+7(499)495-49-41

Что такое биржевые фонды

Содержание

Московская Биржа – Рынки – ETF

Что такое биржевые фонды

ETF (Exchange Traded Funds) – иностранные биржевые инвестиционные фонды, ценные бумаги которых торгуются на бирже, или, другими словами, прозрачная “упаковка”, в которой можно купить “весь рынок целиком”, т.е. через брокерский счет вложиться во все ценные бумаги, входящие в соответствующий индекс.

Такой способ инвестирования подходит для вас, если вы:

  • Хотите инвестировать через российского брокера в акции международных рынков (США, Япония, Германия, Великобритания), рынок евробондов и золота, но при этом использовать налоговые льготы России.
  • Хотите диверсифицировать вложения за счет покупки корзины ценных бумаг, входящих в соответствующий индекс
  • Планируете защитить сбережения от колебаний курса рубля за счет использования валютных инструментов.

Принципы обращения фондов ETF

  • Ключевые участники процесса обращения: Провайдер ETF, Уполномоченное лицо, Маркет-мейкер;
  • Провайдер ETF (ETF Provider) проводит эмиссии ценных бумаг на первичном рынке только крупными блоками (creation units) и только среди Уполномоченных лиц (Authorized Participants);
  • Уполномоченное лицо  – инвестиционная или брокерская компания, приобретающая и погашающая ценные бумаги ETF фонда  в виде крупных блоков (creation & redemption units). Процедура подписки/погашения блоков между Провайдером ETF и Уполномоченным лицом может осуществляться как путем “натурального” обмена (in-kind) ценных бумаг фонда на базовые активы, так и в денежной форме;
  • Уполномоченное лицо может являться также и маркет-мейкером в отношении ценных бумаг ETF фонда;

Список ETF

  Фонды ETFНаименование ПровайдераETFВалютаТикерПрезентации
ETF на еврооблигации российских корпоративных эмитентов
1FinEx Tradable Russian Corporate Bonds UCITS ETF (RUB)FinEx Funds plc (ФинЭкс Фандс плс )FXRBПрезентация
2FinEx Tradable Russian Corporate Bonds UCITS ETF (USD)FinEx Funds plc (ФинЭкс Фандс плс )$FXRUПрезентация
3ITI Funds Russia-focused USDITI Funds (АйТиАй Фандс)$RUSBПрезентация
ETF на золото
4FinEx Gold ETF (USD)FinEx Physically Backed Funds plc (ФинЭкс Физикли Бэкт Фандз)$FXGDПрезентация
ETF на акции, входящие в состав индексов MSCI
5FinEx MSCI Germany UCITS ETF (EUR)FinEx Funds plc (ФинЭкс Фандс плс )FXDEПрезентация
6FinEx MSCI USA Information Technology UCITS ETF (USD)FinEx Funds plc (ФинЭкс Фандс плс )$FXITПрезентация
7FinEx MSCI Japan UCITS ETF (USD)FinEx Funds plc (ФинЭкс Фандс плс )$FXJPПрезентация
8FinEx MSCI Australia UCITS ETF (USD)FinEx Funds plc (ФинЭкс Фандс плс )$FXAUПрезентация
9FinEx MSCI USA UCITS ETF (USD)FinEx Funds plc (ФинЭкс Фандс плс )$FXUSПрезентация
10FinEx MSCI United Kingdom UCITS ETF (GBP)FinEx Funds plc (ФинЭкс Фандс плс )£FXUKПрезентация
11FinEx MSCI China UCITS ETF (USD)FinEx Funds plc (ФинЭкс Фандс плс )$FXCNПрезентация
ETF денежного рынка (портфель краткосрочных казначейских облигаций США)
12FINEX CASH EQUIVALENTS UCITS ETF (RUB)FinEx Funds plc (ФинЭкс Фандс плс )FXMMПрезентация
ETF на акции, входящие в состав индекса РТС
13FINEX RUSSIAN RTS EQUITY UCITS ETF (USD)FinEx Funds plc (ФинЭкс Фандс плс )$FXRLПрезентация
14ITI FUNDS RTS EQUITY ETFITI Funds (АйТиАй Фандс)$RUSEПрезентация
ETF на акции, входящие в состав индекса KASE
15FinEx FFIN Kazakhstan Equity ETF (KZT)FinEx Physically Backed Funds plc (ФинЭкс Физикли Бэкт Фандз)FXKZПрезентация

Перечень ETF, допущенных к торгам на Московской Бирже

  1. Технология торгов  
      КодФонды ETFISINКласс акцийРежим основных торгов T+(“Стакан” Т+2)с расчетами в RUBРПС с ЦКс расчетами в RUBРПСс расчетами в RUBРежим основных торгов(“Стакан” Т0)с расчетами в USDРПСс расчетами в USD
    1FXRBFinEx Tradable Russian Corporate Bonds UCITS ETF (RUB)IE00B7L7CP77Рублевый+++
    2FXMMFinEx CASH EQUIVALENTS UCITS ETF (RUB Hedged Shares)IE00BL3DYX33Рублевый+++
    3FXDEFinEx MSCI Germany UCITS ETF (EUR)IE00BD3QJN10В евро+++
    4FXUKFinEx MSCI United Kingdom UCITS ETF (GBP)IE00BD3QHV53В фунтах стерлингов+++
    5FXRUFinEx Tradable Russian Corporate Bonds UCITS ETF (USD)IE00B84D7P43Долларовый+++++
    6FXGDFinEx Gold ETF (USD)IE00B8XB7377Долларовый+++++
    7FXITFinEx MSCI USA Information Technology UCITS ETF (USD)IE00BD3QJ757Долларовый+++++
    8FXJPFinEx MSCI Japan UCITS ETF (USD)IE00BD3QJ310Долларовый+++++
    9FXAUFinEx MSCI Australia UCITS ETF (USD)IE00BD3QF110Долларовый+++++
    10FXUSFinEx MSCI USA UCITS ETF (USD)IE00BD3QHZ91Долларовый+++++
    11FXCNFinEx MSCI China UCITS ETF (USD)IE00BD3Q18Долларовый+++++
    12FXRLFINEX RUSSIAN RTS EQUITY UCITS ETF (USD)IE00BQ1Y6480Долларовый+++++
  2. Биржевая цена

     
    Биржевая цена 10 из 12 ETF, торгующихся на Московской бирже, привязана к курсу валюты (2 ETF имеет хеджирование – FXRB и FXMM).

