+7(499)-938-48-12 Москва
+7(812)-425-63-82 Санкт-Петербург
8(800)-350-73-64 Горячая линия

Отличительные особенности инвестирования в облигации

Содержание

Особенности инвестирования в облигации

Отличительные особенности инвестирования в облигации

Все больше внимание людей, желающих разумно использовать собственный капитал, привлекают ценные бумаги, а именно покупка облигаций.

Такой документ выпускается специально для привлечения инвестиций в какой-либо проект.

Преимущества покупки облигаций очевидны для инвесторов, регулярно делающих отчисления во вклады и стремящихся получить более надежный инструмент, отличающийся высокой ликвидностью.

В целом, облигация – это долговой документ с определенным термином годности. Но в современном мире документированная версия не актуальна, зачастую реализация ценных бумаг протекает в электронном виде. Инвестор, покупающий облигацию, знает о сроке ее погашения и процентах прибыли.

Как правило, выплаты осуществляются на брокерский счет раз в 3 или 6 месяцев. Независимо от того получила ли корпорация прибыль, дивиденды от облигаций выплачиваются точно в срок. Еще одним плюсом инвестирования в облигации является процесс ликвидации предприятия, у которого были куплены ценные бумаги.

В этом случае держатели пакета облигаций могут претендовать на прибыль и активы ликвидирующейся корпорации.

Как классифицируют облигации?

Основными видами облигаций являются:

  • Муниципальные или государственные. Эти виды ценных бумаг реализуются для финансирования всевозможных проектов в регионах, а доход от государственных облигаций федерального займа не облагается налогом.
  • Иностранные. Проекты зарубежных партнеров могут оцениваться в миллионы долларов. Однако порог вхождения в долю невелик. Этот критерий становится привлекательным для держателей валюты и открывает массу возможностей на зарубежном рынке ценных бумаг.
  • Корпоративные. Облигации этого вида облагаются немалым процентом, но предусмотрены льготы, которые позволяют «сбросить с плеч» подоходный налог с операций, совершаемых на фондовых биржах.

Рынок ценных бумаг довольно широк. Здесь представлены облигации местного, областного, государственного и международного значения. Огромное число вариантов инвестирования позволяет оценить все преимущества и недостатки подобных вкладов, выявить наиболее перспективные проекты и принять для себя правильное выгодное решение.

В основном, купля/продажа облигаций осуществляется на фондовых биржах, и они торгуются наряду с акциями и ПИФами. Однако облигации более волатильны.

А это является идеальным вариантом для начинающих вкладчиков, ведь риски подобны депозитам в банках. Вопрос цены также имеет значение.

Например, цены на российские ценные бумаги стартуют от 1000 рублей, а стоимость облигаций от зарубежных эмитентов может достичь 100 тысяч долларов.

Защищены ли облигации от рисков?

Все прекрасно знают, что банковские депозиты защищены страховым фондом. Облигации тоже подлежат страхованию. Различают обеспеченные, необеспеченные, субординированные и гарантированные ценные бумаги. В зависимости от того, держателем каких облигаций вы станете, может увеличиться ваше право требования.

Ставка рефинансирования также влияет на облигации. Доходность зависит и от финансового состояния эмитента, а также находится под влиянием двух факторов: разницей в цене, по которой покупается и погашается облигация и в купонных выплатах.

По сравнению с акциями облигации отличаются стабильностью, а период доходности значительно ниже. Это весомое достоинство делает привлекательными облигации, как для начинающих инвесторов, так и для экспертов на фондовом рынке.

Какие облигации купить, чтобы остаться в выигрыше?

Если вы решили увеличить свои доходы, инвестируя в ценные бумаги, то здесь нужно учесть несколько факторов, влияющих на прибыль:

  • Платежеспособность эмитента (оцените масштаб компании, род ее деятельности, внешние факторы, влияющие на ее работу).
  • Экономическая ситуация в стране. Главный риск – дефолт. Когда в стране экономический кризис, выплаты по облигациям могут быть остановлены.
  • Доходность вложений в облигации. При выборе эмитента ориентируйтесь на доходность. К высокодоходным облигациям относятся ценные бумаги компаний второго эшелона (прибыль до 30%), проблемных организаций (до 50%), эмитентов с умеренной степенью риска (18-20% годовых).

