+7(499)495-49-41

Обыкновенные и привилегированные акции: все, что нужно знать новичку

Акции обыкновенные

Обыкновенные и привилегированные акции: все, что нужно знать новичку

Акции обыкновенные – один из видов ценных бумаг, которые дают право на опредленную часть компании-эмитента. Такие акции выпускаются акционерными обществами и, как правило, находятся в свободной продаже на бирже. Держатели обыкновенных акций имеют право на получение дохода (дивидендов) и еще ряд привилегий.

Выплаты акционерам производятся из чистой прибыли компании, а именно из средств, которые остаются после совершения обязательных выплат, погашения операционных расходов, обязательств по налоговым платежам, кредитным долгам и так далее.

Особенности обыкновенных акций

В отличие от других видов ценных бумаг, обыкновенные акции имеют следующие особенности:

– покупатели обыкновенных акций – это «остаточные» владельцы организации-эмитента. Они получают право голоса, но при этом идут на большие риски;

– если акционерное общество (АО), которое выпустило акции, обанкротилось или было ликвидировано, то владельцы обыкновенных бумаг получат деньги в последнюю очередь. Сначала компания-банкрот расплачивается с держателями привилегированных акций;

– ответственность каждого из владельцев акций ограничивается объемом их инвестиций (принцип акционерного общества);

– покупатели обыкновенных акций могут рассчитывать на получение дивидендов только после того, как будут выплачены все средства по корпоративным ценным бумагам;

– держатель обыкновенной акции получит дивиденды только после того, как компания объявит об их выплате;

– обыкновенные акции являются бессрочными, то есть покупатель ценной бумаги не может затребовать свои деньги назад. В свою очередь компания-эмитент может спокойно распоряжаться полученным капиталом;

– жизнь обыкновенной ценной бумаги заканчивается вместе с ликвидацией эмитента (она может быть добровольной или принудительной).

В момент создания акционерного общества выпускается и продается определенный объем простых акций, что позволяет привлечь инвестиции в бизнес. Те компании, которые уже существуют, но планируют дальнейшее развитие, могут продать больше обыкновенных акций или других типов ценных бумаг – облигаций или привилегированных акций (к примеру, цели часто достигаются путем дополнительного выпуска).

После покупки обыкновенной акции держатель получает на руки сертификат владения.

На лицевой части прописывается следующая информация – имя держателя ценной бумаги, название АО-эмитента, число купленных акций, наименовании структуры, выступающей в качестве держателя реестра, номер регистрации и нарицательная цена акции. С другой стороны можно найти передаточную надпись, которую оформляет держатель ценной бумаги после передачи ее другому лицу.

Классы обыкновенных акций

Компания-эмитент имеет право самостоятельно регулировать объем эмиссии ценных бумаг и отдавать предпочтению классу выпускаемого актива. Так, акции обыкновенные могут иметь несколько основных классов:

– класс А – это ценные бумаги, которые эмитируются специально для учредителей акционерного общества. Их особенность – предоставление держателям определенных привилегий. К примеру, это может быть большее количество для одной акции, более высокий размер дивидендных выплат и так далее;

– класс Б – это ценные бумаги, которые продаются остальным инвесторам. По своим характеристикам не имеют особых отличий;

– целевые акции. Такой тип ценных бумаг выпускают некоторые компании. Их особенность – «привязка» к определенным направлениям деятельности эмитента. По целевым акциям можно отслеживать эффективность деятельность в той или иной сфере компании.

Так, первым акционерым обществом, которое выпустило такие акции, была General Motors еще в 1984 году. Плюс целевых акций в том, что эмитент может сохранить определенные льготы касательно уплаты налогов, а также отследить перспективы деятельности той или иной дочерней компании.

При этом ответвления бизнеса получают определенную свободу действий и помощь материнских структур.

Ограниченные обыкновенные акции

Каждая компания может диктовать свои правила в отношении ценной бумаги. В случае с обыкновенными акциями могут быть некотоые ограничения:

1. Неголосующие акции – это те ценные бумаги, которые не дают держателю права голоса на собраниях акционеров. Данной особенностью неголосующие ценные бумаги похожи на привилегированные. С другой стороны при ликвидации эмитента права остаются, как и у держателя простой акции.

2. Подчиненные акции предусматривают право голоса, но с определенными ограничениями (акции класса А и Б, о которых говорилось выше).

3. Акции с ограниченным правом голоса. В этом случае держатель ценной бумаги получит подобные права только при наличии на руках определенного числа акций (к примеру, 200).

Типы обыкновенных акций

Каждый эмитент обладает своими особенностями, поэтому и стоимость акций может меняться в зависимости от целого ряда параметров. Следовательно, перед покупкой той или иной ценной бумаги, важно разобраться в типе выбранного актива.

К примеру, при покупке акций компаний «голубых фишек» можно рассчитывать только на выплату дивидендов. Ожидать здесь большого скачка цены не стоит.