    Стоимость в рублях рассчитывается по курсу Московской биржи в режиме онлайн (используется курс TOD). Валютные торги на Московской бирже идут по расписанию. После окончания валютных торгов до окончания торговой сессии основной секции используется кросс-курс. Доступ к нему у маркет-мейкера есть в режиме онлайн с использованием систем Bloomberg и Reuters.

Преимущества для участников и инвесторов

Для розничных и институциональных инвесторов:

  • Простота торговли и учета – ETF фонды торгуются как обычные акции;
  • доступ к международным рынкам со стандартного брокерского счета;
  • Прозрачность структуры инвестиционного портфеля ETF фонда в режиме on-line;
  • Возможность реализации как пассивных (индексных) инвестиционных стратегий, так и стратегий активного управления, арбитражного ценообразования и хеджирования;
  • Низкие начальные инвестиции;
  • Высокая ликвидность – возможность совершать покупку-продажу активов в любое время;
  • Широкая диверсификация.

Для брокерских компаний и маркет-мейкеров

  • получение статуса Уполномоченного лица ETF фонда;
  • возможность привлечения новых клиентов за счет развития бизнеса ETF;
  • унифицированные механизмы подписки/погашения в виде крупных блоков (creation units) с Провайдерами ETF, возможность “натурального” обмена акций фондов ETF на базовые активы;
  • развития бизнеса с ведущими мировыми Провайдерами ETF.

Функции и сервисы для участников и инвесторов

Для участников торгов и инвесторов доступны следующие сервисы раскрытия информации по фондам ETF, допущенным к торгам на Московской Бирже:

  • перечень Уполномоченных лиц ETF фонда – раскрывается не позднее дня, следующего за днем принятия биржей решения о допуске к торгам ценных бумаг ETF фонда;
  • изменения, внесенные в перечень Уполномоченных лиц ETF фонда – раскрывается не позднее дня раскрытия этой информации ETF фондом;
  • последнюю известную расчетную стоимость (iNAV) ценных бумаг ETF фонда – раскрывается не реже одного раза в 10 минут основной торговой сессии Московской Биржи;
  • средний дневной объем рыночных сделок с ценными бумагами ETF фонда за предыдущие три месяца, совершенных на торгах фондовой биржи.

Нормативная база обращения ETF

  • Федеральный закон от 22 апреля 1996 г. N 39-ФЗ “О рынке ценных бумаг”
  • Приказ Федеральной службы по финансовым рынкам от 9 февраля 2010 г. N 10-5/пз-н  

Источник: https://www.moex.com/a246

Что такое биржевые ETF фонды и как это работает

Что такое биржевые фонды

Разибираемся с инвестированием в ETF фонды

Инвестиции с небольшими рисками всегда была предметом постоянного поиска у инвесторов. Конечно, инструменты с умеренными рисками обычно не дают сверхприбылей.

Но при соответствующей психологической установке инвестора и возможности достаточно крупных вложений такие варианты могут оказаться весьма востребованными.

 Как вы уже догадались, сегодня речь пойдет о ETF фондах, подробно расскажу что это такое и как работает. Этим инструментом пользуется сам Уоррен Баффет – инвестор с мировой известностью.

Для более подробного знакомства с инструментом рассмотрим следующие вопросы:

ETF фонды — что это такое и как работает

Я веду этот блог уже более 6 лет. Все это время я регулярно публикую отчеты о результатах моих инвестиций. Сейчас публичный инветпортфель составляет более 1 000 000 рублей.

Специально для читателей я разработал Курс ленивого инвестора, в котором пошагово показал, как наладить порядок в личных финансах и эффективно инвестировать свои сбережения в десятки активов. Рекомендую каждому читателю пройти, как минимум, первую неделю обучения (это бесплатно).

Подробнее

Английская аббревиатура ETF расшифровывается как Exchange Traded Fund – это фонд, торгуемый на бирже. Таким образом, ЕТФ — это биржевой фонд, инвестирующий в целевые активы, и акции которого имеют обращение на бирже. В структуре рынка ETF фондов можно выделить первичный и вторичный рынок.

Участником первичного рынка может являться только уполномоченное фондом лицо (крупные хеджфонды, инвест. компании и пр.). Это лицо может инициировать выпуск акций фонда, то есть обменять ценные бумаги, соответствующие составу фонда на акции ETF или приобрести их за деньги. Также участник первичного рынка может производить обратный обмен акций фонда.

На вторичном рынке могут работать как юридические, так и физические лица. В рамках вторичного рынка торговые операции совершаются аналогично акциям компаний. То есть осуществляется обычная биржевая торговля. Подписка и погашение акций здесь отсутствует.

В качестве активов в ETF фонде могут быть различные биржевые индексы, сектора экономики, инструменты с фиксированным доходом, валюты и сырьевые товары. Инструменты etf фондов торгуются как любые другие биржевые ценные бумаги, но их специфика имеет много сходных характеристик с паевыми инвестиционными фондами.

История ETF насчитывает чуть более 20 лет. Первый такой фонд был образован в 1993 году, имея активы на $464 млн., и отражал динамику самого известного индекса S&P 500. Через 7 лет, в 2000-м году, их было уже около 80-ти, а шестью годами позже – 359.