Так как облигации торгуются на фондовом рынке продать их можно в любой момент. Единственный минус здесь – рыночная стоимость, изменяющаяся от внешних и внутренних факторов.

Однако составив широко диверсифицированный портфель облигаций можно с легкостью управлять рисками. Облигациями с низким риском выступают государственные и муниципальные.

Дивиденды от их покупки варьируются в пределах 10-15%, а активы характеризуются высокой степенью надежности.

Чтобы купить облигации достаточно связаться с брокером в телефонном режиме или приобрести бумаги через терминал электронной торговли. Увеличить свой капитал с помощью инвестирования в облигации – не составит труда. Главный плюс такого вклада – фиксированная доходность. В любом случае проигрыш на облигациях минимален, и вы можете сами в этом убедиться!

Источник: http://www.mr-money.ru/zarabotok/investirovanie/osobennosti-investirovaniya-v-obligacii/

Преимущества и недостатки инвестирования в облигации

Отличительные особенности инвестирования в облигации

Инвестирование в облигации обладает рядом преимуществ для каждого участника инвестиционного процесса. Между тем, как и всякий финансовый инструмент, инвестирование в облигации имеет и свои недостатки.

И то, и другое оказывает влияние на принятие инвестиционных решений, формируя у инвестора, в конечном итоге, ясное представление того, как инвестировать в облигации.

Преимущества и недостатки инвестирования в облигации целесообразно рассмотреть не только с позиций эмитента облигаций, но и с позиций рядовых покупателей.

Преимущества выпуска облигаций для эмитента

Целесообразность выпуска облигаций для эмитента диктуется целым рядом преимуществ. Рассмотрим их по пунктам.

[1]. Минимальные сроки регистрации выпуска. Вся процедура может занять не более 15 дней. Гораздо дольше длится процесс размещения выпуска, на который повлиять бывает крайне затруднительно.

Здесь можно порекомендовать пользоваться услугами ПРОФЕССИОНАЛЬНЫХ участников рынка ценных бумаг, в том числе банков, оказывающих услуги по гарантированному размещению облигационных выпусков.

[2]. Возможность распоряжаться аккумулированными в результате продажи облигаций средствами на протяжении достаточно длительного периода (от полугода и более), ограничиваясь лишь выплатами накапливаемого дохода в период обращения облигаций.

Данные выплаты существенно НИЖЕ размеров процентных ставок по кредитам.

Это объясняется тем, что доходы, полученные в результате использования кредитных средств, облагаются налогами, в связи с чем ставка налога закладывается в стоимость кредита.

Другими словами, кредит в размере, равном размеру облигационного займа, обойдется предприятию значительно ДОРОЖЕ.

[3]. Небольшой размер ставки дохода при отсутствии сопутствующих банковских сборов и комиссий за обслуживание займа.

Это преимущество позволяет существенно компенсировать накладные расходы эмитента, связанные с выпуском облигаций.

[4]. Необязательность соответствия ЖЕСТКИМ требованиям, предъявляемым банковскими учреждениями к получателям кредитов.

Данное обстоятельство существенно облегчает ПРОЦЕДУРУ выпуска облигаций.

Недостатки выпуска облигаций для эмитента

Их немного, можно даже сказать, всего ОДИН: сложности с реализацией облигаций, что, к сожалению, автоматически приводит к затягиванию сроков привлечения дополнительных средств.

В этом разрезе получение кредита либо финансирование инвестиций из других источников имеют преимущество, поскольку, к примеру, кредитные средства выдаются в полном объеме СРАЗУ, а не постепенно.

Преимущества инвестирования в облигации для инвестора

Инвестиции в облигации могут быть весьма привлекательными для инвестора. В инвестиционных портфелях подавляющего большинства инвесторов всегда есть место для облигаций — и это неспроста…

Все дело в НЕОСПОРИМЫХ преимуществах инвестиций в облигации, которые мы по уже сложившейся традиции перечислим по пунктам:

[1]. Практически полное отсутствие какого-либо инвестиционного риска;

[2]. Отсутствие налогообложения доходов по облигациям;

[3]. Возможность инвестирования в ценные бумаги (облигации), номинированные в ИНОСТРАННОЙ валюте, что позволяет снижать риски потерь от изменения валютных курсов.

Недостатки инвестирования в облигации для инвестора

Недостатки вложения средств в облигации, к счастью, также весьма немногочисленны.

На ум приходят всего два таких недостатка.

