+7(499)-938-42-58 Москва
+7(800)-333-37-98 Горячая линия

Капитальные вложения и их эффективность

Содержание

Капитальные вложения

Капитальные вложения и их эффективность

Капитальные вложения – это финансовые инвестиции в расширение производства и в его составляющие, которые в будущем будут приносить доход. Совокупность капитальный вложений образует капиталообразующие инвестиции.

Сферы, в которые направлены капитальные вложения

  • Строительство новых объектов.
  • Реставрационные работы и техническое переоборудование.
  • Расширение и поддержание функционирующего производства.
  • Приобретение необходимого оборудования с целью оптимизации и повышения эффективности производства.
  • Инвестирование в рабочие физические ресурсы.
  • Поощрение труда штатных работников с целью повышения эффективности их деятельности.
  • Другие расходы, направленные на расширение и утверждение стойких позиций на рынке.

Капитальные вложения требую не малых затрат, но за то в будущем, если финансирование капитальных вложений проводить правильно и по определенной схеме, эти вложения окупятся за счет повышения прибыли от расширения производства. Необходимость таких вложений очевидна.

Фирма может лишь не долгое время функционировать, используя все ресурсы, которые она имеет.

Какой–то период производство будет приносить прибыль, но отсутствие капитальных инвестиций повлечет за собой его спад, падение потребительского спроса на товары и услуги ввиду понижения уровня их качества, убавления темпов поставок на рынок продукции, некачественной работы сотрудников и множества других факторов.

Кроме того, следует учитывать, что даже в том случае, когда компания финансово поддерживается на одном уровне (то есть не деградирует, но и не развивается), то в любом случае она будет выглядеть проигрышно на фоне остальных конкурирующих организаций, учредители которых вкладывают инвестиции в развитие. Это объясняется стремительным развитием разнообразных производственных, рекламных и других видов технологий, не учитывая которые, существуют прямые риски очень скоро сойти с рынка и обанкротиться.

Направление и использование

Основные капитальные вложения можно производить в такие сферы:

  • Инвестирование в новые строительные, торговые, офисные площадки, расширение используемой территории, приобретение незанятых территорий под освоение с перспективой их использования в экономических целях.
  • Создание на предприятиях дополнительных экономических единиц с перспективой изготовления новой продукции, увеличение объемов традиционной продукции или введение инноваций.
  • Реконструкции действующих объектов, переустройство функционирующих систем на более новые и эффективные, приносящие большие активы.
  • Развитие функционирующих предприятий с задействованием новейших результатов научно–технического прогресса, автоматизации производства, модернизации устаревшего оборудования.

Как определиться с направлением капитальных вложений (их формой)?

Направление капитальных вложений, которые осуществляет предприятие, фирма или организация зависит от конечных целей, что ставят учредители. Однако существует ряд сфер, на которые следует обратить внимание, потому что инвестирование в них дает больший процент прибыли.

Среди таких сфер можно назвать реконструкцию и переоснащение производства. Благодаря этому, условия производства помогают быстрее запустить механизм выпуска новых товаров, при этом эффективнее работают все производственные мощности.

Для этого нужно вложить не мало денег, но и окупаются они в несколько раз быстрее.

Экономическая эффективность капитальных вложений

При правильном инвестировании можно обеспечить высокие производственные активы на много лет вперед без опаски, что фирма не выдержит конкуренции или обанкротится.

Например, для развития химической отрасли необходимо системное переоборудование всей аппаратной части, задействование инноваций в науке и технике, и привлечение новых высококвалифицированных кадров.

Для того, чтобы это осуществить, необходим серьезный бизнес–план, так как данная сфера требует больших финансовых затрат, которые необходимо производить грамотно и целесообразно.

При отсутствии специальных знаний в инвестировании и ведении бизнеса, даже при наличии большой суммы денег, производство, скорее всего, будет убыточным. Так что, на планировании грамотного руководства к действиям в бизнес–среде тоже нельзя экономить.

Инвестировать средства можно не только в материальные объекты производства, но и в человеческий ресурс. Таким инвестированием являются любые действия, направленные на повышение квалификации, эффективности и производительности человеческого труда.

Экономя на этом, даже при серьезных вложениях в материально–техническую часть, предприниматель никогда не добьется удовлетворительного уровня прибыли.

Кроме того, инвестирование в человеческий ресурс обеспечивает индивидуальность компании на рынке, более выигрышные позиции на фоне конкурентов, стабильное функционирование всех подразделений.

Ведь работать с людьми, которые удовлетворены своим материально–финансовым положением, куда легче и приятнее, чем с постоянно недовольными работниками, не прикладывающими к труду соответственных усилий. Доброжелательные взаимоотношения к подчиненным являются залогом к процветанию фирмы.

Источники капитальных вложений

Деньги для инвестиций можно брать из нескольких источников. Для грамотного бизнесмена вопрос источников не будет проблемой. При чем не обязательно пользоваться только одним из них; на практике часто используется такая модель инвестирования, при которой одновременно задействованы несколько источников.

