Что такое облигация, зачем она нужна и как на ней зарабатывают

Содержание

Что такое облигация, зачем она нужна, как на ней зарабатывают

Что такое облигация, зачем она нужна и как на ней зарабатывают

Из этой статьи вы узнаете, что такое облигация и зачем она нужна. Подробное описание её: особенностей, свойств, видов, налогообложения и рисков. Советы по покупке, продаже, мнения экспертов и тематическое видео.

Облигация — это ценная долговая бумага, позволяющая её держателю получить деньги от банка или другой организации (эмитента). Она напоминает депозит: в обоих случаях одно лицо получает деньги от другого и обязуется вернуть их в полном объёме, с процентами и в установленный срок.

То есть облигация — это бумага, подтверждающая, что её держатель одолжил деньги банку или компании. Сторона, получившая деньги, обязуется в полной мере и с процентами вернуть их держателю.

Выпускать и продавать облигации могут не только банки или финансовые учреждения, но и любые компании, предприятия, госорганы и местные органы смоуправления.

«Облигация, в отличие от акции, — это заёмные деньги. То есть, когда инвестор покупает облигацию, он не становится собственником бизнеса, а просто даёт компании в долг. А это значит, что компания, выпустившая облигацию, обязуется вернуть занятые деньги и заплатить проценты за пользование этими деньгами.

Инвестор, покупающий облигацию, становится, по отношении к компании, выпустившей облигацию, кредитором.

Зарабатывать на рынке облигаций просто: нужно выбрать облигацию, купить её, дождаться выплат купона и погашения».

Андрей Паранич — генеральный директор школы «ФинСтарт»

Зачем нужны облигации продавцу и держателю

Продавец облигаций выпускает их с одной целью — привлечь дополнительные денежные средства. Например:

  • Компания использует деньги, полученные с облигаций, на её продвижение, расширение ассортимента товаров или спектра услуг.
  • Предприятие привлекает облигациями деньги для увеличения производственных мощностей, модернизации, закупки нового оборудования, сырья и т. п.
  • Правительство прибегает к ценным бумагам, чтобы получить дополнительное финансирование дефицита бюджета.
  • Местные органы власти с помощью заемных денег выравнивают доходы, расходы и реализуют конкретные проекты.
  • Банки получают дополнительные оборотные средства, которые могут использовать в своих целях.

Держатели облигаций преследуют только две цели: сохранить свои деньги и получить дополнительный доход с процентов.

Особенности облигаций и их свойства

  1. Каждая облигация имеет свой срок действия. Его устанавливает продавец. Срок действия — это дата, когда эмитент должен выкупить свои облигации по номинальной цене. Облигация бывает: краткосрочной (до 3 лет), среднесрочной (3-7 лет), долгосрочной (более 7 лет).

  2. Держатель облигации — это кредитор компании, не участвующий в её управлении, как в случае с акциями.
  3. Эмитент, при выкупе своих облигаций, должен выплатить держателю процент за пользование его деньгами. Невыполнение этого требования называется дефолтом. Тогда держатель требует выплату процентов через суд.

  4. При ликвидации компании, её владельцы в первую очередь должны вернуть долги кредиторам и держателям облигаций.
  5. В облигации указывается валюта, в которой будут проводиться платежи.

«Параметры облигации достаточно просты. Это номинал облигации — сумма, которая указывается при выпуске облигации.

Купон и купонная матрица — это величина и сроки выплаты процентов по облигации, которые по-другому называются «купонные проценты». Дата погашения — это дата погашения последнего платежа по облигации, который осуществляет эмитент. И ещё один параметр облигации — её валюта.

Облигация может выпускаться и номинироваться в рублях, долларах, евро, во французских франках и в любой другой валюте».

Сергей Меньшиков — доцент факультета экономических наук НИУ ВШЭ

Виды облигаций: классические и по критериям

Разделение облигаций происходит по 5 критериям:

  1. Доходности: дисконтные — доход от покупки облигации стоимостью меньше номинальной и погашение по номиналу; купонные — с фиксированными или плавающими процентами.
  2. Конвертируемости: конвертируемые и неконвертируемые в иные бумаги.
  3. По продавцам: корпоративные, муниципальные, государственные и суверенные.
  4. Периоду погашения: бессрочные, краткосрочные (не более 3 лет), среднесрочные (до 7 лет), долгосрочные (более 7 лет), отсроченные и продлеваемые.
  5. Форме владения: именные или на предъявителя.

Два общих классических вида облигаций

  • Необеспеченные — облигации, дающие держателю право вернуть их полную стоимость и получить доход с процентов. Они не обладают имущественным обеспечением, а в качестве гаранта выступает кредитный рейтинг продавца, его имидж и добросовестность исполнения взятых на себя обязательств.
  • Обеспеченные — облигации, имеющие все права необеспеченных, но в качестве обеспечения предоставляется право на часть имущества компании, выпустившей облигацию.

Налогообложение облигаций: нужно ли платить налоги

Облигации, по которым доход получает физическое лицо, облагаются налогом по ставке 13%. Его оплачивают с прибыли от продажи, возврата денег и с процентов, которые являются доходом держателя облигаций.

