+7(499)-938-42-58 Москва
+7(800)-333-37-98 Горячая линия

Что такое клиринг и клиринговая компания

Содержание

Клиринг — это простыми словами

Что такое клиринг и клиринговая компания

Клиринг — это алгоритм, по которому осуществляются расчеты по различным обязательствам за выполненные услуги или поставленные товары. Другими словами, клиринг — это встречная торговля, при которой за один вид услуг либо товары передаются другие.

Клиринг также – особая процедура, когда субъект выступает в роли посредника, при этом имеет качества одновременно и покупателя и продавца, обеспечивая при этом исполнение заказа между обоями сторонами сделки.

Подобная процедура принята при исполнении международных сделок.

Сферы применения

Клиринговые операции могут также применяться и в банковском секторе в виде одного из способов очищения взаимных обязательств. Для выполнения данных функций банки прибегают к услугам специальных клиринговых компаний. В этом контексте клиринг имеет форму многосторонних связей между партнерами.

Основой клиринга является торговый контракт, уравновешивающий стоимости оборотов и определяющий тип и количество товара при взаимных расчетах. Оплата наличными деньгами может быть произведена между обеими сторонами контракта

Существует несколько видов клиринга: банковский клиринг, операции между различными предприятиями, торговые операции между государствами.

В России клиринговая компания может иметь любую форму собственности. Осуществлять деятельность подобная компания может как на коммерческой, так и на некоммерческой основе. Процесс клиринга основывается на взаимных требованиях сторон контракта друг другу.

При этом денежные потоки сводятся к минимуму. Особо это актуально при ведении международной торговли. Клиринг значительно увеличивает степень мобильности активом и при этом сокращает наступление возможных рисков у всех сторон операции.

Виды клиринга

На практике принято разделять клиринг на некоторые его виды:

  • Банковский клиринг — тип расчетов между банками при помощи специальных клиринговых палат или особых подразделений Центробанка либо известными банками;
  • Валютный — используется при осуществлении международных операций и производится в установленной договором валюте и безналично;
  • Товарный — тип взаиморасчетов между рынком и самой биржей в виде натуральной продукции.

Составная часть клиринга — неттинг. Это процесс в котором денежные претензии со стороны покупателя идут вразрез с его собственными обязательствами. По исходу клиринговой операции приятно рассчитывать сальдо. Процесс неттинга осуществляется без движения денежных активов. Именно поэтому данный тип операций менее затратен, так как в нем нет комиссий банков.

Также существенным преимуществом неттинга является необязательность строгого определения денежной суммы, которая подлежит уплате.

Клиринг также бывает простым и многосторонним. В последнем количество сторон не ограничивается, но больше двух.

Клиринговая компания

Это организация, имеющая специальную лицензию на проведение подобных операций. Клиринговые палаты созданы для гарантий финансовой безопасности бирж и ее участников. Эти организации призваны упорядочить расчеты и сделать их более дешевыми.

Такие компании берут на себя весь массив информации, касающийся торговых операций и тем самым регулируют их ведение. Своего рода, это посредник по договорам, которые необходимо каждый день контролировать. Палата для этого выбирает своего партнера, который собирает все претензии сторон друг другу и регулирует их.

Клиринговый процесс протекает непрерывно и в ходе него постоянно принимаются определенные решения.

При исполнении фьючерсных сделок определяется размер переменной маржи для каждого отдельного продавца того или иного товара. По итогом торгов, перечислений, количества позиций, которые открыты на данный момент времени, определяется сумма, которая требуется быть в наличии у клиринговой компании.

Эта информация становится известна всем участникам торгов. Если участник не успел или не смог зарегистрировать эту сумму, он обязан в течении данной сессии закрыть свою позицию.

Если закрытие даже всех позиций этого участника не способно покрыть все расходы, недостающая сумма вычитается со всех членов палаты или этот участник должен оформить на себя кредит. Для того, чтобы избежать подобных рисков, заранее формируется специальный фонд. Минимальный объем этого фонда определяется приказом Центрального Банка.

Денежные средства двигаются только внутри самой организации, что обеспечивают постоянную высокую ликвидность и ускоряет процесс взаиморасчетов на рынке.

Гарантия исполнения все требуемых взаиморасчетов палатой называется «новэйшн». Это обуславливает условие закрытия всех длинных позиций в заранее установленный срок вне зависимости от факта получения средств с них.

Источник: https://zajmy-onlayn.ru/kliring-eto-prostymi-slovami/

Клиринг – разберем по полочкам

Что такое клиринг и клиринговая компания

Обычно все торговые операции на финансовом рынке производятся автоматически. После завершения сделки на счет начисляются денежные средства или списываются, этот процесс начинается после так называемого клиринга.