В 2008-м году совокупные активы фондов ETF составили более $500 млрд. В последние годы ETF стали очень популярным инструментом диверсификации портфельных инвестиций не только крупных, но и средних инвесторов.

Общее количество фондов сейчас составляет более 800, и их количество только увеличивается.

Структура ЕТФ фондов

Как формируется ETF фонд? Инициатор создания фонда вносит в качестве уставного капитала определенную сумму, на которую формируется структура фонда – акции и другие инструменты, образующие определенный набор.

Этот набор чаще всего копирует определенный биржевой индекс, но не является его точной копией. Далее такой инвестиционный портфель делится на части, соответствующие количеству акций фонда.

Таким образом, каждая акция фонда может состоять из сотни и более активов, представляющих экономику целого государства.

Более доступно для понимания можно объяснить на примере. Возьмем, к примеру, североамериканский индекс фондового рынка S&P 500. Как известно, индекс состоит из 500 акций самых высококапитализированных компаний.

Для формирования ETF фонда, отражающего динамику этого индекса, управляющая компания приобретает акции входящих в S&P 500 компаний и формирует из них паи, состав которых так же соответствует базовым активам, входящим в индекс.

Акции фонда, в свою очередь, распределяются между инвесторами, осуществляющими с ними биржевые операции.

По характеристикам активов, входящих в ETF-фонды, подразделяются на следующие категории:

  • фонды, характеризующие динамику различных секторов экономики;

Могут представлять практически все возможные направления деятельности. Так, например, SPDR S&P Retail отражает динамику отрасли розничной торговли, входящей в S&P 500.

  • фонды ETF с левериджем, формирующие инструменты маржинальной торговли;

В этом случае фонды представляют инструмент, использующий кредитное плечо. В рамках этой категории фонды могут быть маржинальными (бычьими) и инверсными маржинальными (медвежьими).

Инверсные фонды рассчитаны на падение котировок входящих в них инструментов. Например, если инвестор считает, что индекс DJ Industrial будет падать, он может приобрести ProShares Short Dow 30.

Слово Short в наименовании фонда является отличительным признаком инверсных маржинальных фондов.

Используют инструменты, имеющие фиксированный доход. Эти фонды, в свою очередь, делятся на инвестирующие средства в корпоративные, муниципальные и государственные бумаги, а так же различаются по срокам погашения.

  • международные фонды специализируются на приобретении фондовых индексов государств или регионов, как например, японский индекс фондового рынка iShares MSCI Japan;
  • валютные фонды ETF занимаются приобретением фьючерсов на мировые валюты либо используют валютные депозиты.

Фонды могут отражать как движение определенной валюты, так и движение корзин валют, как фонды PowerShares DB U.S.Dollar Bullish (NYSE:UUP) и Bearish (NYSE:UDN), которые отслеживают динамику доллара относительно ведущих мировых валют;

  • сырьевые фонды инвестируют в сырьевые инструменты, имеющие хождение на бирже. Например, в США ведущими сырьевыми фондами ETF являются US Natural Gas и SPDR Gold Shares, отражающие колебания цен на газ и золото соответственно.

Доходность и риски фондов

Доходность фондов ETF зависят от многих показателей. Большое значение имеет структура фондов, стоимость чистых активов, оборачиваемость портфеля, стратегия управления и много других показателей, на которых строится анализ. Рассмотрим примеры, позволяющие оценить  перспективность инвестиций.

Наиболее популярными являются фонды, следующие за индексом S&P 500. Так, фонд SPY, работающий по стратегии «Взял и держи», за последние три года показал доходность 71,58% и 106% за 5 лет. Таким образом, инвестиции за это время увеличились в два раза.

В то же время фонд ЕЕН, формирующийся так же на базе компаний с высокой капитализацией, но использующий в стратегии показатели технического анализа, имел доходность в 230, 396 и 443% за год, три и пять лет соответственно. В отличие от развитых стран, развивающиеся экономики показали рост за 5 лет в пределах 13%, а Россия – отрицательные показатели доходности.

Фонды облигаций имеют более низкие показатели. Так фонд TTL, отражающий динамику 20-летних облигаций США, показал годовую доходность 17%, за 5 лет 43%. На рынке недвижимости фонд VNQ имеет доходность за год 57%, а пятилетняя установилась на отметке 120%.

Эти высокодоходные примеры только подчеркивают возможные риски фондов ETF. К таким рискам можно отнести:

  • рыночные риски – убытки от падения инструмента;
  • риск ликвидности – невозможность продажи пая или его продажа с большой неустойкой;
  • валютный риск – характерен для валютных ETF и отражает возможность отрицательной динамики курса валют;
  • инфляционный риск – риск того, что доходность фонда окажется ниже уровня инфляции;
  • риск ошибки в следовании индексу – характеризует разницу в доходности между базовым активом и соответствующим фондом ETF;
  • риск банкротства контрагента, возникающий в результате получения дополнительного дохода от одалживания ценных бумаг, когда банкротство заемщика делает невозможным возврат ценных бумаг.

Кроме этого существуют инфраструктурные риски, которые приведены ниже.

Преимущества и недостатки ETF

Как было сказано выше, ETF схожи с паевыми инвестиционными фондами – ПИФами, и об их преимуществах и недостатках удобнее всего говорить в разрезе их сходства и различия.

Основное преимущество фондов ETF заключается в ликвидности.

Их обращение на бирже позволяет совершить покупку через брокера с использованием торгового терминала, то есть покупка и продажа может осуществляться многократно в пределах торговой сессии.

В отличие от ПИФов состав фондов ETF заранее известен и не может изменяться. В ПИФах же состав портфеля публикуют ежеквартально. Также ETF имеют более низкую стоимость относительно традиционных сборных фондов, что предопределяет более низкие первоначальные вложения.