  • Собственный капитал инвесторов.
  • Сбережения/накопления юридических/физических лиц, амортизационный фонд, денежные средства, поступившие от страховой компании при возмещении страхового случая, связанного с основными фондами.
  • Ассигнования из федерального бюджета, субсидии.
  • Заемные/привлеченные финансовые ресурсы, что взяты в банке как кредит, поступления от продаж облигаций/акций, иностранные инвестиции, другие взносы.

Личные средства фирмы

Такие средства находятся в собственном распоряжении, и за их использование не нужно будет отчитываться перед банками и другими кредиторами. В самом крайнем случае, если проект не удастся, и средства будут утеряны, то по крайней мене предприятие не останется в долгах.

Для самофинансирования из личного бюджета используется нераспределенная прибыль и средства амортизации. К этим средствам часто примыкают такие ресурсы, как проценты от продажи ценных бумаг. Так же можно дополнить их средствами с рынка ссудного капитала (кредитными средствами).

Так же производить учет капитальных вложений можно с помощью амортизационных отчислений, что предполагает инвестиции в оборудование с целью ускорения производственных темпов.

Дополнительным видом дохода является рынок ценных бумаг. Государственные отчисления так же способствуют улучшению финансового состояния предприятия.

Регулятивная государственная политика способствует направлению инвестиционных потоков предприятия в нужное русло.

Источник: https://utmagazine.ru/posts/10143-kapitalnye-vlozheniya

Экономическая эффективность капитальных вложений

Капитальные вложения и их эффективность

Сохрани ссылку в одной из сетей:

Государственное образовательноеучреждение высшего профессиональногообразования

«Нижегородский государственныйархитектурно – строительный университет»

Институт экономики и права

Экономическаяэффективность капитальных вложений

рефератпо дисциплине «Экономикаорганизаций(предприятий) »

Выполнил студентгруппы МО 608/2 Егоров В. С.

Проверил Дарьин Е.М.

Н.Новгород

2011

Введение………………………………………………………………………………3

  1. Сущность и классификация капитальных вложений……………………….4

  2. Структура и значение капитальных вложений………………………………5

  3. Финансирование капитальных вложений……………………………………9

  4. Анализ показателей и путей повышения эффективности капитальных вложений……………………………………………………………………………11

  5. Рекомендации по совершенствованию структуры капитальных вложений и направления повышения их эффективности……………………………………14

Заключение………………………………………………………………………….16

Списоклитературы…………………………………………………………………17

ВВЕдение

Капитальные вложения – этодолгосрочные финансовые средства,предназначенные для воспроизводстваосновных фондов.

Капитальные вложения предприятия– это затраты на: строительно-монтажныеработы при возведении зданий и сооружений;приобретение, монтаж и наладку машин иоборудования; проектно-изыскательныеработы; содержание дирекции строящегосяпредприятия; подготовку и переподготовкукадров; затраты по отводу земельныхучастков и переселению в связи состроительством и др.

Прямым результатом капитальныхвложений является ввод в действиепроизводственных мощностей инепроизводственных объектов. Конечныйрезультат капитальных вложений —прирост продукции и услуг, а в масштабеобщества — прирост национальногодохода.

Повышение экономическойэффективности капитальных вложений —одно из важных направлений интенсификациипроизводства.

С этой целью капитальныевложения направляются по плану в объекты,обеспечивающие оптимальный пропорциональныйрост общественного производства втечение планируемого периода привозможно более полном удовлетворениипотребностей.

Методы выбора наиболееэффективных объектов вложений применяютсяна всех стадиях капитального строительства,включая научную разработку, составлениепроекта и сметы, строительство и освоение.

1.Сущность и классификация капитальныхвложений

«Капитальные вложения ― инвестициив основной капитал (основные средства),в том числе затраты на новое строительство,расширение, реконструкцию и техническоеперевооружение действующих предприятий,приобретение машин, оборудования,инструмента, инвентаря, проектно-изыскательскиеработы и другие затраты».

Если исходить из этого определения,то инвестиции, вложенные в оборотныесредства, не могут считаться капитальнымивложениями. По направлению использованиякапитальные вложения классифицируютсяна производственные и непроизводственные.

Производственные капитальныевложения направляются на развитиепредприятия

Непроизводственные ― на развитиесоциальной сферы.

По формам воспроизводстваосновных фондов различают капитальныевложения:

• на новое строительство;

• на реконструкцию и техническоеперевооружение действующих предприятий;

• на расширение действующихпредприятий;

• на модернизацию оборудования.

По источникам финансированияразличают капитальные вложенияцентрализованные и децентрализованные.

2.Структура и значение капитальныхвложений

Эффективность использованиякапитальных вложений в значительноймере зависит от их структуры. Различаютследующие виды структур капитальныхвложений:

– технологическая;

– воспроизводственная;

– отраслевая;

– территориальная..

Под технологическойструктурой капитальных вложенийпонимаются состав затрат на сооружениекакого-либо объекта и их доля в общейсметной стоимости.

Технологическая структуракапитальных вложений оказывает самоесущественное влияние на эффективностьих использования. Совершенствованиеэтой структуры заключается в повышениидоли машин и оборудования в сметнойстоимости проекта до оптимальногоуровня.

По сути, технологическая структуракапитальных вложений формируетсоотношение между активной и пассивнойчастью основных производственных фондовбудущего предприятия. Увеличение долимашин и оборудования, т.е.