Клиринг – это порядок проведения встречных по обязательствам безналичных расчетов за товары, ценные бумаги и т.д., иными словами, встречная торговля, когда за одни товары или услуги встречному лицу предоставляются другие.

В ходе клиринга изменяется количество валюты на счете трейдера при учете вырученных или потерянных денег в ходе финансовой операции, то есть, определяется финансовый результат сделки.

Клиринг основывается на обоюдных финансовых требованиях с учетом долгов и прочих обязательств. При этом денежные потоки между контрагентами стараются свести к нулю, особенно важно это при международных сделках.

Клиринг хорош тем, что повышает мобильность активов и объемы продаж, а также уменьшает риски.

Посредники в подобного рода услугах – специализированные клиринговые организации, они находят поставщикам покупателей и занимаются обеспечением заказов между ними.

Расчет клиринга

Разберем на примере фьючерсов, как происходит клиринг. Допустим, есть покупатель и продавец, у каждого из них на счете имеется по $100 тыс. Клиент приобретает у продавца фьючерс за 120 тыс. пунктов. Перед первым клирингом цена стала 121 тыс. пунктов, значит, финансовый результат будет такой:

(121 000 – 120 000)/10 (шаг цены) * 6 (средний шаг цены, зависящий от курса доллара) = 600

Покупатель в плюсе, продавец в минусе на 600 денежных единиц, однако они еще не сняты со счета и не зачислены, а списаны в накопленный доход.

Определяющим становится второй клиринг. Допустим, цена на фьючерс снизилась перед ним и стала 119 000. Тогда ситуация сложится следующим образом:

600 +(119 000 – 121 000)/10 * 6 = – 600

То есть, 600 денежных единиц будет вычтено от покупателя и перейдет к продавцу. Таким образом, на накопленный доход лучше не рассчитывать.

Клиринговой деятельностью в общем называется процесс установления обоюдных договоренностей, происходящих на бирже между продавцами и покупателями акций.

Процесс совершения сделок можно описать в несколько этапов:

  • передача распоряжений брокеру провести определенную операцию
  • заключается договор между брокерами
  • происходит проверка пунктов договора по сделке и расчет сальдо
  • осуществление сделки (обмен ЦБ и валютой)
  •  выплата комиссии посредникам и прочим лицам, способствующим проведению торговли.

Функции клиринга:

  • сбор сведений по завершенным контрактам, корректирование собранных данных
  • рассмотрение зарегистрированных договоров
  • распределение обоюдных обязанностей по поставкам и расчетам
  • переведение акций от продавца к покупателю
  • проведение денежных расчетов по сделкам
  • предоставление гарантий.

Проведение клиринга можно разделить на несколько этапов.

  1. Проведение сделки трейдером, являющейся базисом для клиринга.
  2. Проверка условий контракта, в процессе чего соотносятся показатели исполненных действий по величине, ценам и т.д. Сопоставляются документы, предоставленные двумя (или более) сторонами. При выявлении несоответствий происходит корректировка условий.
  3. Сделка регистрируется и подтверждается.
  4. Определяется объем продаж, сумма выплаты и комиссионные вознаграждения способствующим организациям.
  5. В одну сессию совершается множество операций по купле-продаже и перепродаже, причем перепродажа иногда не перерегистрирована на инвестора. Происходит накопление сведений по сделкам с последующим поступлением в клиринговую палату.
  6. Обмен товара или услуги на валюту.
  7. Подготовка бумаг о перерегистрации от одного клиента на счет другого.

Чем меньше период расчета, тем лучше действует валютный рынок.

Чтобы его вычислить, используют формулу

t + n

  • t — период заключения сделки
  • n — дни, в течение которых сделка будет произведена

Иногда период расчета равен t + 0, т. е. поставка ценных бумаг покупателю и зачисление валюты продавцу происходят в день сделки.

, пожалуйста, выделите фрагмент текста и нажмите Ctrl+Enter, и мы её обязательно исправим! Огромное спасибо вам за помощь, это очень важно для нас и наших читателей!

Источник: https://equity.today/kliring.html

Что такое клиринг?

Что такое клиринг и клиринговая компания

Краткое содержание статьи:

Еще одно заимствованное понятие, пришедшее к нам из другого языка и прочно закрепившееся в общем употреблении – клиринг, что это мы не всегда понимаем. Вроде похоже на название компаний, предоставляющих услуги по уборке помещений. На самом деле это абсолютно не так.