Не облагаются налогом облигации государственных, местных органов управления и субъектов Российской Федерации.

То есть, по корпоративным облигациям нужно уплатить налог: за проценты, доход от продажи и погашение.

Учитывать стоит комиссии за сделку и НКД, уменьшающий доход с облигаций.

Чаще всего держателю облигации выплачивается номинальная стоимость ценной бумаги и проценты с уже вычтенными налогами.

«По ставке 13% облагаются налогом любые доходы от продажи облигаций. По этой же ставке облагается процентный доход по корпоративным облигациям. А вот купоны федеральных облигаций, объектов федерации и муниципальных образований налогом не облагаются.

В подавляющем большинстве случаев самому инвестору уплачивать налог с доходов по ценным бумагам не надо, за него в обязательно порядке это должен сделать брокер или эмитент».

Светлана Бик — автор проекта «Доходное место»

5 советов для тех, кто хочет купить облигации

  1. Покупать облигации нужно только у эмитентов, вызывающих доверие. Каждого продавца следует проверить: ознакомиться с информацией о нём в интернете, проконсультировать у брокеров или у людей, имеющих опыт в покупке облигаций. Не стоит доверять малоизвестным или новым компаниям, которые ещё не продавали свои ценные бумаги на рынке.

  2. Покупать облигации надо при их размещении, так как есть возможность получить премию по доходности, нивелирующей в первые дни.
  3. При покупке облигаций следует помнить об отраслях, имеющих самые высокие кредитные риски: сетевой бизнес, девелопмент, машиностроение, сельское хозяйство.

    Лучше отдать предпочтение отраслям с практически отсутствующими рисками: энергетика, транспорт, телекоммуникации, нефтяная промышленость.

  4. Предпочтение стоит отдавать рублёвым облигациям, которые имеют доходность больше, чем еврооблигации. Здесь достаточно понять, что риск девальвации минимален.

  5. Если всё же есть желание купить еврооблигации, то приобретать их лучше в российских банках. Такие облигации намного выгоднее депозита, так как доходность будет на 1-3% больше, чем если просто положить деньги на депозит.

Особенности продажи облигаций

Получение дохода с облигаций — это стабильный и простой источник пассивного накопления денег. Однако прежде чем покупать и продавать ценные бумаги, стоит понимать, что их может коснуться инфляция. Это касается долгосрочных облигаций. У краткосрочных инфляционные риски минимальны.

Продать облигацию можно по истечению срока её погашения или досрочно. На практике многие компании стараются раньше выкупить свои ценные бумаги, чтобы не выплачивать их держателям проценты.

Есть облигации, которые можно не продать, а перевести в акции. В этом случае теряется процентная ставка, но при этом держатель акций становится совладельцем компании, а его деньги направляются на её развитие или продвижение.

Некоторые облигации могут быть залоговыми. Их выдают застройщики. И продавать такие бумаги можно только через биржу и после оповещения застройщика.

Продавать облигации просто. Достаточно обратить к брокеру или самостоятельно через интернет выставить их на продажу. Но при последнем варианте продажа облигаций может затянуться, если торги по ним проходили давно.

Покупать и продавать облигации может любое заинтересованное в этом лицо: обычные граждане или крупные инвесторы, в том числе государственные.

Основные риски по облигациям

Первый риск — понижение ставки или цены на активы. То есть, если цена на актив выросла, ставка понижается; если же ставка возрастает, то цена актива падает.

Такое происходит из-за того, что эмитенты начинают быстро скупать свои облигации по высоким процентам. Отсюда вырастает стоимость на ценные бумаги и их оборот.

В результате держатели облигаций начинают их продавать по низким процентам.

Может быть и другая ситуация. Когда после покупки облигаций изменилась тенденция на рынке, и теперь нет участников, заинтересованных в выкупе ценных бумаг. Инвесторы в таких ситуациях страдают больше всего и могут ничего не заработать, если ситуация на рынке не изменится.

Инфляция — ещё один риск, который негативно отражается на доходах держателей облигаций. Если инфляция начнёт стремительно расти, то фактически инвестор не получит свои проценты и потеряет часть вложенных денег.

Снижение рейтинга надёжности эмитента способно негативно отразиться на его платёжеспособности. В такой ситуации он не будет получать кредитов, не сможет привлечь дополнительные деньги, а соответственно не за что будет во время выкупить все облигации.

Таким образом, прежде чем решить зарабатывать на ценных бумагах, нужно продумать, как это сделать без рисков. Для этого потребуется изучить особенности облигаций, ситуацию на рынке и пообщаться с экспертами.

Выводы

Облигация — это ценная долговая бумага, имеющая сходство с депозитом, но с более высокими процентами. В роли эмитента могут выступать как банки, так и любые другие компании, в том числе госорганы. Купить и заработать на облигациях может любой человек: физическое, юридическое лицо или крупный инвестор.

Источник: https://bizbe.biz/base/term/92-chto-takoe-obligaciya.html

Что такое облигации и как на них заработать

Что такое облигация, зачем она нужна и как на ней зарабатывают
Приумножить свои кровно заработанные — святое дело. Способов для этого предостаточно, но у каждого из них есть свои недостатки: банки принимают деньги под низкий процент; прежде чем покупать акции, нужно внимательно изучить рынок; трейдинг чреват высокими рисками не только не заработать, но и потерять капитал.