Остальные активы могут различаться по размеру дивидендов, стабильности выплат, надежности, увроню прибыли и рисков, которые имеют место в работе эмитента.

Для простоты выбора выделяется несколько типов обыкновенных акций:

1. «Голубые фишки» – это ценные бумаги компаний, отличающихся своей долгой и успешной историей на рынке. Их особенность – устойчивое положение, стабильность выплат дивидендов, высокая стоимость акций. Такие эмитенты являются лидерами в своих отраслях и получают стабильную прибыль в течение долгих лет.

Многие крупные индексы учитывают исключительно ценные бумаги голубых фишек, к примеру, индекс Доу-Джонса или индекс голубых фишек на Московской бирже. При этом не все акции могут гарантировать большую прибыль.

Как правило, чем выше уровень эмитента и чем стабильнее его бизнес, тем ниже размер дивидендов. При этом далеко не факт, что крупная компания будет показывать высокий рост прибыли на протяжении длительного промежутка времени.

Известны случаи, когда крупные компании-гиганты задерживали и по несколько месяцев не выплачивали дивиденды своим акционерам.

Такие акции больше подойдут тем инвесторам, которые предпочитают стабильность и регулярность выплат, вне зависимости от величины последних. Наличие голубых фишек в инвестиционном портфеле дает определенный запас прочности на случай экономического кризиса.

К примеру, к голубым фишкам на Московской бирже относятся следующие компании:

2. Доходные акции – это те ценные бумаги, по которым можно получить высокие дивиденды. Эмитенты таких акций – это, как правило, сравнительно молодые компании, которые уже начинают чувствовать «привкус» большого бизнеса.

Стоимость доходных акций обычно ниже, чем у голубых фишек, но и прибыль по ним можно получить больше. При этом эмитенты доходных акций – это весьма стабильные компании, с большим денежным оборотом и хорошей прибылью.

Отличие лишь в том, что они пока готовы выплачивать более высокие дивиденды.

3. Акции роста – это ценные бумаги, стоимость которых в ближайшем будущем будет расти (как правило, это недооцененные акции). Особенность таких активов – высокий уровень отношения цена/прибыль.

С другой стороны выплат дивидендов по таким акциям можно и не дождаться.

Определить, что акции таких эмитентов уже прошли период роста, весьма просто – руководство перестает вкладывать средства в развитие бизнеса.

4. Акции стоимости – ценные бумаги с обратным (низким ) показателем отношения цена/прибыль.

Основной причиной подобного явления может быть резкое снижение продаж в последнем квартале, форс-мажорные ситуации на производстве и так далее.

Такие акции очень любят терпеливые инвесторы, которые готовы подождать несколько лет и в дальнейшем неплохо заработать. При этом всегда существует риск, что обыкновенные акции таких компаний-эмитентов так ни не поднимутся в цене.

5. Циклические – это те ценные бумаги, стоимость которых меняется вместе с изменениями в экономической деятельности. Цена таких акций может меняться вместе с основными экономическими показателями. В период роста экономики поднимутся и котировки таких акций.

При замедлении экономичесокого роста или более серьезных проблемах, стоимость циклических ценных бумаг также поползет вниз. К примеру, именно так себя ведут акции строительных компаний или известных производителей авто.

Стоимость их ценных бумаг во многом зависит от макроэкономической ситуации на рынке. Отсюда и скачки в цене.

6. Защитные акции – это ценные бумаги тех эмитентов, которые почти не реагируют на снижение цен в период экономического спада. К примеру, это могут быть фармацевтические компании или производители пищевой продукции.

Но у защитных акций есть и минус – их цена почти не растет в период экономического подъема.

Часто инвесторы покупают акции таких компаний заблаговременно, не дожидаясь ухудшении экономики и удерживают их до тех пор, пока ситуация не стабилизируется.

7. Спекулятивные акции отличаются наибольшим потенциалом роста цены в будущем, но одновременно с этим они несут наибольшие риски для инвестора.

При появлении серьезных финансовых проблем компании-эмитенты могут и вовсе свернуть свою деятельность. Часто в качестве эмитентов таких акций выступают вновь образованные компании, которые находятся на этапе становления.

Чтобы вкладывать деньги в такие активы, нужно обладать крепкими нервами.

8. Копеечные акции – это ценные бумаги спекулятивного характера, но имеющие  низкую цену. Как правило, их можно встретить на внебиржевом рынке, где торгуются акции малоликвидных компаний. Такие акции представляют особый интерес у операторов-нелегалов рынка. При покупке подобных активов всегда сохраняется риск заработать или же полностью прогореть.

9. Акции компаний из других стран (акции иностранных компаний) являются весьма привлекательными для отечественных инвесторов. К примеру, большой ликвидностью отличается американский фондовый рынок, где любят делать покупки уверенные и опытные инвесторы. Покупка таких активов позволяет получать неплохую прибыль в перспективе и диверсифицировать инвестиционный портфель.