Клиринг: что это простыми словами?

Клиринг – способ взаимовыгодных расчетов по безналичной схеме между несколькими участниками: предприятиями, странами, банками. Проще говоря, клиринг – процедура уравновешивания финансовых оборотов без денег.

Например, один контрагент передает другому орехи стоимостью 200 долларов за тонну, а тот в ответ отдает автомобили по цене 2000 долларов за штуку. В таком случае при продаже 200 тонн орехов в счет 20 автомашин будет соблюден баланс взаимовыгодных выплат не требующий денежных переводов – обмен, бартер.

Сегодня создаются специальные клиринговые компании, которые уполномочены обеспечивать такие сделки. В их обязанности входит:

  • Составление договоров, устанавливающих условия расчетов между сторонами.
  • Уравновешивание стоимости.
  • Определение количества и вида товаров.
  • Обеспечение безопасности всех сделок.

Наличные расчеты могут производиться только между партнерами с целью выравнивания накопившейся разницы. Клиринговые организации обязаны получать лицензию на проведение своей работы регулируемую центральным банком страны.

Итак, когда вам предлагают обменять ваш автомобиль на мопед с доплатой – это и будет клиринговое соглашение.

Типы безналичных расчетов

Условия сделки бывают разные, поэтому существует несколько типов расчетов:

  1. Простой клиринг – оформление обязательств каждой стороны и расчет стоимости совершенной сделки.
  2. Банковский – вид расчета по безналичной схеме среди банков, основанный на равноценном взаимозачете платежей.
  3. Многосторонний – производится между многочисленными участниками соглашения.
  4. Валютный безналичный расчет – предусматривает международные зачеты выплат за товары и услуги равноценной стоимости в клиринговой валюте – выбранная всеми участниками денежная единица.

Во время финансового кризиса клиринг сыграл важную роль. Он вышел за рамки привычного и начал работать, как вспомогательное средство расчетов между предпринимателями через банк. Это дало возможность уменьшить нехватку денег выпускаемых государством в обращение и восстановить экономическое равновесие.

Преимущества и недостатки

В чем же преимущество такого вида взаимовыгодных расчетов, почему клиринг становится все популярнее?

  • Высокая скорость вращения денег.
  • Надежность расчетов.
  • Низкие издержки на выполнение денежных операций.
  • Простота платежных транзакций.
  • Клиринг позволяет уменьшить сумму взаимных задолженностей, если таковые имеются.

Недостатки – риски, которым подвергаются все участники соглашения:

  • Значительные колебания цен на рынке.
  • Нарушение временных рамок одним из участников договора.
  • Так как безналичный расчет производится в основном с помощью электронных систем, риск потерь связанный с функционированием этих ресурсов и сервисов.
  • Риск получения неправильных данных всех участников цепочки.
  • Риск упущения денежной выгоды.
  • Банкротство.

Снижение рисковой опасности – одна из задач клиринговых компаний. С этой целью они формируют гарантийные фонды или страхуют риски.

Гарантийное обеспечение

Фонд, обеспечивающий безопасность участников договора при соглашении о безналичных расчетах, формируется из средств самих сторон. Это могут быть: деньги, ценные бумаги.

Взносы идут на:

  • Обеспечение исполнения обязательств в случае недостаточности денег на счетах участника соглашения.
  • Обеспечение исполнения обязательств, если денег не хватает на счетах клиента участника соглашения.

Порядок хранения и использования, создания взносов предусматривает:

  • Размеры денежных вложений в фонд.
  • Определение какие суммы и на что могут быть использованы при обеспечении безопасности сделки.
  • Схему вынесения денежных средств.

По решению организации обеспечивающей безопасность безналичных расчетов может быть создано несколько гарантийных фондов для разных целей. Деньги размещаются на счетах, принадлежащих клиринговой компании. О любом их перемещении сообщается всем участникам договора. Таким образом, клиринг становится практически безопасным видом безналичных расчетов.

Правила клиринга НКЦ

НКЦ – национальный клиринговый центр, который выполняет обязанности клиринговой организации и распространил свои функции на все возможные рынки: фондовый, товарный, драгоценных металлов и срочный.

Центр берет на себя возможные риски по заключаемым сделкам и выступает посредником между сторонами.