Мы пообщались с разработчиками приложения «Эволюция», которое помогает легко зарабатывать на государственных облигациях, и расскажем подробно, как это сделать.

Облигации федерального займа — ценные бумаги, выпущенные Министерством финансов для привлечения дополнительных денег у зажиточных граждан.

Покупая такие облигации, ты фактически вкладываешь деньги, только не в банк под мизерный процент, а в Министерство финансов. На момент выхода статьи «Сбербанк» предлагает сделать вклад под смешные 7 %.

При открытии индивидуального инвестиционного счёта в «Эволюции» на государственных облигациях можно заработать до 13,8 % годовых.

Кроме Министерства финансов, облигации выпускают и крупные компании, желающие получить больше денег для их оборота с последующим увеличением: например, «Уралкалий», «Газпромбанк», «Транснефть».

Чтобы у тебя не возникло путаницы между акциями и облигациями, поясняем: покупая акции, ты покупаешь кусочек предприятия, доход по ним заранее не известен и зависит от успешности бизнеса и рыночных факторов.

Покупая облигации, ты даёшь компании в долг с выплатой гарантированного, фиксированного, заранее известного дохода. Он называется «купонным доходом».

Как зарабатывать на облигациях

Обычно облигации, выпущенные компаниями, вращаются на бирже. Чтобы их купить, тебе нужно открыть брокерский или индивидуальный инвестиционный счёт, перевести на него сумму, на которую ты будешь покупать облигации, и дать команду на покупку брокеру. При этом облигации покупаются строго на твоё имя, принадлежат только тебе, хранятся на бирже и не зависят от брокера.

Из-за того, что за облигации в рублёвом сегменте за лот просят не более тысячи рублей, это удобный вариант приумножить капитал, если у тебя небольшая сумма — 10–15 тысяч рублей.

Определи, облигации каких компаний будешь покупать. Ориентируйся на предлагаемый ими процент дохода и обязательно отслеживай дату окончания вклада, на которую будешь передавать свои деньги.

Отдельного внимания заслуживают облигации федерального займа. Согласно приложению «Эволюция», таких займов не один и не два. У них тоже есть своя процентная ставка и сроки. Решать тебе, облигации какого учреждения надёжнее.

Зарегистрироваться в приложении «Эволюция»→

Как приложение «Эволюция» поможет заработать на облигациях

Это приложение — реальный брокер, имеющий лицензию Центробанка и собственные активы. Фактически, управляя своими деньгами через это приложение, ты даёшь распоряжение брокеру, который покупает для тебя облигации.

Проценты с облигаций в «Эволюции» начисляются дважды в год и чаще. Благодаря возможности открыть индивидуальный инвестиционный счёт в самом приложении, ты получаешь дополнительно поощрение от государства в размере 13 % от твоего вклада.

Как понимаешь, это хороший подарок для тех, кто стремится стать инвестором, но не имеет пока больших сумм. Чтобы получить эти 13 % за год, нужно не закрывать свой инвестиционный счёт и не выводить вложенные средства ещё три года.

Если эти условия соблюдены, смело идёшь со справкой о зарплате, брокерским договором и платёжным документом, что ты перевёл деньги на свой инвестиционный счёт, и получаешь 13 % от своей суммы за год или сразу за три.

Ранее доход с облигаций облагался налогом 13 %.

Но в марте 2017 года правительство внесло поправку об отмене налога, что открывает для тебя и других инвесторов в облигации больше возможностей заработать. Чтобы не возникло путаницы, все федеральные займы и облигации компании, с которыми ты можешь работать в «Эволюции», не облагаются налогом.

Поэтому смело покупай их и увеличивай свой доход. А решишь продать свои облигации — это легко сделать с помощью приложения. Более того, ты не потеряешь доход, который заработал на этих облигациях.

Минимальная сумма, с которой можно начать инвестировать в облигации через приложение «Эволюция», — 1000 рублей. Обычно столько стоит одна облигация.

У «Эволюции» есть приятный бонус: если у тебя появились свободные деньги хотя бы на один день, то с помощью приложения их можно разместить на Московской бирже под 6,5 % годовых.

Доход будет зачисляться на твой счёт ежедневно, и при этом вывести деньги можешь в любой момент и без комиссии.

Это удобный способ сохранить и приумножить деньги, если ты, например, продал автомобиль и пока не выбрал другой для покупки. Никаких обязательств и ограничений.

Вывести доход, добавить его к сумме прежней инвестиции или открыть новую легко: у приложения нативный приятный дизайн. Пользователи в AppStore поставили «Эволюции» 4,7 из 5 и хвалят за удобный интерфейс и дизайн и за то, насколько приложение реально облегчает инвестирование. «Эволюция» хороша ещё и тем, что в ней можно выводить деньги без комиссии. Для открытия индивидуального инвестиционного счёта в приложении тебе понадобится только паспорт или же твой аккаунт в «Госуслугах». Если заинтересовался, проходи по ссылке, скачивай и инвестируй. Деньги должны работать.