Еще одним немаловажным достоинством ЕТФ фондов является высокая степень диверсификации, впрочем, присущая всем портфельным инвестициям. Правда, при оценке этого параметра следует обращать внимание на состав портфеля, так как при его формировании перечень инструментов может не полностью соответствовать базовому активу.

К недостаткам ETF можно отнести:

  • транзакционные затраты, идущие на оплату брокерских и биржевых комиссий;
  • наличие спреда, достигающего значительных размеров в периоды низкой ликвидности;
  • разрыв между стоимостью ETF и стоимостью чистых активов. В зависимости от направления сделок эта разница может быть выгодной, но в большинстве случаев она приносит убытки.

Инвестиции в ETF

Российские инвесторы в некоторой степени ограничены в отношении ETF фондов вследствие несовершенства национального законодательства. Однако возможности их использования имеются. Рассмотрим способы инвестирования в ETF фонды.

Во-первых, можно приобрести паи в ПИФах, в состав которых входят ETF фонды. Но это малопривлекательный вариант вследствие более высоких комиссионных издержек.

Во-вторых, инвестировать можно через российские брокерские компании или банки. Здесь видятся такие недостатки, как ограниченное число фондов и работа на иностранных биржах через оффшоры (неторговые риски).

В-третьих, паи можно приобрести, используя зарубежную страховую компанию. Но в этом случае может потребоваться участие инвестора в программных продуктах, таких как, например, программа накопительного страхования.

И, наконец, прямой выход на иностранную биржу через иностранного же брокера. Однако в свете последних политических событий к выбору брокера лучше отнестись серьезно.

Американские брокеры имеют высокую степень надежности, но нужно быть готовым к возможным проблемам в рамках санкционных войн.

Из европейских брокеров я бы рассматривал датский Saxo-bank, имеющий поддержку на русском языке и доступ к более 2500 инструментам ETF.

Наиболее доступными фондами для российского инвестора являются фонды, представленные на Московской бирже управляющей компанией FinEx. Компания начала свою работу в конце 2013 года и является авторизованным участником ETF фондов, имеющих обращение на Московской бирже.

В настоящее время компания предоставляет возможность инвестиций в 11 ETF фондов и работа по расширению линейки продолжается. Собственно в один из таких фондов я и вложился. В следующей статье я сделаю обзор фондов Финекс, а так же расскажу о том, как покупать ETF фонды.

Заключение

Фонды ETF являются неплохим инструментом для диверсификации инвестиционного портфеля с капиталом в несколько тысяч долларов. Многолетняя биржевая практика показывает, что невзирая на все кризисы и падения, общая тенденция биржевого рынка – это движение вверх.

Обусловлено это тем, что различные индексы отражают целые сектора экономики. А развитие экономики в развивающихся странах – это поступательное движение.

 И даже в периоды обрушения рынка всегда есть вероятность того, что показатели рано или поздно вернутся к своим прежним значениям.

Всем ETF-профита!

Источник: https://smfanton.ru/fondovaya-birzha/etf-fond.html

Что такое ETF (Exchange Traded Fund) в реальных примерах и цифрах

Что такое биржевые фонды

Частные инвестиции с каждым годом пользуются все большим спросом среди частных инвесторов. Даже относительно небольшой капитал в $2000 – 3000 может позволить сформировать инвестиционный портфель из акций наиболее капитализированных предприятий со всего мира.

При незначительном стартовом капитале и при отсутствии опыта торговли на фондовом рынке рекомендуется обратить внимание на такой инструмент как ETF фонды.

Что такое ETF или биржевые фонды простыми словами

ETF (Exchange Traded Fund) – это инвестиционные фонды, которые в виде акций торгуются на фондовой бирже.

ETF — это тип фонда, который владеет базовыми активами (акции, облигации, фьючерсы, золото, валюта и т. д.) и делит собственность этих активов на акции. Если же говорить проще, то ETF — это целая «корзина с акциями», которая включает в себя самые разнообразные активы, но торгуется как одна акция.

Изначально ETF появились в виде индексных фондов – корзины, которые копируют составы фондовых индексов, вроде Dow Jones или S&P 500. К примеру, одним из наиболее распространенных ETF фонд SPY, стоимость которого соответствует фондовому индексу S&P 500.

Поэтому ETF называют индексными фондами. Но сейчас есть много фондов, которые берут за основу не только индекс, а отрасль или отдельное направление.

Формирование стоимости ETF, в зависимости от специфики, соответствует ценовому движению товаров, экономических секторов, географической зоны, стоимости компаний включенных в корзину фонда.

Цена одной акции ETF SPDR S&P 500 в пределах $220-300, поэтому данный инвестиционный инструмент активно используется как юридическими, так и физическими лицами. Получается, что за 2-3 сотни долларов вы можете купить корзину из 500 самых крупнейших компаний в Америки.

В зависимости от характеристик, активы фондов ETF можно разделить на такие категории как:

  1. Фонды, которые отражают динамику различных экономических секторов. Такие активы отражают практически все направления экономической деятельности. К примеру, известный фонд SPDR S&P Retail отражает тенденцию развития розничных продаж компания, которые входят в индекс S&P
  2. Инверсные ETF. К примеру, если инвестор предполагает, что индустриальный индекс Dow Jones будет падать, ему следует приобрести актив с названием ProShares Short Dow Именно слово Short в данном наименовании указывает на инверсию.
  3. Облигационные ETF. Входящие в состав данных фондов активы имеют фиксированную доходность. Их приобретение предполагает инвестиции в государственные, корпоративные и муниципальные облигации, которые могут отличаться по периодам выплат (погашения).
  4. Индексные ETF. В состав активов входят индексы определенных государств или отдельных регионов. К таковым относится ETF, отображающий динамику индекса фондового рынка Японии – iShares MSCI Japan.
  5. Валютные ETF. Активами являются фьючерсы на наиболее востребованные мировые валюты или депозиты в иностранных денежных единицах. Данные фонды отображают как динамику ценового развития одной валюты, так и тенденцию валютных корзин. Фонды PowerShares DB U.S.Dollar, Bullish (NYSE:UUP) и Bearish (NYSE:UDN) специализируются на отслеживании движения курса доллара США по отношению к прочим востребованным валютам.
  6. Сырьевые ETF. Активы состоят из сырьевых товаров, которые торгуются на мировых биржевых площадках. Так фонды SPDR Gold Shares и US Natural Gas отображают текущую стоимость золота и природного газа. Подоюные ETF могут включать в себя набор компаний занимающимися добычей и обработкой товаров.