Оценка обыкновенной акции

Размер выплат по обыкновенным акциям во многом зависит от успешности компании-эмитента на рынке, объемов прибыли, результативности, уровня развития. Но при оценке стоимости обыкновенных акций должен учитываться поток дивидендов (как и в случае с облигациями).

Но есть определенная разница. В случае с акциями этот поток является бесконечным и не подразумевает возврата вложенных средств.

Следовательно, оценку обыкновенной акции можно провести по следующей формуле:
где Dt – это размер дивидендных выплат, которые осуществлены в t году;

– rs- это показатель, которые учитывает скидку (дисконт), посредством которого проводятся дивидендные выплаты до настоящего периода времени.

Источник: https://utmagazine.ru/posts/8305-akcii-obyknovennye

Обыкновенные и привилегированные акции: все, что нужно знать новичку

Обыкновенные и привилегированные акции: все, что нужно знать новичку

Акция — это ценная бумага, которая подтверждает факт совместного владения предприятием и дает держателю право на получение дивидендов.

Акционерная компания выпускает акции, когда планирует привлечь средства для развития бизнеса. Для компании выпуск акции несет как выгоду, так и издержки.

С одной стороны, при выпуске акций владельцы компании делятся частью прав на свой бизнес. Акционеры компании приобретают право голоса при решении основных вопросов. Крупный пакет акций могут приобрести конкуренты, чтобы влиять на ключевые решения совета директоров.

С другой стороны, компания при продаже акций получает деньги, которые не нужно возвращать. Обыкновенные акции не выкупаются обратно. Они действуют до тех пор, пока существует общество, их выпустившее. Кроме того, при помощи выпуска акции совладельцы бизнеса могут «обналичить» свою долю в компании.

Компании торгуют акциями на рынках ценных бумаг. Публичная продажа акций, доступная для широкого круга покупателей, происходит на фондовых биржах. Биржа предоставляет место для торговли, сами же торговые операции имеют право осуществлять лишь посредники, брокеры. Если частный покупатель планирует покупку акций, он должен выбрать брокера и заключить с ним договор.

Первичное публичное размещение акций на бирже называется IPO (Initial Public Offering). Подготовка к IPO занимает длительное время, так как необходимо оценить стоимость компании и, исходя из этого, назначить номинальную цену акции.

В ходе подготовки к IPO также привлекается внимание широкого круга инвесторов, чтобы получить достаточное число предварительных заявок на первый выпуск акций.

Если спрос со стороны участников рынка невысок или стоимость оценки бизнеса не устраивает его владельцев, компания может отказаться от выхода на рынок.

После проведения IPO акции компании доступны частному инвестору. Чем же они могут быть ему интересны? 

Виды акций

Основной механизм получения прибыли от инвестиции в акции зависит от их типа. Акции бывают привилегированные и обыкновенные.

Привилегированные акции гарантируют владельцам стабильную выплату дивидендов. В большинстве случаев размер выплат по дивидендам выше, чем у обыкновенных акций.

Дивиденды — часть годовой прибыли компании, которая распределяется между акционерами. Даже высокая прибыль не гарантирует выплат владельцам обыкновенных акций, так как совет директоров компании может принять решение не выплачивать дивиденды. Привилегированные акционеры получают выплаты не ниже определенной суммы в любом случае.

Если компания стала банкротом, владельцы привилегированных акций получают компенсацию раньше остальных акционеров.

Основное ограничения для этого типа акций — отсутствие права голоса. Это делает привилегированные акции гибридом акций и облигаций. С одной стороны — гарантированный процент прибыли, с другой — отсутствие прав на бизнес. К тому же при выпуске пакета привилегированных акций компания может обозначить срок обратного выпуска этих ценных бумаг.

Обыкновенные акции предоставляют право управления компанией, личное или через передачу права голоса по доверенности. Частные инвесторы редко пользуются этим правом, так как владеют незначительными долями акций компании.

При инвестициях в обыкновенные акции прибыль зависит, в первую очередь, от изменения в стоимости ценных бумаг и лишь затем от объема выплачиваемых дивидендов.

Обыкновенных акций значительно больше, чем привилегированных. По российскому законодательству, например, доля обыкновенных акций в общем выпуске должна быть не менее 75%.

В связи с этим на бирже торгуются в основном обыкновенные акции.

Как определяется цена обыкновенных акций

При размещении акций на бирже назначается номинальная стоимость акции. Она определяется, исходя из оценки бизнеса. В дальнейшем эта цена может значительно измениться под влиянием рыночных механизмов.

Рыночная стоимость акции определяется под воздействием многих факторов:

  • прибыли компании за год;
  • величины выплачиваемых дивидендов;
  • ликвидности акции;
  • сочетания спроса и предложения на акции этой компании;
  • тенденций развития рыночной отрасли, в которой работает акционерная компания;
  • экономической и политической ситуации;
  • и пр.