Для тех, кто хочет стать участником клиринга, банк создал список правил: общих положений, прав и обязанностей, на основании которых он предоставляет услуги клиринговой организации. Вот некоторые из них:

  1. Любой участник должен заключить договор об оказании услуг и соблюдать указанные права и обязанности.
  2. Расчеты осуществляются в рублях или другой иностранной валюте.
  3. Размер оплаты клиринговых услуг устанавливается с учетом тарифа предусмотренного правилами центра.
  4. Любые документы предоставляемые сторонами сделки будут рассматриваться как конфиденциальные.
  5. Клиринговый центр имеет право принимать меры по определению источников получения финансовых средств, имущества вносимого участниками.
  6. Формы и способы предоставляемых документов клиентами должны соответствовать внутренним правилам НКЦ. Необходимые документы раскрываются на сайте.
  7. Сотрудники центра имеют право ограничить определенные операции в необходимый расчетный день. О принятии данного решения клиентам сообщается заранее.

Списки необходимых документов, расчетный временной регламент, образцы договоров представлены в дополнительных к правилам приложениях. Полный вариант правил НКЦ состоящий из 37 статей вы можете найти на официальном сайте.

Итак, мы рассказали вам про клиринг, что это – понятие, которое заменило привычный бартер. Такая сделка сегодня оформляется официально с соблюдением всех возможных законов и норм не только между собой, но и на мировом уровне.

про основы клиринга

В данной передаче «Словарь трейдера» Ирина простым и доступным языком расскажет, что такое клиринг и как он проводится:

Источник: http://1-vopros.ru/753-kliring-chto-ehto-takoe.html

Клиринг

Что такое клиринг и клиринговая компания

Многие трейдеры, особенно трейдеры российского рынка, не раз слышали термин “клиринг”, но некоторые даже не задаются вопросом о том, что это такое.

Клиринг – это финансовая процедура, в которой клиринговая компания является покупателем и продавцом двух сторон, с целью обеспечения заказов между сторонами и установления взаимозачёта, исходя из условий баланса платежей. Другими словами, клирингом является процедура обмена товарами или ценными бумагами между двумя заинтересованными сторонами.

Типы клиринга

1. Банковский клиринг – безналичная система расчётов между банками, где посредником выступает расчётная палата.

2. Валютный клиринг – расчёт между стран с взаимным зачётом сумм платежей за поставленный товар (услуги). Стоимость товаров и услуг одинакова и рассчитана с использованием клиринговой валюты.

3. Простой клиринг – обязательства каждой стороны клиринга считаются по каждой сделке в совокупности клиринговых обязательств.

4. Многосторонний клиринг – расчеты каждого субъекта клиринга ведут сразу по всем сделкам в совокупности обязательств по клирингу.

5. Товарный клиринг – взаимозачет между фирмами за товары, услуги или ценные бумаги. Основой расчетов выступает баланс платежей. Любой клиринг является лицензируемым видом деятельности. Клиринговые компании обязательно регулируются центральным банком соответствующей страны.

Как создать клиринговую компанию

Собственный бизнес имеет множество преимуществ. Но в то же время, открывая свое дело нельзя забывать о возможных рисках и убытках, от которых не застрахован ни один предприниматель. Именно поэтому первоначально необходимо составить квалифицированный бизнес-план, помогающий продумать размер вложений, текущие затраты, срок окупаемости и величину прибыли.

Создавая компанию, нужно изучить рынок услуг, чтобы определить вид деятельности, востребованный и актуальный в современное время и оценить ее перспективы. Клиринговый бизнес сегодня очень популярен и стабильно развивается. Этому способствует рост рынка недвижимости, создание новых промышленных и торговых предприятий, которые нуждаются в таком виде услуг.

В связи с этим число клиринговых компаний увеличивается. А те, фирмы, которые существуют уже не первый год, наблюдают возрастание доходов. На сегодняшний день клиринговый бизнес можно назвать привлекательным для инвестирования. Для открытия клиринговой компании требуется сравнительно небольшой стартовый капитал.

Третья часть этой суммы будет потрачена на приобретение необходимого оборудования. Остальные деньги потребуются для регистрации и оформления новой фирмы, аренду помещения, транспорт и рекламную деятельность. К тому же, необходимо учесть и ежемесячные расходы, которые будут потрачены на выплату заработной платы, закупку расходных материалов, аренду и транспорт.

Один из важных параметров – это срок окупаемости фирмы. Он зависит от множества факторов и предвидеть точную дату вряд ли удастся. Значение будет иметь количество заказов, их долгосрочность и периодичность. Нельзя недооценивать и роль рекламной компании. Информацию о фирме и предоставляемых ей услугах необходимо разместить в СМИ и сети Интернет.

При соблюдении всех условий срок окупаемости клиринговой компании в среднем составляет от 4 до 8 месяцев. Необходимо разработать структуру фирмы.