ETF простыми словами – это удобный и востребованный финансовый инструмент как для извлечения пассивного дохода, так и для активного трейдинга.  

Доходность ETF

Доходность ETF сильно разнится в зависимости от отрасли, корзины и направления.

Если говорить о самых успешных примерах высокодоходных и низкорисковых фондов, в первую очередь можно отметить такие организаци:

WisdomTree Total Dividend Fund (DTD)

FlexShares Quality Dividend Defensive Index Fund (QDEF)

QDEF также примеривается к широкому рынку, выискивая по всему миру активы с высокой доходностью, и невысокой степенью риска.

Доходность самомго известного ETF – SPY, который повторяет индекс S&P за последние 3 года составила 71,58%, а за 5 – 106%.

Также инвесторам стоит обратить внимание на фонд EEH. База активов сформирована на основе компаний с высоким уровнем капитализации. Торговая стратегия фонда предполагает применение технического анализа, что благоприятно отражается на доходности. Такой подход позволил обеспечить прирост к капиталу в 230% за 1 год, 396 за 3 и 443% за 5 лет.

Облигационные фонды в силу специфики показывают более низкую доходность. Фонд TTL, активы которого отражают 20-летние долговые расписки США за год обеспечил прирост в 17%, а за 5 лет в 43%.

Рынок недвижимости отображается в активах фонда VNQ. Доходность за год варьируется в диапазоне от 42% до 59%. За последние 5 лет данный ETF установил доход на уровне 120%.

Примеры известных ETF и управляющих компаний

Приводя пример самых известных ETF, никак нельзя обойти вниманием эту тройку:

Blackrock (iShares ETF)

Blackrock — сегодняшний лидер на рынке инвестиций.

Изначально компания была задумана как небольшой проект, специализирующийся на низко-рискованных инструментах с фиксированной доходностью и риск-менеджменте и введена в работу усилиями восьми трейдеров в 1988 году.

В настоящий же момент капитализация холдинга уже превышает $4.9 трлн, а самую большую известность ему принесла линейка фондов iShares, которые вы можете найти у брокера Libertex:

ETF iShares занимаются практически всем, что может принести инвестору доход (облигации, индексы, товары, сырьё и т. д. География у iShares охватывает многие страны, но особый интерес представляют финансовые рынки Сингапура, Японии, Германии, Испании и других развитых стран). Всего холдинг «держит» ~300 биржевых фондов, занимая безусловное лидерство в своей нише.

State Street Global Advisors (SPDR)

Второй по объёмам капитализации ($2.34 трлн) институт инвестиций в США. Как независимая структура начал существование ещё в 1978 г., «отпочковавшись» от материнской State Street Corporation.

Из-за интересного сокращения названия фонда, на трейдерском сленге его акции часто называют «пауками» (spiders). Сегодня холдинг держит на балансе 144 фонда, в числе которых и знаменитый (SPY, GLD) или «золотой» ETF.

Самая сильная сторона SPDR заключается в том, что он предоставляет инвестору РЕАЛЬНУЮ диверсификацию — в списке есть самые разные активы со всех финансовых рынков планеты.

Vanguard (Vanguard ETF)

Ещё один корифей американского рынка инвестиций с общей капитализацией ~$2 трлн. Организация была основана знаменитыми американским предпринимателем Джоном Боглом ещё в 1974 году.  Компания предоставляет доступ к 67 ETF и охватывает весь фондовый рынок США.

Среди известных и востребованных ETF можно выделить:

First Trust NYSE Arca Biotechnology. Доходность данного фонда около 100% годовых. В инвестиционный портфель входят 30 наиболее перспективных компаний США, специализирующихся на разработке инновационных продуктов. Отличительной особенностью данного ETF является то, что акции всех предприятий в портфеле представлены не в зависимости от капитализации, а в равных значениях.

Guggenheim S&P 500 Pure Value. Доходность фонда варьируется в диапазоне от 80% до 110% годовых. Активы включают в себя наиболее доходные акции из линейки S&P 500. В инвестиционный портфель входят не все акции крупных американских компаний. Они отбираются по следующим критериям:

  • отношение номинальной стоимости ценных бумаг к рыночной;
  • размер дивидендов;
  • отношение капитализации предприятия к обороту.

Среди акций в данном фонде стоит выделить такие масштабные предприятия как Chevron и Ford Motor, а также банки Morgan Stanley и Bank of America.

Guggenheim S&P SmallCap 600 Pure Value. Доходность фонда от 75% до 82% годовых. По специфике работы данный ETF очень схож с предыдущим. Отличие в том, что фонд Guggenheim S&P SmallCap 600 Pure Value в качестве активов использует акции компаний с малой капитализацией, которые входят в индекс S&P 600.

ETF в России

Из-за особенностей российского законодательства эти фонды не могут быть в полной мере названы классическим ETF, но нужно отметить, что те компании, которые уже присутствуют на рынке, стараются максимально точно придерживаться всех формальностей.

В настоящий момент на российском рынке торгуются акции уже 12 фондов от финансовой группы FinEx (finex ETF). Они номинированы как в рублях, так и в иностранных валютах (доллары США, евро, фунте). В доступе есть самые разные активы (акции разных стран, еврооблигации, патентные и казначейские бумаги, золото и т. д.).