активной частиосновных производственных фондовбудущего предприятия, способствуетувеличению производственной мощностипредприятия, а, следовательно, капитальныевложения на единицу продукции снижаются.Экономическая эффективность достигаетсяи за счет повышения уровня механизациитруда и работ.

Воспроизводственная структуракапитальных вложений также оказываетсущественное влияние на эффективностьих использования.

Под воспроизводственнойструктурой капитальных вложенийпонимаются их распределение и соотношениев общей сметной стоимости по формамвоспроизводства основных производственныхфондов.

Рассчитывается, какая долякапитальных вложений в их общей величиненаправляется на: новое строительство,реконструкцию и техническое перевооружениедействующего производства, расширениедействующего производства, модернизацию.

Совершенствование воспроизводственнойструктуры заключается в повышении доликапитальных вложений, направляемых нареконструкцию и техническое перевооружениедействующего производства.

Теория ипрактика свидетельствуют о том, чтореконструкция и техническое перевооружениепроизводства намного выгоднее, чемновое строительство, по многим причинам:во-первых, сокращается срок ввода вдействие дополнительных производственныхмощностей; во-вторых, в значительноймере уменьшаются удельные капитальныевложения.

Экономическая эффективностькапитальных вложений на уровне народногохозяйства существенно зависит и ототраслевой, и от территориальной(региональной) структуры капитальныхвложений.

Под отраслевойструктурой капитальных вложенийпонимаются их распределение и соотношениепо отраслям промышленности и народногохозяйства в целом. Ее совершенствованиезаключается в обеспечении пропорциональностии в более быстром развитии тех отраслей,которые обеспечивают ускорение НТП вовсем народном хозяйстве.

Важнейшей характеристикойотраслевой структуры капитальныхвложений является их распределениемежду производственной и непроизводственнойсферами. На протяжении долгих летдорыночной экономики государствонаправляло капитальные вложенияпреимущественно в производственнуюсферу, которая определяла промышленныйпотенциал страны.

Средства на развитиеинфраструктуры, строительство жилья,объектов культурно-бытового назначениявыделялись по остаточному принципу.При введении системы национальныхсчетов изменился сам подход к делениюкапитальных вложений на производственныеи непроизводственные.

В настоящее времяучитываются инвестиции в основнойкапитал в отрасли, производящие товарыи оказывающие рыночные и нерыночныеуслуги. Инвестиционная привлекательностьразличных регионов страны неодинаковаи определяется многими факторами.

Взначительной степени она зависит отналичия дешевых сырьевых ресурсов,квалифицированных рабочих, географическогоположения региона и его климатическихусловий, развития транспортной сети,источников энергии, инфраструктуры имногих других естественных факторов.

В последние годы на распределениеинвестиций по регионам оказывают влияниеи такие нетрадиционные факторы, какриск (политический, экономический,экологический, финансовый, криминальныйи другие его виды).

Капитальные вложениясостоят из стоимости всех видовстроительных работ, работ по монтажуоборудования, стоимости оборудования,предусмотренного сметами на строительство,стоимости инструмента и инвентаря,включаемых в сметы на строительство,стоимости машин и оборудования, невходящих в сметы на строительство,прочих капитальных затрат и работ.

В стоимость работ по монтажуоборудования включаются затраты:

– на сборку и установкутехнологического, энергетического,подъемно-транспортного и другогооборудования

– устройство подводок к оборудованиюводы, воздуха, пара, охлаждающих жидкостей,прокладку, протяжку и монтаж кабелей

– монтаж и установку обслуживающихплощадок, лестниц и других металлоконструкций,конструктивно связанных с оборудованием

– изоляцию и окраску устанавливаемогооборудования и трубопроводов;

– на возведение, расширение иреконструкцию постоянных зданий;

– санитарно-технические устройства,водоснабжение и канализацию;

– устройство оснований, фундаментов,фундаментов и опорных конструкций подоборудование;

– затраты на освоение земель,отведенных для государственных иобщественных нужд;

– озеленение и благоустройствотерритории застройки, а также поселкови городов.

Под территориальнойструктурой капитальных вложенийпонимаются их распределение и соотношениев общей совокупности по отдельнымэкономическим районам, областям, краями республикам РФ.

Смысл совершенствованиятерриториальной структуры капитальныхвложений заключается в том, чтобы онапозволяла получить максимум экономическогои социального эффекта.

Капитальные вложения, играютисключительно важную роль в экономикестраны и любого предприятия, так какони являются основой для:

• систематического обновленияосновных производственных фондовпредприятия и осуществления политикирасширенного воспроизводства;

• ускорения научно-техническогопрогресса и улучшения качества продукции;

• структурной перестройкиобщественного производства исбалансированного развития всех отраслейнародного хозяйства;

• создания необходимой сырьевойбазы промышленности;

• гражданского строительства,развития здравоохранения, высшей исредней школы;

• смягчения или решения проблемыбезработицы;

• охраны природной среды идостижения других целей.

Перечень, для чего нужны инвестиции,можно было бы продолжить.

