ставка составляла 6%). Далее банк выдаёт эти деньги в кредит населению и бизнесу, например, под 11% годовых. В итоге, банк заработает на них 5% годовых (11 – 6 = 5). Вот такая простая арифметика, друзья!

Ключевая ставка была введена 13 сентября 2013 года – именно в этот день ЦБ РФ в Информации «О системе процентных инструментов денежно-кредитной политики Банка России» сообщил, что намерен использовать ключевую ставку в качестве основного индикатора направленности денежно-кредитной политики. Раньше эту функцию выполняла ставка рефинансирования.

В «руках» Центробанка ключевая ставка является инструментом, формирующим направленность денежно-кредитной политики государства.

Чтобы понять принцип работы данного инструмента, надо выяснить, на что он влияет. Вот этим мы сейчас и займёмся!

На что влияет ключевая ставка Центробанка

Для начала давайте «включим» логику. Целью коммерческих банков является получение прибыли. Верно? Из этого следует то, что процентная ставка по кредитам у них всегда будет выше ключевой ставки Центробанка. Получается, что кредитно-депозитные операции коммерческих банков зависят от ключевой ставки. Из этого напрашивается вывод:

Ключевая ставка оказывает влияние на стоимость кредитов и депозитов в стране.

Если Банк России повысит ключевую ставку, то все коммерческие банки также повысят процентные ставки по кредитам и депозитам. Снижение же ключевой ставки влечёт за собой ответное снижение банковских процентных ставок.

Давайте выясним, как реагирует экономика на такие изменения.

Чему способствует повышение ключевой ставки

Что происходит, когда Центробанк повышает ключевую ставку? Правильно – банки начинают повышать процентные ставки по кредитам и депозитам. Это ведёт к следующим изменениям:

  • Брать кредиты становится невыгодно. Согласитесь, кредит под 12% годовых и кредит под 22% годовых – это «две большие разницы». Рост процентных ставок по кредитам ведёт к снижению активности на кредитном рынке.
  • Снижаются темпы развития экономики. Население и бизнес берут меньше кредитов. В результате люди покупают меньше товаров, а бизнес замораживает свои инвестиционные проекты. Это ведёт к спаду экономики – все переходят в режим сбережения и накопления средств.
  • Становится прибыльнее размещать деньги на депозит. Повышение процентных ставок по депозитам позволяет вкладчикам больше заработать на своих деньгах. Естественно, в этот период они начинают проявлять небывалую активность.

Вот такие процессы запускаются в финансовой системе страны, когда Центробанк повышает ключевую ставку. К чему они ведут на глобальном уровне? Здесь следует отметить два важных момента:

  • Происходит отток денежных средств из экономики. Повышая ключевую ставку, Центробанк задаёт тренд на сбережение финансов. Депозиты становятся выгоднее кредитов, в результате денежные средства из экономики перетекают на депозитные счета банков.
  • Снижаются темпы инфляции. В статье, Что такое инфляция мы рассказывали, что причиной инфляционных процессов в стране является появление в экономике «лишней» денежной массы. Повышение ключевой ставки способствует оттоку этих «лишних» денег из экономики, что и ведёт к снижению темпов инфляции.

Проанализировав эти пункты, мы можем сделать следующий вывод:

Ключевая ставка является одним из инструментов управления инфляцией в стране, а также своеобразным индикатором состояния её экономики.

Теперь давайте выясним, что происходит, когда Банк России снижает ключевую ставку.

К чему ведет снижение ключевой ставки

Низкая ключевая ставка способствует снижению банковских процентных ставок по кредитам. Это ведёт к следующим изменениям:

  • Оживляется кредитный рынок. Становится выгоднее брать кредиты, чем хранить деньги на депозитных счетах, поэтому бизнес и население выстраиваются в очередь за займами.
  • Растёт экономика страны. Кредитование населения повышает его покупательскую способность – люди начинают покупать больше товаров и услуг. Бизнес же вкладывает кредитные деньги в реализацию своих инвестиционных проектов, что способствует созданию новых рабочих мест и увеличению товарооборота. В общем, деньги начинают активно работать, а это ведёт к экономическому росту.