Важно заметить, что некоторые акции, которые входят в состав ETF предполагают выплату дивидендов держателям. Еще пару лет назад они начислялись на личный счет инвестора, однако сегодня они реинвестируются, что отражается на росте всего инвестиционного портфеля.

Также перемены в первую очередь обусловлены сменой системы налогообложения на доход от инвестиционной деятельности. Сегодня этот налог составляет 13% для физических и 20% для юридических лиц.

Такая политика ликвидирует прибыльность дивидендов, что делает их реинвестирование более целесообразным. Ведь в этом случае налог взымается только по факту продажи акции.

Необычные ETF

Помимо фондов, вкладывающих по «консервативной» схеме, сегодня на рынке есть масса экзотических ETF, которые пытаются «поймать хайп», занимая оригинальные ниши и специализирующиеся на редких базовых активах.

Впрочем, основной причиной для такого эпатажа является не стремление поразить публику, а жёсткая конкуренция.

Если говорить о западном рынке, то все классические отрасли уже заняты и поделены между местными «динозаврами», поэтому новичкам приходится искать свежие идеи. Самые интересные примеры последних:

Global X Internet of Things ETF (BOTZ)

  • Направление деятельности: искусственный интеллект
  • Капитализация: $53,5 млн
  • Доходность: 13,53%

VnEck Vectors Gaming ETF (BJK)

  • Направление деятельности: развлечения (казино)
  • Капитализация: $21,2 млн
  • Доходность: 13,74%

The Long-Term Care ETF (OLD)

  • Направление деятельности: разработка инфраструктуры для пожилых людей
  • Капитализация: $5 млн
  • Доходность: 9,46%

Buzz US Sentiment Leaders ETF (BUZ)

  • Направление деятельности: анализ эффективности популярных в соцсетях акций и кампаний
  • Капитализация: $9,3 млн
  • Доходность: 1,69%

Global X S&P 500 Catholic Values ETF (CATH)

  • Направление деятельности: товары и услуги для католиков
  • Капитализация: $90,1 млн
  • Доходность: 5,42%.

Есть и совсем оригинальные темы, как, например, фонды, ориентирующиеся на выращивание медицинской марихуаны, распечатку органов и протезов на 3D принтерах, или установлении гендерного равенства в мире. Так что выбрать есть из чего.

С 2017 года у инвесторов появилась возможность вкладывать средства в ETF, который отображает динамику стоимости беспилотников. Это возможно посредством провайдера PureFunds. Также данная организация предоставляет доступ к инвестициям в кибернетическую безопасность США и на инновационные технологии мобильных платежей.

Полезные статьи:

ETF имеют ряд схожих особенностей с паевыми инвестиционными фондами (ПИФ). По сравнению с ПИФами, ETF отличаются более высокой востребованностью, что позволяет проводить сделки по купле и продаже через брокера посредством электронной торговой платформы, где отображаются котировки ETF. Такие сделки могут проводится многократно даже в пределах одной торговой сессии.

Кроме этого, состав ETF определен заранее и не может меняться, что в некотором смысле является гарантом. В основном, акции ETF имеют более низкую стоимость по сравнению со стандартными инвестиционными портфелями. Цена акций каждого фонда определяется составом активов.

К основным недостаткам данного финансового инструмента следует отнести:

  1. Наличие брокерской и биржевой комиссии;
  2. Разница в стоимости купли/продажи (особенно это проявляется в периоды низкой востребованности).

Стоит заметить, что в зависимости от выбранного для инвестиций фонда ETF, потенциальная доходность в разы окупает стартовые вложения.

Что такое Биржевые фонды (ETF) в примерах

Что такое биржевые фонды

Биржевые инвестиционные фонды или ETF (аббревиатура от Exchange Traded Fund) – это инвестиционные фонды, акции которых торгуются на бирже. ETF фонды получили широкое распространение в последние десятилетия.

Что такое ETF или биржевые индексные фонды простыми словами

Если говорить простыми словами, то ETF – это «корзина с акциями», т. е. инвестиционный фонд, который отслеживает значения индекса и торгуется как одна ценная бумага. Рост цены акций инвестиционного фонда указывает на его успешность и перспективы. Сами фонды могут заниматься покупкой акций и других биржевых активов.

Чаще всего они полностью копируют составы фондовых индексов, например, фонд PowerShares (QQQ) полностью копирует индекс NASDAQ 100.

Так как сами индексы — это просто величины, а не активы, на эти величины создают деривативы вроде фьючерсов, опционов и др.

Биржевые фонды покупают акции из состава индексов по тем же принципам, по которым рассчитываются индексы, полностью копируя его составную часть.

PowerShares QQQ

График цены фонда PowerShares QQQ, на который наложена красная линия цены индекса NASDAQ 100, как вы видите, их цены практически одинаковые.

На сегодняшний день, практически, на каждый фондовый индекс есть ETF фонд, повторяющий его структуру.

Биржевой инвестиционный фонд – это готовый портфель активов, который может повторять определенный биржевой индекс, или иметь собственно разработанный портфель акций, или, к примеру, металлов, и других биржевых товаров.

Акции биржевых фондов выставляются на бирже, как обычные ценные бумаги.  Самые доступные акции из тех, что сейчас есть на рынке, стоят несколько центов, самые дорогие — сотни долларов.

Для желающих заключать сделки с ценными бумагами из разных регионов мира биржевые фонды являются своеобразными индикаторами состояния промышленности ведущих стран – от Азии до Австрии и от Европы до рынков развивающихся государств.

Развитие биржевых индексных фондов

Первые подобия индексных фондов были созданы еще в 1989 году. Однако СВОЕ (Чикагская Биржа Опционов) подала иск, и эта деятельность на время прекратилась. Однако это касалось только США. Такой же фонд вскоре появился в Канаде на Торонтской бирже – Toronto Index Participation Fund (TIP 35) – первый официальный ETF.