Таким образом, инвестиции нужныв первую очередь для оздоровленияэкономики страны и на этой основе решениямногих социальных проблем, прежде всегодля подъема жизненного уровня населения.

К сожалению, объемы капитальныхвложений и капитального строительстварезко сокращаются, что в еще большеймере усугубляет экономическое положениев стране.

Сокращение капитальных вложенийи капитального строительства связаносо многими причинами, но основными изних являются:

1) спад промышленного и в целомобщественного производства, что привелок сокращению национального продукта инационального дохода, а, следовательно,и фонда накопления;

2) инфляция. В условиях инфляциисвободный денежный капитал в большинствеслучаев невыгодно вкладывать вдолгосрочные проекты;

3) тяжелое экономическое положениемногих предприятий. У них недостаточноденежных средств для расширения,реконструкции и технического перевооруженияпредприятия.

Источник: https://works.doklad.ru/view/bGJIu1pxNR0.html

Как учитывать капитальные вложения предприятия

Капитальные вложения и их эффективность

Чтобы создать основные фонды на предприятии, необходимо использовать капитальные вложения. Кроме этого, размер этих вложений повышает конкурентоспособность этого предприятия. А состав и структура капитальных вложений имеют прямое отношение к качеству выпускаемой продукции, её ассортименту, а также устойчивости компании на рынке.

Состав и структура капитальных вложений

Капитальные вложения — инвестиции, которые используются для создания, приобретения или постройку основных средств. Капитальные вложения можно также называть вложениями во внеоборотные активы предприятия.

Это основная часть капиталообразующих инвестиций. Чаще всего, капитальные вложения являются основой функционирования предприятия в целом. Пренебрегая ими, предприятие может увеличить свои прибыли на короткий временной промежуток. Однако в долгосрочной перспективе это чревато потерями будущей прибыли и способности конкурировать на рынке.

Для анализа, повышения эффективности и учёта капитальных вложений необходимо знать их структуру и состав.

Эти знания помогают получать более полную информацию о динамике капитальных вложений, и, соответственно, формировать инвестиционную политику компании, исходя из реальных показателей.

Состав капитальных вложений зависит от:

  • Формы собственности — бывают вложения от лица государства, а бывают от лица собственников, например, от акционерного общества. Государственные вложения связаны с инвестиционной политикой государства в целом, а вливания от других собственников — от инвестиционной политики конкретного предприятия. Государственные вложения делаются за счёт бюджетов различных уровней;
  • Характера воспроизводства. В зависимости от того, для чего нужны основные фонды, капитальные вложения направляют на строительство новых объектов, на реконструкцию старых, на техническое перевооружение производства или же на его расширение.
  • Капитальные вложения можно разделить по составу затрат — на строительные и монтажные работы, на приобретение необходимого инструмента и инвентаря, на изыскательные, проектные и геологические работы, затраты на содержание управляющего аппарата компании;
  • Также капитальные вложения зависят от своего назначения — бывают производственные и непроизводственные.

Для анализа прибыльности основных фондов в будущем, необходимо проанализировать структуру капитальных вложений. Существуют следующие виды структур вложений:

  • Отраслевая — распределение капитальных вложений по отраслям промышленности. Для совершенствования этой структуры необходимо увеличить долю вложений в те отрасли, которые обеспечивают развитие народного хозяйства и промышленности в целом.
  • Территориальная — распределение инвестиций по регионам.
  • Воспроизводственная — распределение капитальных вложений различной формы воспроизведения по сметной стоимости объекта. То есть соотношение затрат на новое строительство, реконструкцию, модернизацию производства в общей величине вложений. Для совершенствования этой структуры необходимо увеличить долю инвестиций в модернизацию и реконструкцию производства.
  • Технологическая — затраты на строительство нового объекта и доля этих затрат в стоимости работ по смете. Для того чтобы совершенствовать эту структуру, а, следовательно, и долю капитальных вложений на единицу продукции, необходимо увеличивать долю машин и оборудования в производстве.

Нематериальные активы — это не денежные активы, не имеющие физического выражения.

Прочитать о формуле коэффициента текущей ликвидности можно здесь.

Капитальные вложения в бухгалтерском учёте

Для учёта капитальных вложений существует счёт 08 «Внеоборотные активы». По субсчетам отражаются инвестиции в те или иные объекты ОС. Этот счёт является активным, следовательно, по его дебету отражается все вложения в основные средства на предприятии. Отражение идёт нарастающим итогом.

Дебетовое сальдо по 08 счёту показывает общую стоимость незавершённого строительства ОС. Отдельно по каждому объекту ОС ведётся своя аналитика.

При составлении баланса не ясно, куда относить сальдо по 08 счёту. В новой форме баланса в активе нет строки «незавершённое строительство». Однако можно приложить пояснения к балансу в виде таблицы. Пример оформления таких пояснений есть в приложении к приказу Минфина № 66.

Из этого же приказа следует, что сальдо по 08 счёту нужно отражать в строке 1150 баланса «Основные средства». Но, незавершённые вложения не отвечают требованиям ПБУ, поэтому не могут быть учтены вместе с ОС. Своим письмом № 03-05-05-01/95 от 06.12.2011 г. Минфин оставил право выбора учета незавершённых вложений за организацией.