Все акции обладают разной степенью инвестиционной привлекательности. Выделяют шесть основных инвестиционных типов обыкновенных акций:

  • «Голубые фишки» — акции ведущих компаний в своих отраслях. Акционерные компании стабильно получают высокие прибыли и выплачивают дивиденды акционерам. Компании отличает финансовая стабильность вне зависимости от рыночной конъюнктуры. «Голубые фишки» можно найти в индексе Доу Джонсона.
  • Акции роста — акции компаний, по которым ожидаются высокие темпы прибыли. Получаемая прибыль вкладывается в дальнейшее развитие компании, дивиденды не выплачиваются. Инвестиционная привлекательность акции определяется в первую очередь быстрым ростом их стоимости. Пример акций роста — крупные высокотехнологичные компании.
  • Доходные акции — акции с постоянной доходностью на уровне банковского процента. Акционерные компании этой категории обладают стабильным финансовым положением, но при этом практически не растут, так как отправляют большую часть прибыли на выплату дивидендов. Примером доходных акций могут служить акции предприятий сферы коммунального хозяйства.
  • Циклические акции — акции компаний, которые изменяются в соответствии с экономическими циклами. В благоприятные периоды прибыль и стоимость акций растут, в состоянии рецессии — падают. Если есть тенденции к росту экономики, акции циклических компаний становятся хорошим объектом для инвестиций. В эту группу входят, например, компании по производству промышленного оборудования.
  • Спекулятивные (рискованные) акции имеют наибольший потенциал к росту, но при этом существует высокий риск возникновения у акционерной компании экономических проблем. Цена этих акций очень изменчива. К ним можно отнести маленькие компании в перспективных сферах экономики (новые варианты энергии, технологии). Дивиденды по спекулятивным акциям практически не выплачиваются. С такими акциями работают в основном опытные инвесторы, так как очень высок риск крупных убытков.
  • Защитные (оборонительные) акции — акции, стоимость которых не уменьшается в периоды экономического спада. Это акции компаний, которые показывают стабильную прибыль даже при снижении деловой активности. К таким компаниям относятся производители фармацевтики и продовольствия. Инвесторы выводят деньги в такие акции при первых намеках на спад в экономике и держат их там до улучшения ситуации.

Акции компании могут относиться сразу к нескольким категориям. Например, бумаги крупной фармацевтической компании являются и «голубыми фишками» и защитными акциям, а при выводе на рынок инновационного лекарственного средства становятся акциями роста.

Учитывая приведенные выше типы обыкновенных акций, можно составить инвестиционный портфель с оптимальным сочетанием доходности и риска.

Начинающему инвестору при формировании стратегии инвестирования стоит обращать внимание на рекомендации специалистов. Они анализируют тенденции развития отраслей экономики, видят «темных лошадок», которые могут дать быстрый рост дохода, или, напротив, тяжеловесов, которые не просядут под влиянием кризиса.

Посмотрите, например, еженедельные видеообзоры специалистов на Tradernet.ru — все основные события и тенденции рынка за пять минут.

Источник: http://money.tradernet.ru/obyknovennye-i-privilegirovannye-aktsii/

Обыкновенные и привилегированные акции

Обыкновенные и привилегированные акции: все, что нужно знать новичку

Акционерные компании выпускают акции для привлечения средств на развитие и расширение бизнеса. Их продажа производится на различных фондовых рынках. Инвесторам предлагаются обыкновенные и привилегированные акции. Каждый тип этих ценных бумаг может стать хорошим объектом для вложения денежных средств, однако, они имеют свои особенности.

Даже акции одной фирмы разных видов могут иметь отличия в динамике роста и рыночной стоимости. Потенциальным инвесторам необходимо разбираться в отличиях привилегированных акций от обыкновенных.

Что такое акции

Акции – эмиссионные ценные бумаги, которыми закрепляются права владельца (акционера) на:

  1. Получение доли прибыли фирмы в виде дивидендов.
  2. Участие в управлении АО.
  3. Получение части имущества компании в случае ликвидации.

Способами получения дохода являются как денежные средства, так и имущество АО (к примеру, ценные бумаги). Нужно понимать, что приобретение акций не означает получение гарантированных выплат по ним. Выплаты зависят от многих обстоятельств, таких как:

  • Положение в уставе, регламентирующее условия получения дивидендов;
  • Положительное решение на собрании АО о выдаче дивидендов;
  • Наличие прибыли у фирмы.

Акции акционерных обществ бывают именными или на предъявителя. Именная удостоверяет личность её держателя. Акции на предъявителя выпускаются в строго установленном количестве, которое зависит от величины общего уставного капитала.

Акции классифицируются на две формы: обыкновенные (простые) и привилегированные. Каждое АО само решает выпускать или нет привилегированные акции. В случае, если выпуск таких ценных бумаг произошёл, их стоимость не может превысить четверть общего уставного капитала. По этой причине большее распространение имеют обыкновенные акции.

Выпуская обыкновенные и привилегированные акции в определённом соотношении, фирма может получить много выгоды при минимуме недостатков:

  • Обеспечивать приток денежных средств на развитие и расширение бизнеса;
  • Сохранить контрольный пакет и решающий голос в совете директоров;
  • Минимально снизить издержки, связанные с выплатами по ценным бумагам.