Он имел ошеломляющий успех, и американская фондовая биржа разработала подобный инструмент, который соответствовал всем требованиям регулятора США.

Самым популярным ETF в 90-е годы стал американский фонд Standard and Poor’s 500 Depository Receipt (SPDR) с тикером SPY (на трейдерском сленге его называли Паук от английского Spyder), который копировал S&P 500.

В этом же году появился еще один фонд Middies с тикером MDY, который работал с акциями средней капитализации S&P 400.

Затем, постепенно, такие фонды стали набирать обороты – Dow Diamonds (DIA), копирующий индекс Dow Jones, тот же QQQ – NASDAQ 100.

Отличия акций и фьючерсов от ETF

В чем отличия биржевого инвестиционного фонда от фьючерсов и акций?

  • В первую очередь тем, что такой фонд – это не одна ценная бумага, а целый портфель. Он составляется профессиональными участниками рынка. То есть существует достаточно большая вероятность того, что такой фонд может давать неплохую прибыль. Свою выгоду от таких фондов могут получить и долгосрочные инвесторы. Им больше не надо самостоятельно набирать портфель акций. За них это сделают профессиональные игроки рынка. Все, что необходимо для получения выгоды – выбрать свой биржевой инвестиционный фонд.
  • Важным отличием от обычных инвестиционных фондов является то, что инвестор не должен платить за управление портфелем.
  • Еще один существенный плюс – ликвидность. Компании, которые стоят у истоков того или иного биржевого инвестиционного фонда выступают и в качестве маркет-мейкеров. Соответственно, они обеспечивают ликвидность на этом рынке. Здесь достаточно редко можно встретить большие спреды.
  • Что касается преимуществ по отношению к фьючерсам, они тоже есть. Важным плюсом является возможность покупки всего одной акции такого фонда. Во фьючерсной торговле залоговое обязательство часто превышает $2500.

Как купить акции ETF (биржевого фонда)

Среди популярных брокеров, которые предоставляют возможность купить акции ETF фондов, является брокер eToro. Редкий брокер с доступом на самые ликвидные биржи мира.

Для того, чтобы купить акции, вам нужно открыть торговую платформу, ввести интересующий вас тикер или выбрать из списка:

Сам процесс не сложнее, чем покупка в интернет-магазине одежды.

Возвращаясь к началу материала, ETF – это мощный финансовый инструмент, популярный из-за своей простоты, гибкости и сути, акции которых могут приносить хорошие прибыли.

Посмотрите интересное видео о том что такое ETF фонды, и как ими торгуют на бирже:

Торговля акциями ETF

Биржевые инвестиционные фонды – это гибкий инструмент, который может быть куплен или продан в любой момент времени.

Крупнейшие фонды вы можете найти на этой странице, где есть возможность посмотреть графики стоимости по каждому из них. Минимальная сумма для открытия счета у брокера eToro $500.

Брокер регулируется CySEC,и стоит отметить, что в него вложил многомиллионную сумму в долларах Сбербанк.

Инвестировать в ETF можно с использованием кредитного плеча, что существенно понижает залоговые требования. У брокера eToro можно купить акции ETF фондов с кредитным плечом 1:2 или 1:5 (или совсем без него).

На этом рынке присутствуют отложенные ордера, а также стоп-приказы. С помощью таких инструментов инвестор может указывать цену, по которой он готов приобрести тот или иной фонд и ждать встречного предложения.

Не стоит полагать, что инвестирование в фонды – это легкая прогулка для трейдера.

Несмотря на то, что портфели составляются профессионалами, убытки возможны. К примеру, если индекс резко начинает падать из-за экономической ситуации. В этом случае и фонд также будет падать в цене.

Важно обратить внимание и на то, что стоимость фондов определяется на основании спроса и предложения. Соответственно, у инвестора появляется возможность купить ETF дешевле (а иногда и дороже), чем чистая стоимость активов фонда. Но такие отклонения будут минимальными.

Иногда могут возникать ситуации, при которых инвестиционные биржевые фонды демонстрируют более высокую доходность, нежели индексы, которые являются для них эталоном (хотя большинство фондов все-таки четко идут за индексом).

С другой стороны, доходность может быть и более низкой, чем у индексов.

Такой феномен называется ошибкой следования (tracking error) но уже практически не появляется на рынке, так как со времен основания фондов принимались различные меры для устранения ошибок.

Вы убедитесь, что ETF – это очень ценные торговые инструменты, ориентированные на биржевые индексы и отраслевые группы и предназначенные для повышения прибыльности игры на рынке. Фонды также хорошо работают для диверсификации вашего основного счета и его хеджирования при краткосрочном откате акций.

Многие ETF торгуются с низкой ликвидностью (средним дневным объемом). Это означает, что ETF с низкой ликвидностью могут демонстрировать номинальную волатильность и торговаться в узком ценовом диапазоне в несколько центов в день. В свою очередь, это может снизить их привлекательность как кандидатов для свинг-трейдинга, так как возможность получения прибыли в этом случае минимальна.

Известная трейдер Тони Тернер рекомендует использовать для свинг-трейдинга ETF дневной объем торгов, который составляет 300 000 паев и выше.

И хотя для позиционных трейдеров дневной объем не так важен в силу недельного/месячного срока торговли, свинг-трейдерам удобнее (и выгоднее) работать с ценными бумагами, характеризующимися большими объемами и широким диапазоном суточных колебаний.

В основном Тони Тернер пользуется ETF в трех случаях:

  • В рамках индексных и секторных стратегий.
  • Для диверсификации.
  • Для хеджирования.

Виды биржевых фондов ETF

Как уже отмечалось выше, биржевые инвестиционные фонды, в основном, следуют за индексами. Причиной тому является тот факт, что инвесторы стремятся покупать акции, входящие в состав того или иного индекса, к тому же это действительно удобный инструмент портфельных инвестиций, вместо сотни акций вам нужно купить лишь акции одной компании (биржевого инвестиционного фонда).