Таким образом, предприятие самостоятельно может решать, включать ли величину незавершённых капитальных вложений в строку 1150 «основные средства» бухгалтерского баланса или нет. Если не включать, тогда можно отразить в разделе «внеоборотные активы».

Затраты и экономическая эффективность

Расходы на капитальные вложения необходимо учитывать для расчёта налога на прибыль. Снизить налоговую базу по налогу на прибыль можно посредством амортизационной премии. Для этого, использование амортизационной премии необходимо прописать в учётной политике компании. Также прописывается размер этой премии.

Капитальные вложения, которые приняты к учёту расходов текущего отчётного периода, в размере не более 10 (30)% — амортизационная премия. Для её использования необходимо основные средства должны быть в собственности предприятия, и их необходимо разделить на амортизационные группы.

Экономическая эффективность капитальных вложений определяется путём соотношения затрат на производство основных фондов к результатам, которые предприятие получает в ходе их использования.

Существуют показатели расчёта экономической эффективности капитальных вложений:

  1. показатель общей эффективности — показывает насколько затраты на ОС окупаются на отраслевом уровне;
  2. показатель сравнительной эффективности — сравнение нескольких инвестиционных проектов.

С целью повышения экономической эффективности, капитальные вложения направляются в те объекты, которые могут принести прибыль и рост производства.

Капитальные вложения — долгосрочные инвестиции в предприятие. Если знать, как наиболее эффективно использовать такие вложения, то можно добиться стабильного роста прибыли предприятия в долгосрочной перспективе.

Чтобы рассчитать чистый оборотный капитал предприятия, нужно знать его краткосрочные активы и пассивы.

Все виды виды налоговых проверок здесь.

О способах начисления амортизации можно прочитать по адресу: http://helpacc.ru/buhgalteria/aktivy/sposoby-nachisleniya-amortizacii.html.

Источник: http://HelpAcc.ru/buhgalteria/aktivy/kapitalnye-vlozheniya.html

Что такое капитальные вложения? Экономическая эффективность капитальных вложений. Срок окупаемости инвестиций

Капитальные вложения и их эффективность

Развитие бизнеса предполагает регулярное направление инвестиций в фирму: таковые могут распределяться по самым разным статьям в зависимости от приоритетов, определяемых руководством и финансистами компании. Соответствующие вложения могут иметь статус капитальных. В чем будет заключаться их специфика? Каким образом оценивается эффективность данных инвестиций?

Что представляют собой капитальные вложения?

Капитальные вложения — это денежные средства, инвестируемые в строительство, реконструкцию или покупку тех или иных ресурсов, которые можно отнести к основным фондам или внеоборотным активам. В зависимости от этапа развития бизнеса, преобладающий объем тех или иных типов инвестиций может различаться.

Так, нормальной тенденцией считается постепенное увеличение величины вложений в реконструкцию и, соответственно, уменьшение их доли применительно к строительству и покупке основных фондов: это обусловлено большей выгодой в поддержании функциональности данных ресурсов, чем в приобретении или создании новых.

Особенно если речь идет о крупных предприятиях, для которых характерно единовременное приобретение дорогостоящих производственных фондов.

Капитальные вложения — это денежные средства, которые, как правило, накапливаются в целевых корпоративных фондах либо на отдельных банковских счетах компании. Ресурсами, за счет которых осуществляется формирование данных средств, чаще всего являются:

  • собственная выручка фирмы;
  • инвестиции;
  • кредиты;
  • бюджетные поступления.

Методы инвестирования капитала в основные фонды

Есть 2 основных метода инвестирования в основные фонды компании.

Во-первых, есть централизованный подход. Он предполагает, что преимущественный объем инвестиций согласуется на уровне ключевых управленческих структур предприятия. Например — советом директоров фирмы или головной организацией, если компания является по отношению к ней дочерней.

Во-вторых, есть децентрализованный метод инвестирования в основной капитал компании. Он предполагает принятие решений по вложениям в фонды на уровне локальных управленческих структур. Например — службой развития и оптимизации внутреннего производства.

В зависимости от масштабов предприятия, особенностей действующих локальных нормативов, корпоративной культуры компании, преобладает тот или иной метод инвестирования корпоративного капитала в основные фонды.

Срок окупаемости и экономическая эффективность капитальных инвестиций

Срок окупаемости вложений в капитальные фонды очень разнится при сопоставлении хозяйственных показателей между разными предприятиями. Как правило, в малых бизнесах он существенно меньше, чем в крупных.

Обновление основных производственных фондов небольшой фабрики предполагает вложение инвестиций, которые обычно окупаются в течение 3-4 лет.

Крупный завод при аналогичной модернизации должен проработать, как правило, порядка 10 лет, прежде чем капитал будет возвращен в виде прибыли за счет добавленной стоимости.

Рассмотрим то, каким образом может быть осуществлена оценка экономической эффективности капитальных вложений. Собственно, то, насколько быстрым будет хозяйственный эффект от соответствующих инвестиций, во многом определяет успешность и конкурентоспособность компании.

Под экономической эффективностью рассматриваемых вложений в общем случае понимается соотношение между издержками, которые связаны со строительством, реконструкцией или закупкой основных фондов, и результатами — в виде прибыли.