Первоначально в новой компании одному сотруднику предстоит выполнять широкий круг обязанностей. После того, как будет получен первый результат в виде доходов и увеличения количества заказов, можно уже подумывать о расширении штата, включив в него, к примеру, отдел маркетинга.

Важный вопрос для любого бизнеса – это поиск потенциальных клиентов. Он происходит по одной из двух традиционных схем: пассивное и активное привлечение. Пассивное заключается в ожидании обращения клиентов.

А активный поиск напрямую зависит от личностных и профессиональных способностей менеджера по работе с клиентами. Его деятельность заключается в поиске клиентов, проведении переговоров по телефону или при личной встрече, заключении договоров и ведении сотрудничества.

Кроме этого, на него возлагается оценка масштабов необходимых работ, их стоимость и количество расходных материалов. Что касается заказов, то их можно разделить на две категории: долгосрочные и краткосрочные. Успешная деятельность компании обеспечивается грамотным сочетанием обоих видов.

Долгосрочные заказы, как правило, отличаются низкой рентабельностью, которая составляет 15-50 %. Но общая полученная сумма по долгосрочному договору может быть значительной.

Расчет необходимого оборудования и определение количества персонала оценивается, исходя из площади и объема ежедневных работ на конкретном объекте. Долгосрочное сотрудничество позволяет клиринговой компании планировать доходы и стабильно развиваться.

Краткосрочные заказы имеют высокую рентабельность, которая может составить до 100%. Для выполнения работы необходима одна мобильная бригада, минимум оборудования и расходных материалов. Главное условие деятельности клиринговой компании – это качественное предоставление услуг.

От репутации фирмы зависит стабильность и объемы заказов. На развитие любого бизнеса влияние оказывает работа управляющего персонала. В клиринговой компании этим занимается супервайзер или менеджер объекта.

Его обязанность – правильная и эффективная организация работы сотрудников, от которой зависит степень удовлетворенности клиента.

На территории России клиринговый бизнес считается новым направлением. Но опираясь на опыт европейских стран, можно быть уверенным, что инвестирование в эту сферу деятельности обязательно принесет ожидаемый успех.

Источник: https://utmagazine.ru/posts/4215-kliring.html

Клиринг (Clearing). Определение, значение термина — глоссарий Альпари

Что такое клиринг и клиринговая компания

Понятие Клиринг относят к системе взаиморасчетов, направленной на снижение объема проводимых платежей. Подобная схема работы существовала еще в период СССР и применялась для зачета взаимных требований между снабженческими, транспортными и производственными предприятиями.

Что такое Клиринг простыми словами

Под Клирингом понимается система безналичных расчетов между странами, компаниями, банками, предприятиями, когда проводится взаимный зачет проданных друг другу товаров. Реальные перечисления денежных средств проводятся лишь при наличии различий в суммах (для компенсации задолженностей). Впоследствии подобная практика перешла преимущественно в сферу международного бизнеса.

Применение клиринговых расчетов позволяет снизить затраты на банковские операции

Есть другое название — компенсационные платежи, которые лучше обозначают саму систему в случае, когда несколько организаций договариваются о взаимном проведении сверок и зачета задолженностей контрагентов в счет выполненных работ, поставленных им товаров. В качестве посредника в таких переговорах выступают обычно клиринговые организации, которые разделяются на частные и государственные.

Клиринг применяется практически во всех сферах бизнеса

Наиболее распространены следующие виды Клиринга:

  • Простой. Рассматриваются два контрагента. Взаиморасчет проводится по каждому виду хозяйственной операции (поставки сырья/товара).
  • Многосторонний. В расчет берется целая цепочка организаций, начиная с поставок сырья на производство, завершая реализацией в розничных сетях. Здесь учитывают вероятность возврата товарно-материальных ценностей и иные варианты.
  • Товарный. Проводится взаимозачет поставленных друг другу товаров, ценных бумаг или услуг.
  • Валютный. Применяется между странами и позволяет обходиться без фактических валютных переводов.

Наиболее распространен клиринг между банками, т. к. передача больших сумм денежных средств часто требует фактической перевозки наличности, что значительно повышает риски финансовых операций.

Лицензирование деятельности по клиринг

Качество услуг посреднических компаний и точность клиринговых расчетов гарантируют требование законодательства об обязательном лицензировании деятельности. Данное требование заложено в №7-ФЗ от 07 февраля 2011 года «О клиринге, клиринговой деятельности и центральном контрагенте».