Если говорить о глобальных изменениях, то они такие:

  • В экономику вливается больше денег. Понижая ключевую ставку, Центробанк даёт сигнал всем игрокам финансового рынка: «Ребята, хватит держать деньги на депозитах! Вливайте их в экономику – это выгоднее!»

Многие могут задать вопрос: «А как же инфляция? Ведь если повышение ключевой ставки сдерживает инфляцию, то снижение, по идее, должно её раскручивать!»

Если вы были внимательны, то выше мы писали, что ключевая ставка является не только инструментом в руках Центробанка, но и индикатором состояния экономики в стране. Отсюда следует, что:

Низкая ключевая ставка свидетельствует о сильной экономике государства.

Но надо понимать, что:

Ключевая ставка должна соответствовать реальному состоянию экономики.

Если в стране стремительными темпами растёт инфляция, то снижение ключевой ставки ещё больше усугубит этот процесс – ведь такими действиями Центробанк будет наращивать количество «лишней» денежной массы, вместо того, чтобы её изымать из экономики. В общем, как видите, данный инструмент требует тонкой и своевременной «настройки».

О чем говорит резкое изменение ключевой ставки

Узнав о резком повышении ключевой ставки, Марк Рувимович с гордостью поправил оленьи рога, натянул новые кеды и поскакал в ближайший магазин бытовой техники покупать себе новый телевизор. Что случилось? Зачем Марику на кухню третий телевизор? Всё очень просто:

Резкое изменение ключевой ставки говорит о том, что в стране начинается финансовый кризис.

Нормой изменения ключевой ставки является шаг: 0,25% – 0,5%. Если же она резко «прыгает» с 5% до 17%, то это означает, что в стране растёт инфляция, и Центробанк пытается с ней бороться, резко поднимая ключевую ставку.

В этот период значительная часть населения подвергается паническим настроениям – люди начинают активно избавляться от своих рублёвых сбережений, меняя их на валюту или покупая различные товары. Наш герой, Марк Рувимович, не стал исключением.

Кстати, а вы знаете какая сейчас ключевая ставка Банка России? Нет? А где она публикуется, знаете? Тоже нет? Тогда немедленно исправляем ситуацию!

Где публикуется актуальное значение ключевой ставки ЦБ РФ

Чтобы узнать какая сейчас ключевая ставка Центробанка, надо просто зайти на сайт Банка России – именно там вы и найдёте самую достоверную информацию об актуальном значении ключевой ставки.

Причём она публикуется не где-то там – на 150 странице сайта мелким шрифтом. Нет, Центробанк выкладывает эти данные вверху главной страницы на самом видном месте.

Да что рассказывать! Давайте мы вам лучше покажем! Внимание на картинку (кому плохо видно, кликните по изображению, и оно увеличится):

Итак, перед вами главная страница сайта Центробанка, на которой в самом верху по центру указано актуальное значение ключевой ставки. Для наглядности, мы его обвели красной линией. Ниже указаны значения инфляции и цель по инфляции – тоже важные показатели, помогающие лучше проанализировать экономическую ситуацию в стране.

Кстати, обратите внимание, что фраза «Ключевая ставка» представлена на сайте в виде ссылки, кликнув по которой вы попадёте на страницу с Информацией об актуальных процентных ставках по операциям Банка России.

В общем, на сайте всё продумано так, чтобы посетитель смог быстро найти интересующую его информацию, и это радует.

Итак, друзья, теперь вы знаете, что такое ключевая ставка ЦБ РФ, на что она влияет, и что происходит при её снижении или повышении. Надеемся, вам понравилась эта публикация, и вы полюбили temabiz.com так, как любим его мы. Оставайтесь с нами!

Источник: //www.temabiz.com/finterminy/kljuchevaja-stavka-cb-rf.html

Поделиться:
Нет комментариев

    Добавить комментарий

    Ваш e-mail не будет опубликован. Все поля обязательны для заполнения.