  • Наиболее глобальными в рамках одного государства являются индексы, которые охватывают полностью весь рынок. Сюда можно отнести, к примеру, Russell 3000, NASDAQ Composite.
  • Далее идут индексы, которые отражают состояние в определенных секторах экономики. Основное внимание здесь уделяется пакетам ценных бумаг определенных предприятий. Некоторые фонды игнорируют такого рода индексы и обращаются к работе с товарами.
  • Недавно появились также и валютные индексы.
  • Индексы долговых бумаг. Существует по крайней мере шесть таких индексов.

Для того, чтобы торговать биржевыми инвестиционными фондами, необходимо понимать, какие индексы лежат в их основе. Это поможет принимать правильное решение при покупке акций ETF, а также провести необходимый анализ рынка.

Структура ETF

Среди биржевых инвестиционных фондов выделяют три основных класса –

  • Открытые индексные взаимные фонды
  • Общие инвестиционные трастовые фонды
  • Биржевые трасты доверителя

Между первым и третьим есть определенная разница. Открытый взаимный фонд может реинвестировать доходы, которые были получены в результате работы с акциями в пакете. Что касается траста, у него такой возможности нет.

Открытые фонды могут давать ценные бумаги в долг. В данном случае, такой фонд может получить значительную прибыль от ценных бумаг, которые сложно отыскать на рынке.

В последнее время появляются и другие формы биржевых инвестиционных фондов. К примеру, не так давно образовались ETF, которые занимаются фьючерсами. Есть также фонды, которые работают на товарно-сырьевых рынках.

Стоимость ETF

Биржевые инвестиционные фонды имеют фактически три цены:

  • Первая стоимость является биржевой.
  • Вторая определяется по итогам дня на основании чистых активов фонда.
  • Третья цена является внутридневной и рассчитывается по стоимости чистых активов в течение дня.

Премии и дисконты в работе с ETF обычно мало ощутимы. Тем не менее в различные периоды времени их значение может увеличиваться.

Важно понимать, что высокая ликвидность присуща далеко не всем биржевым инвестиционным фондам. К примеру, если он появился сравнительно недавно, то еще не может обеспечить должную ликвидность. В результате, торговля таким активом ведется с низкими объемами и достаточно большим спредом.

Но избегать такие фонды не стоит. Можно воспользоваться лимитированным ордерами. В таком случае инвестору удастся приобрести акции по наиболее приемлемой для него цене.

Рекомендованные для вас статьи:

Существует несколько достаточно интересных вариантов стратегий, которые можно использовать для работы с биржевыми инвестиционными фондами. К примеру, одна из них – все та же диверсификация.

Покупая акции инвестиционного биржевого фонда, инвестор уже как бы диверсифицирует свой портфель за счет того, что внутри фонда собран пакет акций. То есть речь идет о покупке портфеля в портфеле. Но это не самая главная и основная система.

Одной из разновидностей диверсификации при торговле является покупка нескольких фондов.

Опрос: Хотели бы вы иметь в портфеле акции ETF фонда?

  • Да, конечно 50%, 128

    128 50%

    128 – 50% из всех

  • Присматриваюсь 41%, 104 голоса

    104 голоса 41%

    104 голоса – 41% из всех

  • Портфель нужно создавать только из ETF 6%, 16

    16 6%

    16 – 6% из всех

  • Нет, лучше купить бумаги отдельных компаний 2%, 6

    6 2%

    6 – 2% из всех

Грамотное распределение активов

Здесь есть два варианта стратегий – пассивная и активная. В первом случае речь идет о том, чтобы собрать портфель, который будет представлять собой стратегическое балансирование активов. Эта система работает лучше всего в долгосрочной перспективе.

Что касается активной стратегии, инвестор может сбалансировать портфель таким образом, чтобы туда добавились активы, которые могут дать хороший доход в краткосрочной перспективе.

Хеджирование рисков ETF

Работа с биржевыми инвестиционными фондами позволяет инвестору хеджировать его риски. К примеру, если инвестор опасается падений на рынках, он может приобрести инверсный биржевой инвестиционный фонд. Такие активы будут расти тогда, когда рынки понижаются.

Если инвестор опасается инфляции, он может инвестировать в фонды облигаций, которые защищены от роста цен. Что касается валютных рынков, у инвесторов есть возможность страховать и их с помощью валютных фондов. Существуют также опционы на ETF, которые могут использоваться в многочисленных стратегиях.

А на случай финансовых неурядиц или падения рынка в кризис, ETF инвестируют во вполне себе реальные золото, серебро и платину. Запасы американского SPDR Gold Shares составляют 1 301 тонн золота, британского Securities Gold Funds — 325.8 тонны.

Крупные ETF фонды

За те годы, что ETF торгуются на бирже, они снискали большую популярность и уважение инвесторов — достаточно сказать, что

Сегодня в мире существует порядка 5 тысяч ETF, чья капитализация превышает 4 трлн. долларов.

Самые популярные из них — самые старые, показавшие устойчивость в кризисы и демонстрирующие высокую ликвидность акций. Ниже — ТОП-5 и капитализация.

  • Invesco PowerShares Capital Management LLC — 15 млрд долл. США;
  • World Equity Benchmark Shares — 13.5 млрд долл США;
  • State Street Global Advisors — 13 млрд. долл. США;
  • ProShares — 9.2 млрд. долл. США;
  • First Trust — 8.7 млрд. долл. США.

, пожалуйста, выделите фрагмент текста и нажмите Ctrl+Enter, и мы её обязательно исправим! Огромное спасибо вам за помощь, это очень важно для нас и наших читателей!

Источник: https://equity.today/etf-birzhevye-investicionnye-fondy.html

Поделиться:
Нет комментариев

    Добавить комментарий

    Ваш e-mail не будет опубликован. Все поля обязательны для заполнения.