Список некоторых организаций, имеющих в обращении акции обоих видов:

  1. Сбербанк;
  2. Сургутнефтегаз;
  3. Ростелеком;
  4. Башнефть;
  5. Роллман.

Акционерное общество может выпустить сертификаты акций – документы, подтверждающие, что указанное в них лицо владеет определённым количеством акций. В сертификате указан ряд реквизитов:

  • Номер;
  • Количество;
  • Номинальная стоимость;
  • Наименование и статус эмитента;
  • Категория;
  • Имя владельца;
  • Фиксированная ставка дивидендов (для привилегированных);
  • Условия обращения и пр.

по теме:

Обыкновенные акции и их разновидности

Держатели обыкновенных акций имеют право получать прибыль от роста котировок и получения дивидендов. Кроме этого, они имеют голос на собраниях Акционерного общества и могут принимать участие в выборах новых членов в совет директоров. Ликвидационная стоимость (имущественная доля) таких акций в случае ликвидации АО не определена.

Если фирма станет банкротом, держатели непривилегированных акций будут последними в списках претендентов на выплаты: после кредиторов, владельцев облигаций и привилегированных ценных бумаг.

Другими словами, у владельца обыкновенных акций при банкротстве АО очень небольшие шансы получить денежные средства обратно. У обыкновенной акции нет определённого срока обращения, то есть она является бессрочной.

Она неделима, но ею могут владеть несколько лиц на правах общей собственности.

Обычные акции имеют разную степень инвестиционной привлекательности, и подразделяются на шесть основных разновидностей:

ВидыОсобенности
«Голубые фишки»Выпускаются ведущими предприятиями в своей отрасли. Это стабильные АО, получающие высокую прибыль и выплачивающие акционерам дивиденды. Финансовая стабильность такой компании не зависит от конъюнктуры рынка. «Голубые фишки» можно найти в индексе Доу Джонсона
Акции ростаЦенные бумаги фирм, по которым ждут высокий темп прибыли. Инвестиционную привлекательность таких бумаг определяет быстрый рост их стоимости. Получаемая владельцами прибыль вкладывается в развитие бизнеса, дивиденды не выплачиваются. Например, крупные высокотехнологичные компании
ДоходныеИмеют постоянную доходность на уровне банковского процента. АО этой группы имеют стабильное финансовое положение, при этом почти не расширяются, отправляя основную часть прибыли , полученной владельцем , на выплату дивидендов. Например, предприятия коммунального хозяйства
ЦиклическиеИзменяются в зависимости от экономических циклов. В периоды преуспевания прибыль и стоимость ценных бумаг растёт, в периоды рецессии – падает. При тенденции к росту экономики такие акции становятся удачным объектом для инвестиций. Например, организации, производящие промышленное оборудование
Спекулятивные (рискованные)Имеют самую большую тенденцию к росту, при этом существует высокая вероятность возникновения у АО финансовых проблем. Их стоимость часто меняется, дивиденды почти не выплачиваются. Чаще всего они приобретаются опытными инвесторами, так как имеется очень высокий риск крупных убытков. Например, маленькие предприятия в перспективных отраслях экономики (новые технологии, современные тип ы энергии)
Защитные (оборонительные)Выпускаются АО, имеющими стабильные прибыли даже при снижении деловой активности. Их стоимость не уменьшается в периоды спада в экономике. Инвесторы вкладывают денежные средства при первых предпосылках на экономический спад и держат их там до улучшения ситуации. Например, компании, производящие фармацевтические препараты и продовольствие

Нужно знать! Акции могут относиться одновременно к разным категориям. К примеру, акции большой фармацевтической фирмы считаются как «голубыми фишками», так и защитными, а при производстве и выходе на рынок с инновационным лекарственным препаратом, станут акциями роста.

Учитывая типы обычных акций, составляется инвестиционный портфель, где оптимально сочетаются доходность и риски.

Начинающий инвестор, разрабатывающий стратегию инвестирования, должен прислушиваться к рекомендациям специалистов.

Финансовым консультантом анализируются тенденции развития экономических секторов, определяются перспективные АО, которые могут иметь стремительное увеличение дохода или фирмы, на которые не повлияют кризисные ситуации.

Привилегированные акции

Привилегированная акция (преф) имеет некоторое сходство с обыкновенной. Также представляет собой долевую часть в фирме, но отличается условиями владения. Размеры дивидендов, которые выплачиваются по префам, определены заранее, когда выплаты по обыкновенным акциям варьируются в зависимости от размеров прибыли фирмы.

Дивиденды по префам часто бывают выше, чем выплаты по обыкновенным акциям или облигациям. Владельцы привилегированных ценных бумаг не имеют право голоса на собраниях АО. Но в случае, если фирма становится банкротом, им выплатят деньги раньше, чем держателям обыкновенных акций.