Источник: https://BroDude.ru/chto-takoe-gosudarstvennye-obligatsii-i-kak-na-nih-zarabotat/

Что такое облигация. Как заработать на облигациях

Что такое облигация, зачем она нужна и как на ней зарабатывают

Что такое облигация? Это ценная бумага, гарантирующая своему владельцу получение дохода в будущем. Причем заранее известного. Это ему обещает эмитент, выпускающий облигации.

Если вы будете держать облигации до конца срока погашения, то гарантированно получите прибыль. Очень напоминает банковские депозиты, с их фиксированными процентами по вкладу.

 Но тем не менее сами облигации существенно отличаются от банковских вкладов в плане получения дохода.

Для чего выпускаются облигации?

Если вам понадобиться деньги, куда вы пойдете? Конечно в банк! И возьмете там кредит. Не за бесплатно конечно, а за определенный процент. Главное отличие эмитентов, выпускающих облигации — это привлечение денежных средств напрямую. Выпуская ценные бумаги, они обменивают их на ваши деньги, обещая в будущем получения фиксированного дохода.

Кто выпускает (эмитирует) облигации?

Эмитентами могут выступать:

  • государство (правительство)
  • корпорации
  • местные власти (муниципалитеты)

Соответственно, существуют муниципальные, корпоративные и государственные облигации. Например, муниципальные займы Москвы, еврооблигации Газпрома и т.д.

Как зарабатывают на облигациях?

Для понимания механизма дохода нужно знать основные характеристики облигаций:

Номинал или номинальная стоимость. Эта та сумма, которую получит ее владелец в конце срока погашения. Допустим, если номинал облигации 100 рублей, то именно на эту сумму может рассчитывать инвестор в конце срока погашения.

Рыночная цена. Здесь все просто. Это текущая цена облигации, по которой ее можно приобрести в данный момент.

Срок погашения. Срок показывает, когда облигация будет погашена и инвестор получит ее номинальную стоимость. Облигации выпускают на определенный срок — 1, 2, 3, 5, 10, 15 лет и т.д.

Размер купона. Купон — это промежуточные выплаты, которые перечисляет эмитент держателям облигаций через определенные промежутки времени (раз в квартал, в полгода, год).

Именно размер купона позволяет сформировать постоянный пассивный доход на протяжении длительного времени.

Если поймать момент, когда ставки рефинансирования в стране будут высокими, можно купить долгосрочные облигации и таким образом зафиксировать высокий купонный доход на много лет.

В начале 2000-х в США ставка рефинансирования c 2% выросла до 7%. И соответственно, облигации продавались с приблизительно таким же уровнем купонного дохода. Купив долгосрочные облигации (со сроком погашения 10-15 лет), вы на это время гарантированно бы получали 7% каждый год. И смотрели бы на текущие ставки в 2-3% в год с высокого поднятой головой победителя.

Или в начале 2015 Центробанк РФ  резко увеличил ставку рефинансирования почти в 2 раза — до 18%. Купив в это время облигации, вы обеспечили бы себя ежегодным пассивным доходом в размере около 20% годовых. Довольно неплохо. Учитывая, что сейчас ставка колеблется в районе 10%.

Доходность к погашению. Самый главный параметр облигации. Показывает какую доходность получит инвестор, если будет держать облигации до окончания срока погашения. Здесь учитывается номинальная стоимость, рыночная цена и срок погашения.

Например, если вы приобрели облигацию по рыночной цене за 70 рублей, с номиналом 100 рублей и сроком погашения 3 года, то это значит, что вы получите прибыль в размере 30 рублей (30% прибыли) за 3 года. Если же эмитент выплачивал промежуточный купонный доход, то доходность увеличивается.

От чего зависит доход по облигациям?

От ситуации на рынке, а точнее от ставки рефинансирования. Допустив если в стране ставка ЦБ составляет 10%, то выпущенные облигации с доходностью в 5% просто никто не купит. Поэтому, выпускают облигации на уровне текущей ставки рефинансирования или чуть выше.

Во время обращения на рынке, рыночная стоимость облигаций может меняться в зависимости от текущих процентных ставок.

Допустим, были выпущены облигации стоимостью 100 рублей, с доходностью в 10% на срок 10 лет. Ставка ЦБ на тот момент также составляла 10%. Но уже через год, ЦБ понизил ставку до 5%.

Получается, что доходность по данным облигация будет в 2 раза выше, чем у текущих. Однако, у аналогичных финансовых инструментов не может быть такого разбега по доходности.

Номинал облигаций величина постоянная и поменяться не может, поэтому вслед за снижением ставки, вырастет и рыночная цена данных облигаций, до 170-190 рублей.

Это  приблизит доход, получаемый этим облигациям до среднего по рынку.

И наоборот. Если процентная ставка вырастет, то стоимость самих облигаций упадет. Никто не захочет держать облигации, с низким доходом, если можно получать больше.