Иногда окупаемость инвестиций как основной критерий оценки эффективности вложений в основной капитал дополняется иными показателями. Например — динамикой расширения присутствия бренда, его узнаваемостью в сфере потребителей.

Оба тренда могут наблюдаться и при не самых выдающихся хозяйственных показателях.

Во всех случаях прямой результат инвестирования в основные фонды — это увеличение производственных мощностей фирмы или их качественное изменение. Это означает, что компания получает возможность выпускать больший объем товаров либо более технологичную продукцию. Другой вопрос, будет ли это сопровождаться снижением издержек.

Дело в том, что уменьшение расходов не всегда зависит от приоритетов менеджмента фирмы в части обновления основных фондов. В рамках данного направления деятельности важны такие показатели, как производительность труда в фирме, уровень экономии ресурсов, топлива, эффективность логистики, технологичность доступной инфраструктуры.

К соответствующим показателям не всегда имеют прямое отношение капитальные вложения.

Экономическая эффективность капитальных вложений, таким образом, должна оцениваться с поправкой на тот факт, что многие из условий роста бизнеса не зависят от объемов и интенсивности соответствующих инвестиций.

Однако менеджменту фирмы нельзя пренебрегать стремлением к выстраиванию как можно более сбалансированной модели инвестирования в основные фонды. Рассмотрим основные критерии решения данной задачи.

Ключевые критерии обеспечения эффективности капитальных вложений

Эксперты выделяют следующий перечень критериев, о которых идет речь:

  • эффективное планирование инвестиций;
  • поиск наиболее технологичных проектов строительства и реконструкции основных фондов, передовых решений в части готовых внеоборотных активов;
  • приоритет экономической обоснованности инвестиций;
  • изучение опыта других бизнесов;
  • привлечение компетентных экспертов при принятии решений об инвестировании в основные фонды.

Каждый из отмеченных критериев имеет большое значение. Задача менеджмента фирмы — не пренебречь теми, которые могут исходя из специфики производства выглядеть второстепенными. Если этого избежать не удастся, но в то же время обеспечить соответствие своей деятельности данному критерию смогут конкуренты, то при прочих равных условиях их бизнес будет развиваться более успешно.

Виды экономической эффективности вложений в основные фонды

Эксперты выделяют несколько способов, посредством которых можно проанализировать результаты такого направления финансирования, как капитальные вложения. Экономическая эффективность капитальных вложений, например, бывает 2 основных видов. Каких именно? Эксперты выделяют эффективность: абсолютную, сравнительную. Изучим особенности каждой из них подробнее.

Итак, есть абсолютная экономическая эффективность капитальных вложений. Ее сущность заключается в выявлении цифры, которая показывает отношение увеличения объема чистой продукции к расходам в совершенствование основных фондов.

В данном случае товар формируется за счет использования внеоборотных активов, поэтому вложения, о которых идет речь, часто учитываются в довольно узкой сфере — отражающей производственную область бизнеса.

Стоит отметить, что инвестиции, исчисляемые за счет фонда амортизации, не берутся в расчет при определении эффективности рассматриваемых вложений.

Еще один нюанс: расчет экономической эффективности капитальных вложений должен осуществляться с поправкой на то, что мониторинг функционирования собственно основных фондов, реализуется независимо. То, насколько, в свою очередь, эффективен он, может не иметь прямого отношения к качеству инвестирования в производство. Хотя, как правило, оба параметра заметно коррелируют между собой.

Таким образом, следует иметь в виду, что общая экономическая эффективность капитальных вложений, если говорить о ее абсолютной разновидности, рассматривается отдельно от фондоотдачи. Хотя позитивные тренды, характеризующие первый показатель, в целом позволяют дать оценку второму.

Сравнительная эффективность инвестирования

Есть сравнительная эффективность инвестиций в основной капитал. Данный параметр рассматривается в целях определения менеджментом оптимального, наиболее выгодного варианта реализации тех или иных управленческих решений. Например, связанных с обновлением производственной базы фирмы.

Сравнительные показатели экономической эффективности капитальных вложений позволяют выявить то, какая из имеющихся схем реализации управленческих решений характеризуется минимальными затратами, а также наименьшей потребностью в ликвидности.

При этом может понадобиться поиск оптимального сочетания данных параметров.

Еще один аспект сравнительной эффективности вложений в основные фонды — сопоставление результатов соответствующих инвестиций и финансирования непроизводственной инфраструктуры предприятия.

Выше мы отметили, что модернизация фондов не всегда предопределяет выстраивание лидирующей бизнес-модели, поскольку фирма может уступать конкурентам в оптимизации тех направлений работы, которые прямо не связаны с производством.

Сравнительная модель оценки эффективности инвестиций в основной капитал предполагает подробный анализ менеджментом соответствующих направлений деятельности и принятие при необходимости решений, направленных на оптимизацию бизнес-процессов в подобных областях.

Коэффициент эффективности вложений в основные фонды

Бывает, что одна схема характеризуется возможностью сэкономить на вложениях, другая — добиться значительного снижения издержек. В этом случае может потребоваться применить некоторый нормативный показатель, на который можно ориентироваться при выборе той или иной модели.