С каким сроком обращения выпускаются привилегированные акции? Они бывают бессрочными или выпускаются на ограниченный срок. Кроме этого, префы различаются способами обращения и получения дивидендов по ним. Выделяются три вида подобных ценных бумаг:

  • Простые – их особенности рассмотрены выше;
  • Кумулятивные – выплаты фиксированные, их начисляют, но удерживают некоторое время. Накопившиеся дивиденды выплачивают в срок, установленный уставом АО;
  • Конвертируемые – можно производить конвертацию такой бумаги в статус обыкновенной, или привилегированной другого вида. Этот принцип касается и выплат дивидендов.

Сравнительная характеристика

Разница в признаках обыкновенных и привилегированных акций
Права акционеровОбыкновенныеПривилегированные
Право голоса (участие в управлении АО)Не ограничиваетсяСущественно ограничивается
Получение дивидендовНе гарантируетсяВыплаты фиксированы и гарантированы
Получение части имущества АО в случае ликвидацииВыплаты производятся в последнюю очередьПривилегированные акционеры имеют приоритет лишь перед держателями обыкновенных акций, и получают компенсацию предпоследними

Привилегированные акции характеризуются более высокими дивидендами, причитающимися к выплате их владельцу. Размер выплат по таким ценным бумагам определяется во время выпуска. Когда фирма решает увеличить дивиденды, выплаты с обыкновенных акций растут и могут стать больше, чем выплаты с префов.

Префы имеют как часть преимуществ, характерных для облигаций и обыкновенных акций, так и их некоторые недостатки. Положения, характеризующие свойства этих бумаг:

  • Префы намного более волатильны (изменчивы, непостоянны) чем облигации, и почти так же волатильны, как простые акции;
  • Префы считаются возвратными. Это значит, что они могут быть выкуплены в любое время компанией – эмитентом;
  • Право голоса владельцев обыкновенных акций, голосующих на собраниях АО, чаще всего не используется, и не даёт никакой пользы (исключение – владельцы крупных пакетов ценных бумаг);
  • Чаще всего цена обыкновенных акций растёт быстрее, чем стоимость привилегированных, когда организация работает продуктивно. Но и быстрее дешевеет, когда у фирмы появляются проблемы.

Внимание! Привилегированные и обыкновенные акции можно купить или продать в неограниченном количестве (если это не противоречит договору акционерного общества).

Определение цены обыкновенных акций

Номинальную стоимость обыкновенных акций устанавливают при размещении их на бирже. Стоимость назначается в соответствии с оценкой бизнеса. Со временем номинал может значительно измениться под влиянием механизмов рынка. Рыночная цена акций определяется множеством факторов:

  • Годовой прибылью организации;
  • Ежегодным доходом по акциям, распределяемым акционерам;
  • Ликвидностью;
  • Спросом и предложением;
  • Тенденцией развития рыночного сектора, в котором работает АО;
  • Экономической и политической ситуацией и т д.;

Что же выбрать

Перед приобретением акций необходимо рассмотреть статистику за последние годы. Она должна быть ровной, без существенных снижений по выплатам дивидендов и ежегодно немного подниматься. Такая статистика будет означать развитие предприятия и хороший шанс на высокие выплаты по ценным бумагам и в будущем. Привилегированные акции гарантируют стабильные ежегодные дивиденды.

Рост курсовой стоимости обыкновенных акций способен в будущем давать владельцу высокую прибыль. При отсутствии выплат по бумагам, все денежные средства работают внутри АО, способствуют дальнейшему развитию и повышают капитализацию предприятия на фондовом рынке.

Важно! Специалисты рекомендуют инвесторам формировать свой портфель, как привилегированными ценными бумагами прибыльных АО, так и обыкновенными акциями перспективных и растущих организаций. Первыми будут выполняться защитные функции, а вторыми осуществляться рост портфеля.

Источник: https://VFinansah.com/investment/obyknovennye-i-privilegirovannye-aktsii

Что нужно знать об акциях начинающему инвестору?

Обыкновенные и привилегированные акции: все, что нужно знать новичку

А «без труда не выловить и рыбку из пруда». Поэтому если вы действительно решили узнать что такое фондовый рынок и получать прибыль, то стоит пройти несколько шагов. И первый из них – это знакомство с инструментами рынка.

Начнем, пожалуй, с самого «ходового товара» на бирже – акций.

Что такое акции?

Акция — это ценная бумага, дающая своему владельцу право на участие в управлении компанией и получение части её прибыли.

Покупая акцию, вы, по сути, приобретаете частичку компании.

Если эта корпорация работает и получает прибыль, то вместе с ней работают и приносят доход и ваши деньги – как благодаря росту цен на акции в долгосрочной перспективе, так и в виде дивидендов.

Зачем компании выпускают акции?

Бизнес, особенно на этапе развития, нуждается в финансировании. Уставного капитала для осуществления новых проектов недостаточно, и компании необходимые средства. Для этого компания может взять кредит в банке или выпустить облигации и стать должником перед их держателями.