Источник: https://vse-dengy.ru/upravlenie-finansami/aktsii/chto-takoe-obligatsiya-kak-zarabotat-na-obligatsiyah.html

Что такое облигации и как на них зарабатывать

Что такое облигация, зачем она нужна и как на ней зарабатывают

Инвестпривет, друзья! Сегодня поговорим с вами о том, что такое облигации и как на них зарабатывать. Многими начинающими инвесторами облигации рассматриваются как очень консервативный инструмент. На самом деле есть разные группы облигаций, и зарабатывать на облигациях можно очень хорошо – главное, сопоставить риски и адекватно рассчитать все возможности.

Суть облигаций

Для начала немного матчасти. Представьте, что вы решили открыть кофейню. Чтобы привлечь деньги, есть три основных способа:

  • взять кредит в банке;
  • привлечь инвесторов, обещав каждому долю в бизнесе (или выпустив акции);
  • выпустить облигации (бонды).

Допустим, кредит вы решили не брать, так как его обслуживание обходится слишком дорого, а долю в бизнесе никому не хотите давать. Поэтому вы выпускаете облигации. Условно говоря, это долговые расписки. Примерно, как у соседа занять до получки.

Облигации выпускают государства, муниципалитеты (города и области) и частные компании. Покупая облигацию, вы как бы даете в долг эмитенту («выпускателю» ценной бумаги). 

Доходность и сроки

Итак, вы выпустили облигации. И вы продали их некому инвестору (или целой куче покупателей), обязуясь выплачивать определенный процент каждый год, полгода или квартал. Например, 7% годовых. Это называется купон.

Чтобы рассчитать, сколько можно зарабатывать на облигациях, нужно знать размер этого самого купона. Например, номинал облигации 1000 рублей, каждый год выплачивается 7% от номинала. Следовательно, в год с облигации можно заработать 70 рублей.

Срок облигации может варьироваться – компании обычно выпускает 5-7-летние бонды, государство – 10-летние, как, например, казначейские облигации США. Есть и однолетние облиги, и 30-летние. Нужно смотреть в оферте.

Вернемся к нашему примеру. Вы организовали выпуск облигации – т.е. эмитировали бумагу на бирже и продали весь выпуск по 1000 рублей за штуку. Допустим, облигация погашается через 5 лет.

Подсчитать инвестору, сколько можно заработать на облигации, если приобрести эту ценную бумагу в момент выпуска по номиналу, достаточно легко. Просто складываете всю доходность облигации за 5 лет.

Если купон равен 7% годовых, то прибыль за 5 лет составит: 70 * 5 = 350 рублей.

Много или мало это – думайте сами. Но учтите, что чем больше купон, тем менее надежна облигация. Обычно за счет высокой доходности компании пытаются компенсировать возможные риски и привлекают инвесторов, готовых мириться с возможными потерями во имя большей прибыли.

Погашение облигации

Как только срок оферты заканчивается, облигация погашается. Компания-эмитент выплачивает последний купон и номинал. Если вам удалось купить облигацию по цене ниже номинала, то вы получите дополнительную прибыль.

Многие крупные компании, чтобы не лишиться крупной суммы денег за раз (представьте, нужно погасить весь выпуск на несколько миллионов, а то и миллиардов рублей), идут на такие меры:

  • организуют еще один выпуск облигаций перед погашением предыдущего, и отдают деньги инвесторам за счет других инвесторов (так чаще поступают частные компании);
  • предлагают облигации с амортизацией, т.е. номинал бонда постепенно выплачивается, а купонный доход – снижается (так чаще всего поступают муниципалитеты).

На каком из видов облигаций лучше зарабатывать (без амортизации или с амортизацией) – будет зависеть от вашей стратегии. Если согласны ждать срока погашения несколько лет – выбираете первый. Если важно постепенное возвращение капитала – берите облигу с амортизацией.

Стоимость облигации

Цена на облигацию образуется в ходе свободных торгов на бирже. Чаще всего она болтается около номинала (в подавляющем случае номинал облигации – 1000 рублей, это же помним, да?).

На конечную цену влияет много факторов:

  • ключевая ставка Центробанка (в общем случае при ее повышении цена облигации падает, а доходность – растет, при понижении – наоборот);
  • спрос и предложение на рынке – если облигации Сбербанка никому вдруг окажутся не нужны, то они будут дешеветь;
  • экономическая ситуация – чем стабильнее экономика, тем меньшим колебаниям цены подвержены долговые бумаги;
  • санкции – например, когда против России ввели санкции и американские резиденты обязаны были избавиться от российских ОФЗ, цены на них упали на 15-20%, следовательно, доходность к погашению ОФЗ выросла.

Говоря по правде, спекулировать на цене облигации очень сложно, так как колебания незначительны – пределах буквально 2-3% (если ситуация не меняется резко). Больше съест комиссия. Для спекуляций больше подойдут акции и инструменты срочного рынка – опционы и фьючерсы.

Разновидности облигаций

Перед разговором о том, как заработать на облигациях, необходимо уточнить, какие виды долговых бумаг вообще существуют и каковы их особенности. Классификацию облигаций можно проводить по разным принципам:

  • государственные (государственные сберегательные, ОФЗ и ОФЗ-н);
  • муниципальные;
  • корпоративные (именно на корпоративных облигациях можно заработать больше – от десятка процентов годовых);
  • годовые;
  • многолетние (2-х, 3-х, 4-х-летние и т.д.);
  • непогашаемые (т.е. приносят доход всегда);
  • с постоянным купонным доходом (доход по облигациям определен в оферте, например, 7% или 10%);
  • с переменным купоном (доход зависит от разных показателей, например, ключевой ставки ЦБ РФ, или устанавливается компанией произвольно, как дивиденды по акциям);
  • с амортизацией долга (я уже описывал выше, как это происходит).