В числе самых популярных из них — коэффициент экономической эффективности капитальных вложений. Он может быть установлен для конкретного предприятия, отрасли или экономики в целом.

Некоторые экономисты предпочитают рассматривать его как макроэкономический показатель для оценки развития фирмы с учетом положения дел в национальном хозяйстве.

Рассматриваемый коэффициент для отрасли может быть существенно ниже или выше национального, что обусловлено спецификой экономических факторов, имеющих влияние на тот или иной сегмент.

Например, в промышленном производстве коэффициент эффективности инвестиций в основные фонды, как правило, ниже, чем тот, что характеризует строительство или, к примеру, информационные технологии. Один из самых высоких коэффициентов — в розничной торговле. Это связано с тем, что данный сегмент — в числе самых рентабельных.

Окупаемость инвестиций в нем происходит довольно оперативно, однако, для поддержания функциональности бизнес-модели может потребоваться привлечение капитала в очень больших объемах.

Если говорить о макроэкономическом аспекте эффективности вложений в фонды, то показатели, характеризующие инвестиции, могут сопоставляться с различными коэффициентами-дефляторами и финансовыми индикаторами.Так, общепринятой считается схема, при которой эффективность локальных хозяйственных показателей сопоставляется с инфляцией, а также со ставкой рефинансирования Центрального банка.

Если годовая экономическая эффективность капитальных вложений ощутимо выше обоих показателей, то это может свидетельствовать о высоком качестве менеджмента на предприятии. Но желательно, чтобы соответствующий индикатор был выше инфляции.

Только в этом случае у владельцев бизнеса будет смысл, с экономической точки зрения, развивать бизнес. Конечно, предприятие может функционировать с небольшой рентабельностью капитальных вложений, и выполнять при этом важные социальные задачи.

Но в этом случае ему, вероятнее всего, понадобится помощь государства — в виде бюджетных субсидий или, к примеру, льготного кредитования.

Критерии объективной оценки экономической эффективности вложений в основные фонды

При оценке и анализе эффективности рассматриваемых инвестиций менеджменту фирмы следует уделить большое внимание объективности изучения результатов вложений в основные фонды. Для этого в расчет могут браться такие критерии, как:

  • проведение анализа эффективности инвестиций с учетом инерционности многих хозяйственных процессов (оценку следует проводить не сразу же после принятия ключевых решений о направлении в производство денежных средств, а спустя определенное время — на крупных предприятиях результаты становятся очевидными только примерно через 2-3 года после осуществления инвестирования);
  • учет отраслевой специфики бизнеса (в одной сфере высокая эффективность вложений в фонды — определяющий фактор рентабельности и перспектив развития бизнеса, в другой он может быть второстепенным показателем);
  • рассмотрение инвестиций в основные фонды как части единой модели хозяйственного управления фирмой — наряду с кадровой, финансовой политикой, маркетингом, продвижением бренда.

Таким образом, объективная оценка эффективности вложений в основные фонды предполагает рассмотрение факторов, которые формально могут не иметь прямого отношения к основным фондам. При этом в одних отраслях определяющее значение будут иметь одни факторы, в иных сегментах — другие, в силу различий между динамикой и содержанием хозяйственных процессов на разных предприятиях.

Учет капитальных инвестиций

Рассмотрим такой аспект, как учет капитальных вложений. Для чего он осуществляется?

Прежде всего менеджменту компании необходимо контролировать то, как расходуются и распределяются капитальные вложения. Экономическая эффективность капитальных вложений оценивается во многом исходя из качества мониторинга операций с ними.

Учет рассматриваемых инвестиций осуществляется с использованием счета 8 бухучета. В зависимости от конкретного направления финансирования могут также задействоваться субсчета.

Так, если речь идет о строительстве — то денежные операции в данной области фиксируются на субсчете 3 счета 08.

При этом соответствующие расходы рекомендуется классифицировать исходя из их принадлежности к конкретному зданию или сооружению, а также раскрывать при учете хозяйственные операции, которые относятся:

  • собственно к строительству;
  • к монтажным работам;
  • к закупкам инвентаря и оборудования;
  • к проектно-изыскательским задачам.

В зависимости от того, каким образом ведется строительство основных фондов – внутренними силами организации или по подряду, – выбирается конкретная политика учета такого механизма финансирования бизнеса, как капитальные вложения.

Экономическая эффективность капитальных вложений в данном случае также будет оцениваться по-разному.

Это обусловлено прежде всего тем, что хозяйственные операции, находящиеся в компетенции самой фирмы, как правило, существенно прозрачнее: их мониторинг более доступен, чем соответствующая аналитика в отношении действий подрядчиков.

Источник: http://fb.ru/article/256504/chto-takoe-kapitalnyie-vlojeniya-ekonomicheskaya-effektivnost-kapitalnyih-vlojeniy-srok-okupaemosti-investitsiy

Капитальные вложения и их эффективность, Экономика предприятия – Курсовая работа

Капитальные вложения и их эффективность

\rI. Введение…\r 1.1. Структура капитальных вложений и механизм финансирования…\r 1.2. Планирование капитальных вложений…\r 1.3. Экономический эффект…\rII. Основная часть\r 2.1.