Но есть и другой способ привлечь финансирование — продажа части собственного бизнеса в виде акций.

Таким образом, предприятие получает возможность развиваться и получать дополнительную прибыль за счет инвесторов, а держатели акций также получают доход за счет развития бизнеса, частью которого они являются.

Что дает вам владение акциями? 

Компания может выпускать оба этих вида или же ограничиться только одним.

Например, чтобы купить «частичку» Сбербанка, можно приобрести как обыкновенные, так и привилегированные («префы», как их еще называют) акции.

В торговых системах или приложениях их обозначают ао и ап соответственно.
Основное отличие этих категорий — в порядке получения прибыли и возможности влиять на принятие важных для компании решений.

В любом случае имеет значение, какое именно количество акций находится в собственности акционера.

Так, владея 1 акцией – вы получаете базовые права собственника компании: участие в управлении (участие в собраниях акционеров), право на дивиденды и на компенсацию в случае ликвидации АО.

А владея 2%, вы можете уже выдвигать своего представителя в совет директоров. Подробнее о правах акционеров читайте здесь >>

Как зарабатывать на акциях?

Понятно, что обычный участник рынка не имеет достаточного количества ценных бумаг, чтобы прямо или косвенно влиять на судьбу компании. Но по сути ему это и не нужно. цель покупки акции — получение прибыли. И заработать он может двумя способами: получив дивиденды или доход от разницы между ценами покупки и продажи акций.

Покупка и продажа акций 

Торговать акциями российских компаний на Московской бирже может каждый желающий. Для этого ему просто необходимо открыть брокерский счет у брокера, завести средства и начать осуществлять покупки. Совершить сделку вы можете несколькими способами.

Позвонив брокеру и подав ое поручение на «покупку/продажу» или с помощью специальных торговых систем. Компания БКС Брокер для своих клиентов разработала специальное мобильное приложение – «Мой Брокер» .

Установив его на телефон, вы сможете не только в несколько кликов стать владельцем бумаги, но и получать дополнительную информацию и рекомендации экспертов компании.

Разница между стоимостью покупки и продажи акции это и есть ваша прибыль. Купили дешевле, а продали дороже. Но на деле не так все просто.

Вложение в акции может принести как доход, так и убыток, и чтобы ваши инвестиции были прибыльными, необходимо учитывать множество параметров при выборе активов.

Расскажем, на что в первую очередь стоит обратить внимание при покупке акций, особенно если вы не обладаете опытом и специальными знаниями.

Финансовое положение компании и оценка ее акций

Есть разные параметры при выборе акции для покупки, но один из главных – это финансовые показатели той компании, чью бумагу вы собираетесь приобрести. Ведь покупая акцию, вы становитесь владельцем частички этой компании и заинтересованы в успехе бизнеса.

Каждый квартал компании, акции которых обращаются на Московской бирже, публикуют свою финансовую отчетность.

Именно по ней акционеры и потенциальные инвесторы могут судить сколько заработала компания, как собирается развивать свой бизнес дальше, какие риски существуют.

Кроме показателей выручки, рентабельности и чистой прибыли, в отчётности встречаются и другие, о значении которых начинающий инвестор понятия не имеет. В этом случае лучше обратиться к профессионалам.

Каждая брокерская и инвестиционная компания имеет штат аналитиков, которые специализируются на отдельных секторах и внимательно следят за финансовым положением компании. Кроме того, используя различные рыночные мультипликаторы, они оценивают привлекательность не только самой компании, но и потенциал роста или же падения ее бумаг.

В приложении Мой Брокер вы можете найти рекомендации аналитиков различных компаний по отдельным акциям, а также ознакомиться с консенсус — прогнозом.

 

Следим за новостями

Фондовый рынок — это живой организм, который чутко реагирует как на внешние факторы, так и на внутренние изменения. Функционирует он по воле сотен миллионов людей, которые каждую минуту принимают то или иное решение. Но именно эти решения и отображаются на цене акций и приводят к росту или падению котировок.

Мы не раз становились свидетелями, как какая-то бумага в определенный момент просто кубарем катилась вниз или взлетала на 10%. Часто драйвером для таких резких движений становились новости.

Умение грамотно оценить влияние определённого события на «судьбу» бумаги позволит не только избежать убытков, а, напротив, может открыть возможность для удачных вложений.

В приложении Мой Брокер вы cможете найти последние новости и их оценку по интересующей вас компании

 Кроме того, в приложении Мой Брокер вы можете познакомиться с актуальными инвестиционными идеями экспертов компании БКСНе забываем о ликвидности

Ликвидность акции – очень важный показатель. От степени ликвидности актива зависит, сколько времени уйдет на осуществление операции и какие придётся понести убытки при совершении сделке по купли-продажи акций. Так, высокая ликвидность бумаг позволяет продать их быстро и без существенных потерь.