А еще облигации делятся на дисконтные и процентные. Дисконтные изначально продаются по цене ниже номинальной, и заработать на них можно только за счет повышения цены или продав их по номиналу. Процентные — это привычные бонды с купонами.

Выбирать подходящий тип облигации нужно выбирать, исходя из своей стратегии.

Как и сколько можно заработать на облигациях

Проще всего заработать на облигациях федерального займа – по ним доходность гарантирована государством, она составляет порядка 6-8% годовых, а купон чаще всего – фиксированный либо привязан к конкретному значению и предсказуем.

Но реально на каких облигациях можно заработать – так это на корпоративных. Их выпускают как серьезные конторы типа Сбербанка, Газпрома или Алросы, так и не очень серьезные.

Доходность прямо привязана к риску. Чем менее надежный эмитент и чем меньше он известен инвесторам, тем больший процент доходности он предлагает. Это называется «премия за риск».

Например, БИН Банк. Серьезная контора с масштабным бизнесом, достаточно известная. По выпускам дефолтов не было. Купонная доходность по облигации БИНБАНК ПАО БО-П03 составляет 8,41% годовых. Вполне на уровне ОФЗ, даже чуть выше.

Или Россельхозбанк. По 20-му выпуску облигаций предлагается всего 6,71%. Надежность выплаты практически не подлежит сомнению.

На вот другой случай. Питерская компания Легенда, занимающаяся продажей и сдачей в аренду недвижимого коммерческого имущества, вышла на Мосбиржу с первым выпуском облигаций ЛЕГЕНДА БО 001-Р-01.

Про нее в большинстве случаев никто ничего не знает, как будет платить по своим обязательствам – неизвестно, насколько успешно компания справится с поступившим денежным потоком и как сможет организовать выплаты – тоже. Понимая это, эмитент предлагает высокую доходность по своим бондам – 14% годовых.

Почти в 2 раза выше ключевой ставки. При этом купон платят раз в 91 день, а не раз в полгода-год, как большинство других эмитентов.

Есть облигации и со 100%-купоном. И с 50%. И даже с 200%. Они называются «мусорными», поскольку риск невыплаты просто огромен. Можно сказать, даже предопределен. Ну какая фирма будет работать так, чтобы получать 100% возврат капитала?

Можно ли заработать на таких облигациях неопытному инвестору – вопрос открытый. Чаще всего спекуляциями на таких бондах занимаются инвестфонды, замешивая их в портфель с хорошими бумагами и впаривая их частным вкладчикам.

Формирование таких вот мусорных портфелей стало главной причиной кризиса 2008 года, когда из-за невозможности выполнить свои обязательства рухнули крупные ипотечные группы Fannie Mae, Freddie Mac и банк Lehman Brothers.

Стратегии заработка на облигациях

Есть несколько способов, как зарабатывать на бондах. Сразу скажу, что в чистом виде зарабатывать только на облигациях я бы не рекомендовал: совсем не та доходность. А риски относительно прибыльности растут непропорционально. Эмитент с предложением в 16% годовых раз в 10 ненадежнее эмитента с бондом с 12% годовыми и раз в 50 – с бондом в 8%.

Поэтому чаще всего облигации замешивают в основной портфель для его стабилизации. При этом покупают наиболее надежные бумаги – ОФЗ и корпоративные бонды крупнейших компаний, таких как Сбербанк, ПИК, БинБанк, ОбувьРус, ДельтаКредит, ГТЛК, АФК Система, Альфа-Банк и т.д.

Вот самая простая стратегия, как заработать на облигациях:

  • формируете инвестпортфель, состоящий их акций и облигаций;
  • облигациям выделяете место в процентах, эквивалентное вашему возрасту (например, если вам 20 – то 20% портфеля составляют облиги);
  • каждый год пересматриваете портфель, чтобы соотношение сохранялось.

Другая интересная стратегия: использовать сочетание ОФЗ + ИИС. Вы открываете ИИС у любого брокера и покупаете на них ОФЗ со сроком погашения через 3 года.

Каждый год вы можете вернуть 13% от внесенных на ИИС средств (это тип налогового вычета А). Таким образом итоговая доходность может превысить 20% годовых (7% от ОФЗ + 13% от размера инвестиций).

С ОФЗ не нужно платить налог, так что прибыль будет чистыми.

Если ОФЗ не привлекают, можно купить корпоративные облигации, эмитированные после 1 января 2018 года – теперь с купонного дохода от них тоже не нужно платить налог. Но с разницы между покупкой и погашением (если она плюсовая) – всё равно нужно. Но там будут сущие копейки.

И последняя стратегия, даже, скорее тактика – просто покупать понравившиеся облигации через определенный период времени, как акции по стратегии усреднения. Так вы купите большое количество бондов по средней цене.