Сравнительная экономическая эффективность…\r 2.2. Экономическая эффективность повышения качества промышленной продукции…\r 2.3.Фактор времени…\rIII. Практическая часть…\rIV.Заключение…\rV.

Список использованной литературы…

I. Введение

Капиталовложения в недвижимость и строительство считаются надежными и выгодными, поскольку эти сферы связаны с высоким уровнем доходности. К аргументам в пользу данного вида капиталовложений относят также:

  • Сравнительно низкий уровень риска (недвижимость всегда в цене, даже в условиях инфляции);
  • Строительство (как жилого фонда, так и коммерческое) — достаточно стабильный рынок;
  • Окупаемость вложенных средств и возможность в течение длительного времени получать стабильный доход без существенных дополнительных затрат.

Капиталовложения в недвижимость надежны, но не стоит забывать о том, что это достаточно «неповоротливый» финансовый инструмент.

Активы, «замороженные» в недвижимости, пригодны лишь как вариант долговременных инвестиций. Не стоит покупать недвижимость или вкладывать в строительство деньги, которые люди взяли в долг. Долги (и начисленные проценты) надо возвращать, независимо от того,

a.Насколько удачной и выгодной окажется инвестиция;

  • b.Что будет происходить на рынке недвижимости;
  • c.Какова будет процентная ставка уплаты налога на имущество.

Это и доказывает актуальность выбранной темы курсовой работы.

Имея в виду низкую ликвидность данного вида активов, нужно быть осторожным. Осторожность — ключевое слово в данном виде финансовой деятельности. Поэтому на протяжении многих лет экономисты разных стран бились над решением данной проблемы, искали способы исчисления возможных рисков и выгоды.

1.1. Структура капитальных вложений и механизм финансирования

Капитальные вложения — это единовременные затраты на новое строительство, реконструкцию, расширение и техническое перевооружение.

Новое строительство — это строительство новых промышленных предприятий, которое считается завершённым после ввода его на полную проектную мощность.

Под расширением действующего предприятия подразумевается строительство новых или расширение действующих цехов основного и вспомогательного производства с целью увеличения производственных мощностей при меньших капитальных затратах и в более короткие сроки по сравнению с новым строительством.

Реконструкция действующего промышленного предприятия — это полное или частичное переустройство с обновлением физически изношенного и морально устаревшего оборудования.

При реконструкции должны увеличиваться производственные мощности в результате внедрения достижений научно-технического прогресса, расширения номенклатуры и ассортимента выпускаемой продукции, повышения её конкурентоспособности.

Техническое перевооружение промышленного предприятия — наиболее экономичный способ осуществления капитальных вложений по срокам его завершения и удельным капитальным затратам на единицу прироста продукции.

Основными направлениями технического перевооружения являются:

  • •повышение технического уровня производства;
  • •обновление действующего парка основного технологического оборудования;
  • •обеспечение сопряженности парка основного технологического оборудования путем устранения узких мест.

Техническое перевооружение проводится с целью увеличения действующих производственных мощностей, повышения конкурентоспособности производства и продукции.

Список использованной литературы

1. И.Т. Балабанов, «Финансовый менеджмент» 2003.\r 2. И.Э. Берзинь, С.А. Пикунова, Н.Н. Савченко, С.Г. Фалько, «Экономика предприятия» 2003. — 368с.\r 3. Е.Ф. Борисов, «Экономическая теория» 2001. — 568с.\r 4. Н.А. Васильева, Т.А. Матеуш, М.Г. Миронов, «Экономика предприятия» 2005. — 191с.\r 5. А.Д.

Выварец, «Экономика предприятия» 2007. — 543с.\r 6. Н.Л.Зайцев, «Экономика промышленного предприятия» 1998. — 336с.\r 7.Л.Л. Любимов, Н.А. Раннева, «Основы экономических знаний» 1997. — 496 с.\r 8.И.Б. Манн, «Маркетинг на 100%» 2005. — 416с.\r 9. Я.С.

Мелкумов, «Экономическая оценка инвестиций и финансирование инвестиционных проектов» 1997.\r

10. Нэнси Нидхэм, Е.Р.Дюпон, Саймон Баркер-Бенфилд, Пособие для учащегося «Программа личной финансовой грамотности» 2004. — 96с.\r 11. А.Ф. Никитина, «Экономический словарь» 2006. — 672с.\r 12. Т.И. Николаева, Н.Р.

Егорова, 2008. — 240с.\r 13. А.А. Пересада, «Основы инвестиционной деятельности» 2001.\r 14. Н.А. Сафронов, «Экономика предприятия» 2003. — 608с.\r 15. И.В. Сергеев, И.И. Веренникова, «Экономика организаций» 2008. — 560с.

\r

16. Роберт Холт «Основы финансового менеджмента» 2003.\r

Внимание! Для получения значительной скидки, заполните поля и следуйте дальнейшим подсказкам.

Источник: https://referatbooks.ru/kursovaya-rabota/kapitalnyie-vlojeniya-i-ih-effektivnost/

Поделиться:
Нет комментариев

    Добавить комментарий

    Ваш e-mail не будет опубликован. Все поля обязательны для заполнения.