На Московской бирже торгуется несколько сотен акций различных компаний. Самые ликвидные из них называют «голубыми фишками». Среди них бумаги таких известных компаний, как Сбербанк, Газпром, Лукойл, Роснефть и т.д.

Объемы торгов по ним ежедневно составляют несколько миллиардов рублей и проблем с покупкой и продажей бумаг по рыночной цене у вас не возникнет. Но кроме этих гигантов, на рынке представлены и акции компаний поменьше.

Менее ходовые и популярные бумаги относят к акциям второго эшелона, а бумаги с низкой ликвидность, сделки по которым могут проходить раз в день или даже реже – акции третьего эшелона.

Таким образом, приметив понравившуюся вам компанию, стоит поинтересоваться и ликвидностью ее бумаг. Для этого обратите внимание на объем торгов и спрэд, то есть разницу между ценой покупки и продажи.

Большой объем торгов и маленький спрэд – показатель высоколиквидной бумаги. Вы также можете воспользоваться специальным показателем для определения доли бумаг в свободном обращении – коэффициент free float.

Низкая величина free float означает, что частным инвесторам доступно малое количество акций, поэтому ликвидность будет низкой. 

Дивиденды

Еще один способ заработать на акциях – это получать дивиденды.

Дивиденды – это регулярная выплата части прибыли компании держателям акций. У каждой компании своя дивидендная политика, и не все корпорации готовы выплачивать высокие дивиденды свои акционерам.

Выплаты напрямую зависят от прибыли компании – вы купили частичку предприятия и вправе рассчитывать на часть ее дохода. Лишь в редких случаях компания, которая получила убыток в текущем году, будет выплачивать дивиденды (из нераспределённой прибыли прошлых лет).

Как выбирать компании, чьи акции будут приносить неплохие дивиденды?

– Изучите историю компании. Прежде чем начать формировать дивидендный портфель, в первую очередь, познакомьтесь с историей дивидендных выплат потенциальных кандидатов.

Например, существуют компании, которые никогда не платили дивиденды, поэтому вряд ли стоит надеяться, что эмитент вдруг начнет «раздавать» часть нераспределенной прибыли. Такие случаи, конечно, бывают, но обычно компания заранее анонсирует изменения в своей дивидендной политике, чтобы стимулировать интерес инвесторов и повысить спрос на бумаги.

Поэтому выбирайте в свой портфель компании, которые стабильно выплачивают дивиденды и, даже несмотря на ухудшение рыночных условий, продолжают генерировать прибыль.

– Ознакомьтесь с дивидендной политикой. Кроме того, не поленитесь почитать о дивидендной политике компании – эту информацию обычно без труда можно найти на официальном сайте эмитента. Именно там описано, какую часть прибыли компания обязуется направлять на дивиденды и сколько раз в год будут производиться выплаты.

Обязательно обратите внимание на гарантированные дивидендные платежи, которые могут составлять фиксированную сумму или процент чистой прибыли.

При этом надо следить за оговорками, которые могут, например, отменять платежи в случае получения чистого убытка по РСБУ (притом что по МСФО зафиксирована прибыль) или вычитать из величины чистой прибыли, участвующей в расчете дивидендов, «бумажные доходы», связанные, к примеру, с переоценкой активов.

– Рассчитывайте дивидендную доходность. Открывая, например, счет в банке, вы можете определить, как сумма вашего вклада увеличится с течением времени. С дивидендами дела обстоят несколько иначе. Цена акции – величина непостоянная. Поэтому чтобы понять, какую именно прибыль вам могут принести дивиденды, рассчитывают дивидендную доходность.

Для этого разделите сумму дивиденда на цену акции, по которой вы покупаете ее, и умножьте на 100%.
Рассмотрим пример. У вас есть 1000 обыкновенных акций Газпрома, которые вы купили в начале 2016 года по цене 125 рублей за акцию. По итогам работы в 2016 году компания выплатила дивиденды в размере 7,89 рубля на акцию.

Получается, что ваш дивидендный доход составил 7890 рублей, или 6,3% годовых.

– Как не упустить дивиденд? Рекомендации о выплате дивидендов и их размере дает совет директоров, а окончательное решение принимается на общем собрании акционеров (ОСА). Совет директоров также определяет дату закрытия реестра (так называемую отсечку) – дату, на которую надо владеть акциями, чтобы получить дивиденды.

Чтобы получать дивиденды, можно даже не держать акции весь год – достаточно владеть ценными бумагами на день закрытия реестра. Время фиксации реестра — конец операционного дня даты закрытия реестра под дивиденды.

В случае если вы являлись владельцем акций в обозначенный период, то средства должны быть зачислены на брокерский счет в течение 25 дней с даты «отсечки».

Стоит учитывать еще один важный момент.

Источник: https://bcs-express.ru/novosti-i-analitika/chto-nuzhno-znat-ob-aktsiiakh-nachinaiushchemu-investoru

Поделиться:
Нет комментариев

    Добавить комментарий

    Ваш e-mail не будет опубликован. Все поля обязательны для заполнения.