Без лицензии Банка России клиринговая деятельность запрещена

На сайте Банка России можно ознакомиться с перечнем организаций, кому была выдана лицензия на осуществление клиринговой деятельности, что упрощает выбор партнера для проведения взаиморасчетов с контрагентами. Без подтверждения лицензирования Клиринг может привести к финансовым проблемам, требующим привлечения квалифицированных и дорогостоящих специалистов по восстановлению бухгалтерского учета.

Клиринговые кредиты

В рамках взаимоотношений контрагентов по клиринговым взаиморасчетам появился ряд специфических услуг, одна из них представляет собой систему целевого кредитования со стороны клиринговой организации, а также через банк-партнер. Выдаются такие займы только для проведения платежей и погашения долга по Клирингу. Благодаря такой услуге удается сводить взаиморасчеты контрагентов к нулю, но сохраняется задолженность лишь перед посредником.

Кредитование в Клиринге обходится без реальных денежных средств

Преимущество клирингового кредитования заключается в том, что применяется особая внутрибанковская валюта, которая имеет ограничение на «хождение» исключительно внутри самой организации, что позволяет обходиться без залоговых активов и выдавать кредиты под минимальную процентную ставку, т. к. банк не несет материальных затрат по эмиссии и иным операциям, характерным для реальных денег.

Подобная система распространена на европейском рынке.

Кредиты российским компаниям от международных клиринговых организаций доступны при соблюдении перечня условий вроде охвата рынка не менее 30%, базирования бизнеса на собственных «ноу-хау», наличия высоколиквидных активов для залога.

На российском рынке кредитование особо не распространено, клиринговые организации преимущественно работают над снижением затрат на фактическое проведение платежей и взаимные поставки товарных ценностей.

Преимущества и недостатки Клиринга

Обращение к услугам клиринговых организаций оправдано в первую очередь огромной скоростью проводимых операций. Из-за отсутствия фактических поставок товаров или же переводов денежных средств весь цикл взаиморасчетов завершается в считанные часы. В системе привлекательны и другие преимущества.

Снизить риски клиринговых операций позволяет страхование или гарантийные фонды.

Преимущества клиринга:

  • Низкие издержки на проводимые операции.
  • Исключение влияния колебаний цен на итоги взаиморасчетов благодаря высокой скорости оформления.
  • Простота взаимодействия с любыми контрагентами независимо от их фактического месторасположения.

В системе имеются определенные риски. Один из контрагентов может предоставить неверные данные об имеющейся задолженности, и взаиморасчет пройдет с ошибкой, которую придется исправлять, а без тщательного аудита сделать этого не получится. Если расчет проводится по активам с высокой волатильностью, участники могут лишиться прибыли за счет проводок по невыгодным котировкам.

Как снижают риски клиринговых операций

Система клиринговых взаиморасчетов изначально создавалась для уменьшения рисков по финансовым потерям из-за проводимых взаиморасчетов. Посредник обеспечивает более точный расчет, гарантию своевременного предоставления данных и быстрое проведение финансовых операций. Во многом наличие рисков зависит от порядка обслуживания или методики разрешения спорных ситуаций.

Благодаря наличию посредника клиринговые операции максимально защищены

Мероприятия по снижению рисков клиринговых операций сводятся к следующему списку условий:

  • Сокращать расчетный период.
  • Определять лимиты на общий объем расчетных операций по каждому их типу (по товарным ценностям, ценным бумагам, кредитным задолженностям).
  • Возможность аннулирования клирингового сеанса при выяснении недостоверности предоставленных данных одним из контрагентов.

Ключевым моментом является минимальный срок проведения операций. Такой подход гарантирует отсутствие убытков из-за банкротств, финансовых кризисов, мошеннических действий со стороны каких-либо контрагентов.

Обработка операций в рамках установленного лимита дает возможность пошагово решать крупные финансовые вопросы, а отмена начатых операций позволяет своевременно прекратить взаиморасчеты без риска потери денежных средств.

Клиринг в периоды финансовых кризисов

Наиболее востребованы услуги клиринговых организаций при финансовых кризисах. Один из методов стабилизации ситуации заключается в снижении накладных расходов на денежные операции, логистику сырья/товаров. Клиринг позволяет исключить большую часть затрат и привести взаиморасчеты к нулю или минимальной сумме за счет учета имеющихся дебиторских/кредиторских задолженностей.

Отчасти помогает разрешить кризисную ситуацию применение клиринговых кредитов. По существу используется внутренняя банковская платежная система, которая не требует эмиссии от государства. В этом случае риски на себя принимает посредник, а его клиенты получают значительную рассрочку фактического исполнения обязательств при сохранении хороших партнерских отношений с другими контрагентами.