Кроме того, инвестировать в облигации можно и опосредовано – через ПИФы или ETF. Тогда вложениями в долговые бумаги будут заниматься профессионалы. Скорее всего, у них получится лучше, чем у новичка.

 Заключение

Итак, подытожим, что же это такое – облигация. Это долговая расписка, которую выпускает государство, муниципалитет или частная компания. В соответствии с офертой по облигации выплачивается купонный доход в определенном размере. Облигация в отличие от акции гарантирует своему обладателю получение оговоренного дохода в будущем.

Поэтому это очень предсказуемый инструмент с низким уровнем риска. Частный инвестор может купить на бирже ОФЗ и корпоративные облигации. Какие именно купить и по какой цене – определяется его стратегией.

Помните, что бонды – это консервативный инструмент, но при использовании некоторых приемов способен давать более высокую доходность, чем вклады или даже акции, причем без рисков – например, при покупке ОФЗ на ИИС. Удачи, и пребудут с вами деньги!

Источник: http://alfainvestor.ru/chto-takoe-obligacii-i-kak-na-nih-zarabatyvat/

Суть облигаций простыми словами

Что такое облигация, зачем она нужна и как на ней зарабатывают

Понятие «облигация» уже давно укоренилось в сознании современных людей. Это слово звучит с экранов телевизоров, на волнах радиостанций и в сети интернет.

Но сколько наших современников правильно понимают, как работает этот инструмент фондового рынка, для чего он вообще создан и почему он является одним из атрибутов успешного инвестора? На эти и другие вопросы мы постараемся ответить в нашей статье.

Кредит наоборот

Почти каждый современный человек пользовался теми или иными способами кредитования от коммерческих банков.

Кто-то взял квартиру в ипотеку, кто-то купил автомобиль в кредит, кто-то получил кредит наличными и отправился в долгожданный отпуск, а кто-то просто пользуетсякредитной картой с беспроцентной ставкой до 50-ти дней.

Во всех этих случаях мы выступаем заемщиками, то есть пользователями кредита. Большинство населения в развитых странах и вовсе считает нормой жить в кредит, ежемесячно подкармливая банки частью своего дохода.

Частенько такие кредиты растягиваются на года, а человек просто забывает, что в три-четыре раза переплачивает стоимость приобретенного на эти деньги товара. Подобные отношения между банками, другими организациями и просто физическими лицами существуют с момента формирования и становления банковских институтов.

Мало кто знает, что даже обычный человек, не государство и не другой банк, может оказаться в обратной ситуации – стать кредитором банка и банк будет платить ему проценты!

Рекламу таких услуг вы не увидите по телевизору или на билбордах вашего города, по той простой причине, что хороший товар не нуждается в рекламе. Ниже мы постараемся разъяснить, как вообще такое может происходить.

Суть облигаций или искусство займа

Когда банку или другой коммерческой организации требуются деньги, они могут выпустить на фондовый рынок свои облигации.

Это такие ценные бумаги, приобретая которые любой участник биржи финансирует этот банк из своего кармана.

Это кредит, обязательный к возврату данной организацией в течении срока, указанного в облигации, вместе с причитающимися процентами. Естественно, сроки возвращения кредита, как и проценты, всегда отличаются. Кроме банков, облигации могут выпускать любые коммерческие организации.

Фактически на рынке осуществляются средне- и долгосрочные заимствования, обычно сроком от 1 года до 30 лет.

  • Можно встретить облигации как крупных корпораций (Сбербанк, ГАЗПРОМ, ВТБ), так и совсем неизвестных.

После того, как первичный выпуск состоялся, держатели облигаций имеют право перепродать эти бумаги третьим лицам. Именно таким образом и формируется та торговля облигациями, которую можно видеть на фондовой бирже. Заемщику все равно кому платить проценты, поэтому число хозяев облигаций может изменяться сколько угодно раз.

Важно понимать, что это не банковский вклад и Агентство по страхованию вкладов не станет погашать ваши инвестиции в случае каких-либо финансовых проблем. Если эмитент облигаций начинает испытывать финансовые затруднения и больше не сможет выплачивать проценты, то он становится банкротом, а по его долгам объявляют дефолт.

По мере проведения процедуры банкротства определяется очередь, согласно которой проданное с молотка имущество будет компенсировать затраты. В таких ситуациях не стоит надеяться на то, что будет погашена хотя бы часть суммы приобретенных бумаг. Все взысканные деньги в первую очередь получает государство и приближенные к нему банки.

Кстати говоря, активным заемщиком выступает и сам Центробанк.

В России такие бумаги называются Облигации Федерального Займа (ОФЗ). Ставка по этим бумагам обычно самая низкая, но и надежность у них самая высокая.

Еще во времена существования Российской Империи обращались облигации разнообразных предприятий и трестов. Такие бумаги имели несколько степеней полиграфической защиты и могли использоваться в сделках, как и бумажные деньги. В современном мире большинство видов ценных бумаг имеет электронный формат, в том числе и облигации.

При покупкедолговых обязательств инвестор не получит на руки красивую рельефную бумагу, прошитую блестящими нитями. На самом деле биржа просто сделает отметку в реестре о смене держателя, и проценты станут начисляться на новый счет. Очень часто проценты вместо инвестора получает его брокер, а только потом средства перечисляются клиенту.