Впервые для снижения влияния финансового кризиса применялись клиринговые операции на территории Швейцарии в начале XX века. Впоследствии практика применялась всякий раз, когда возникали негативные последствия колебаний спроса/предложения на мировых рынках или иные признаки финансовых кризисов.

Источник: https://alpari.com/ru/beginner/glossary/clearing/

Клиринговая организация – это… Клиринговая организация: определение, функции и особенности деятельности

Что такое клиринг и клиринговая компания

Немногие имеют ясное представление о том, что такое расчетно-клиринговые организации. Но это не меняет следующего факта: подобные финансовые структуры выполняют объективно важную работу. Поэтому их деятельность и особенности заслуживают внимания.

Ключевые понятия

Если говорить о клиринговой деятельности, то нужно отметить, что связана она преимущественно с определением взаимных обязательств. Фактически речь идет о зачете заявок по поставкам ценных бумаг и расчетах, которые по ним выполняются.

Также можно сказать, что клиринговая организация – это финансоваяструктура банковского типа, которая выполняет роль грамотного посредника между покупателями и продавцами.

То есть она берет на себя процесс покупки, выступая от конкретного лица или компании, намеренной приобрести ценные бумаги и наоборот.

Такое посредничество позволяет осуществлять полный контроль за выполнением обязательств обеих сторон, что значительно повышает степень безопасности сделки.

Клиринговые услуги становятся актуальными уже сразу после заключения сделки между двумя сторонами как на фондовом, так и на внебиржевом рынке.

Что касается процесса передачи сделки, для определения которого используется термин «новация», то он может занимать от нескольких недель (внебиржевые рынки), до нескольких секунд (фондовые).

Нередко клиринговая организация – это подразделение бирж, где торгуются ценные бумаги, что дает возможность последним осуществлять полный контроль за различными сделками.

Требования в России

Клиринговая деятельность на территории РФ является законной, но при этом организации, предоставляющей подобные услуги, необходимо соответствовать определенным стандартам и выполнять ключевые требования.

Итак, функции клиринговой организации может выполнять только хозяйственное общество, которое было создано в полном соответствии с российским законодательством. При этом изначально блокируется право передачи полномочий единоличному исполнителю, например, управляющему структурой.

Те требования, которые зафиксированы в Федеральном законодательстве относительно деятельности в сфере клиринга, распространяются и на центрального контрагента.

При этом есть ряд сфер, проявлять активность в которых клиринговые компании права не имеют:

– страховая, торговая и производственная деятельность;

– участие в негосударственных пенсионных и паевых инвестиционных фондах;

– ведение реестра владельцев ценных бумаг;

– управление акционерными инвестиционными фондами;

– деятельность, сопряженная со специализированным депозитарием инвестиционных фондов.

Стоит вспомнить и о финансовой отчетности. Ее в консолидированной форме должна предоставлять как организация клиринговых расчетов, так и центральный контрагент. Что касается годового отчета, то в нем необходимо отобразить бухгалтерию за 12 месяцев.

Своим имуществом компания, оказывающая услуги клиринга, может распоряжаться любым способом. Это означает, что приобретение ценных бумаг за собственные средства также является допустимым.

Возможное совмещение деятельности

Стоит знать о том, что клиринговая организация – это структура, которая помимо своей основной деятельности может выполнять функции организатора торгов. Но такая возможность доступна лишь при выполнении нескольких условий:

– отказ от участия в депозитарной, брокерской и дилерской деятельности на фондовом рынке;

– потеря права на действия в статусе центрального контрагента;

– запрет на управление ценными бумагами.

Если организация планирует совмещать предоставление клиринговых услуг с деятельностью в качестве брокера, управляющего или дилера на фондовом рынке, то она не может при этом быть центральным контрагентом.

Также когда клиринговая организация осуществляет какую-либо деятельность помимо основной, она обязана создать одно, а при необходимости несколько структурных подразделений, причем отдельных. Впоследствии клиринг будет осуществляться именно через них.

Цели

Любая организация, осуществляющая деятельность в сфере клиринга, ориентирована на достижение нескольких ключевых целей. Выглядят они следующим образом:

– сокращение времени, необходимого для проведения расчетов;

– снижение уровня издержек, связанных с расчетным обслуживанием участников РБЦ;

– максимальное снижение рисков, сопровождающих расчеты в рамках клиринговой деятельности.

Очевидно, что такие организации делают сделки проще и надежней, именно это и привлекает к ним немало клиентов.

При этом стоит понимать следующее: для достижения указанных выше целей необходима лицензия Центрального банка, дающая право на обслуживание любых расчетных операций на конкретном РБЦ. В большинстве случаев такие компании регистрируются, как ООО, хотя возможны и другие юридические формы.

Есть смысл упомянуть и о том, что клиринговая организация – это структура, которая может работать как с одним рынком ценных бумаг, так и с несколькими. Причем формат деятельности иногда бывает не только национальным, но также международным.

Ключевые функции

После того как организатор торгов заключает договор с клиринговым центром, от организации ожидается определенная активность. Суть последней можно свести к набору актуальных функций, ради которых клиринг и существует:

– проверка наличия начальной маржи на счете участника торгов;

– получение заявок в торговой системе и их последующая регистрация;

– акцепт заявок-оферт, принятых от клиентов;

– регистрация сделки, которая была заключена;

– сверка после принятия заявок на предмет встречной заявки;

– обеспечение полноценного и точного исполнения обязательств обеих сторон, участвующих в сделке;

– определение размеров вариационной маржи и ее перечисление;

– формирование гарантийных (специальных) фондов;

– обеспечение конечного расчета между теми контрагентами, которые были указаны в контракте.

Выполняя данные функции, клиринговая организация может представлять интересы двух сторон при наличии их предварительного согласия.

Более того, уже очевидным стал тот факт, что без проведения сверок каждой заключенной сделки уровень срыва последних значительно повысится. В итоге крупные инвесторы столкнутся с абсолютно ненужными сложностями.

По этой причине те функции, которые выполняют клиринговые организации на рынке ценных бумаг, актуальны и даже необходимы.

Компания, которая выбрала сферу клиринга, разумеется, должна получать прибыль. И подобная коммерческая структура формирует свой капитал при помощи следующих источников дохода:

– регистрация и сопровождение сделок;

– обращение денежных средств, которыми владеет сама организация;

– продажа информации;

– прибыль от продажи технологий-расчетов, используемых компанией и программного обеспечения в том числе.

Справедливо будет заметить, что именно клиринговые организации занимают одно из центральных мест в торговле производными ценными бумагами. Речь идет о биржевых опционах и фьючерсных контрактах. Стоит уточнить и тот момент, что на разных рынках системы сверок будут иметь заметные отличия. Объясняется этот факт разными объемами сделок, стоимостью операций и конкретной рыночной структурой.

Виды взаимозачета

Деятельность клиринговых организаций включает проведение сделок, во время которых используется взаимозачет, причем двух видов: многосторонний и двусторонний.

В первом случае обе стороны рассчитывают свои обязательства или требования в рамках установленного периода. Для определения позиции (сальдо) фиксируется разница между обязательством участника и его требованием. Данный вид сделки является наиболее распространенным. При этом, если сальдо не равно нулю, то позиция считается открытой и закрытой в противоположной ситуации.

В основе двухстороннего взаимозачета лежит попарный расчет взаимных требований при использовании ценных бумаг или денежных средств. Поскольку в рамках одного рынка крайне редко можно встретить одновременно взаимозачет по акциям и валюте, данная форма используется нечасто.

Ситуация в России

Если обратить внимание на биржи, действующие на территории СНГ, то можно будет заметить, что подавляющее их большинство самостоятельно выполняет функции, характерные для клиринговых организаций. При этом на Западе ситуация диаметрально противоположная.

Стоит заметить, что в России прибегают к услугам сторонних кредитных организаций, но лишь для денежных платежей по итогам клиринга и в размере нетто-позиций. Биржи могли бы и эту часть работы делать самостоятельно, но не имеют такой возможности ввиду ограничения сфер деятельности не кредитных организаций российским законодательством.

В результате на просторах РФ для полноценной клиринговой деятельности биржам необходимы услуги лишь контролируемых или дочерних организаций НКО.

Тем не менее клиринговая организация – это доступная в России форма деятельности, которая считается законной при наличии лицензии. Последнюю выдает Центральный Банк.

Итоги

На основе изложенной выше информации можно сделать очевидный вывод: деятельность в сфере клиринга является актуальной и будет таковой оставаться до тех пор, пока на рынках ценных бумаг, равно как и валютных заключаются сделки.

Источник: http://fb.ru/article/266027/kliringovaya-organizatsiya---eto-kliringovaya-organizatsiya-opredelenie-funktsii-i-osobennosti-deyatelnosti

Поделиться:
Нет комментариев

    Добавить комментарий

    Ваш e-mail не будет опубликован. Все поля обязательны для заполнения.