Еще на бирже есть специальные фонды, которые занимаются покупками целых пакетов разнообразных тиражей облигаций. Можно приобрети долю такого предприятия и переложить бремя ответственности на управляющую компанию, которая ведет этот ПИФ. Цена на паи будут соответствовать суммарной стоимости облигаций, которые входят в его состав.

Рекомендованные для вас статьи:

До 2007 года подобный метод был очень популярен среди инвесторов, однако на волне международного финансового кризиса больше половины таких ПИФов прекратили свое существование. Убыток многих из них превышал 70-80% годовых.

Тем не менее, те фонды, которые пережили обвал, сегодня выглядят уже более надежно и пользуются популярностью у определенного круга специалистов.

Суть работы облигаций

Серьезное влияние на величину ставок оказывает ключевая ставка, которую устанавливает Центробанк. Чтобы понять механику оборота заемных денег нужно рассмотреть весь круговорот средств на примере РФ.

  1. Государство аккумулирует денежные средства из множества источников, включая налоги и зарубежные кредиты в резервных валютах. Поскольку ставка по доллару и евро крайне невелика, Центробанк имел возможность конвертировать полученные займы в национальную валюту и выдавать их коммерческим банкам под больший процент.
  2. Эти банки в свою очередь повышали данный процент еще выше, чтобы тоже получить прибыль.
  3. Далее эти деньги выдавались в виде рублевых кредитов населению и мелким организациям. Они возвращали проценты в банки, которые за вычетом своей доли возвращали займы Центробанку.
  4. Впоследствии регулятор закрывал свои задолженности перед иностранными кредиторами.

Происходили эти операции, в том числе, и через такой инструмент, как облигации. Иностранные инвесторы приобретали суверенные бонды России, а государство выкупало размещения коммерческих банков.

ЕС и США в 2014 году ввели эмбарго против РФ и перестали давать в долг отечественным финансовым организациям. Стоимость доллара в условиях его дефицита увеличилась больше чем в два раза. Чтобы остановить обесценивание национальной валюты правительство РФ решило увеличить ключевую ставку в стране.

Как это все связано с облигациями? Вместе с ключевой ставкой в разы выросли проценты по рублевым облигациям.

Зачем вообще нужны облигации, если можно оперировать обычными кредитами?

Все дело в ликвидности. Кредитный договор это сугубо персонализированная бумага, и смена кредитора в этих обстоятельствах происходит затруднительно. Облигация позволяет миновать эти трудности.

Более того, такие долговые обязательства являются самым настоящим товаром, который, к примеру, можно заложить, и перекредитоваться уже у другого заемщика.

Довольно распространены случаи, когда организация берет кредит под залог своих же долговых бумаг.

В конечном итоге, чтобы стать кредитором крупнейших компаний, необходимо всего лишь иметь брокерский счет и доступ к рынку облигаций. Начинать торговлю лучше всего стоит с низкорискованных бумаг, например ОФЗ. Все больше втягиваясь в рынок и понимая реакцию участников биржи на те, или иные обстоятельства, можно будет расширять свой портфель, добавляя все более рискованные активы.

Опрос: Хотели бы вы купить облигации?

  • Пока интересуюсь 56%, 307

    307 56%

    307 — 56% из всех

  • Только на сроки до 3-х лет 18%, 100

    100 18%

    100 — 18% из всех

  • Я уже владею облигациями 7%, 39

    39 7%

    39 — 7% из всех

  • Да, они приносят стабильную прибыль 6%, 34 голоса

    34 голоса 6%

    34 голоса — 6% из всех

  • Да, это надежное вложение 5%, 27

    27 5%

    27 — 5% из всех

  • Нет, предпочитаю более доходные инструменты 5%, 26

    26 5%

    26 — 5% из всех

  • Я бы купил десятилетние облигации 3%, 14

    14 3%

    14 — 3% из всех

Вместо вывода

Покупая облигации крупной и надежной компании, можно не только сохранить сбережения, но значительно их преумножить. Порой в дополнительном финансировании нуждается не только отдельный бюджет молодой семьи, но и целая интернациональная корпорация. Это отличный шанс заработать как множеству фондов и банков, так и рядовому гражданину.

В конечном итоге для частного инвестора суть облигаций – это более доходная инвестиция, чем банковский депозит.

Повышенные ставки являются следствием увеличения личной ответственности трейдера, который самостоятельно должен следить за финансовым здоровьем выбранного им эмитента.

Мониторинг отчетности корпораций, публикации межбанковских ставок по кредитам – все это не должно ускользать от глаз опытного торговца ценными бумагами.

Лучшие брокеры для торговли и инвестиций

, пожалуйста, выделите фрагмент текста и нажмите Ctrl+Enter, и мы её обязательно исправим! Огромное спасибо вам за помощь, это очень важно для нас и наших читателей!

Источник: https://equity.today/sut-obligacij-prostymi-slovami.html

Поделиться:
Нет комментариев

    Добавить комментарий

    Ваш e-mail не будет опубликован. Все поля обязательны для заполнения.