Во-первых, инвестирование в облигации не приносит сверхдоходов, что, впрочем, компенсируется их надежностью и безопасностью.

Во-вторых, в отличие от акций облигации не предоставляют инвестору каких-либо прав по управлению или контролю за предприятием.

Этот недостаток вряд ли является критическим, поскольку большинство инвесторов в общем-то и не претендуют на приобретение таких полномочий…

Отмеченные недостатки инвестиций в облигации, между тем, с лихвой «покрывают» преимущества, о которых мы вели речь ранее.

Как инвестировать в облигации (вместо заключения)

Подводя итог сказанному, хотелось бы отметить следующее.

Инвестирование в облигации стоит попробовать, благо, для этого не нужно быть ни предпринимателем, ни владельцем крупного бизнеса, ни кем-то еще.

Большинство банков имеют свои программы облигационных займов, что делает данный вид инвестирования ДОСТУПНЫМ широкому кругу населения.

Достаточно придти в отделение ближайшего банка и поинтересоваться, на каких условиях и какие именно облигации там можно купить.

После этого стоит сравнить условия приобретения облигаций с условиями размещения денежных средств в виде вкладов (депозитов).

Если процентные ставки по депозитам меньше на пару-тройку процентов по сравнению с процентным доходом по облигациям, стоит рассмотреть вопрос о приобретении облигаций.

Размещение средств на депозите (вкладе), как правило, предоставляет больше возможностей по распоряжению средствами.

Поэтому все свободные средства тратить исключительно на облигации НЕ СТОИТ.

Исходя из личного опыта, я бы посоветовал вложить в приобретение облигаций ту сумму, которая точно вам не понадобится в ближайший год (например, 1/10 или 1/20 от всех имеющихся у вас на данный момент сбережений).

Предпочтительнее, на мой взгляд, приобретать облигации в иностранной валюте (долларах США, евро).

Процентный доход по ним, конечно, будет меньше, чем по рублевым облигациям, однако надо помнить, что основной целью вложения средств в облигации является не получение прибыли, а обеспечение сохранности средств, в том числе и от воздействия инфляции.

Главное: при наступлении срока погашения облигаций вы – могу вас в этом уверить – порадуетесь за себя, что поступили правильно, решившись инвестировать в них свои средства…

По мере наращивания практического опыта инвестирования в банковские облигации стоит опробовать вложение средств в облигации предприятий, в том числе биржевые, доходность по которым, как правило, существенно выше.

Впрочем, как всегда и во всем, решения принимать придется самостоятельно.

Источник: https://sprintinvest.ru/preimushhestva-i-nedostatki-obligacij-investirovaniya-v-obligacii

Отличительные особенности инвестирования в облигации

Отличительные особенности инвестирования в облигации
Понятие и особенности облигаций

Облигация — финансовый инструмент, которым успешно оперируют и трейдеры, и инвесторы. Для прибыльной торговли или успешных инвестиций участники рынка должны разбираться в главных особенностях облигаций.

Долговые бумаги имеют несколько отличительных особенностей, которые необходимо учитывать при инвестициях в облигации.

  • 1 Эмитент
  • 2 Номинальная стоимость
  • 3 Купон
  • 4 Погашение
  • 5 Риски

Эмитент

Выбор эмитента — это первый вопрос, который необходимо решить инвестору, поскольку именно от платежеспособности эмитента зависит успех инвестиционной деятельности. К примеру, правительство США имеет титул самого надежного эмитента, так как риск его дефолта ничтожно мал.

Несмотря на то, что казначейство США уже несколько раз было на грани технического дефолта, американские трежерис по-прежнему считаются безрисковыми активами.

Практическое отсутствие рисков при инвестициях в государственные облигации объясняется тем фактом, что правительство всегда получает стабильный доход в виде налогообложения.

Корпоративные облигации всегда сопровождаются относительно высокими рисками, так как их надежность обеспечивается доходами компании, которые имеют переменный характер.

Компании-эмитенты всегда предлагают более высокий купонный доход по сравнению с правительством: тридцатилетние бонды казначейства США реализуются с процентной ставкой 3%, а облигации медиахолдинга 21st Century Fox America с погашением также через 30 лет обещают инвестору купонный доход в размере 7,75% годовых.

Столь низкие ставки объясняются надежностью как самих эмитентов, так и валюты купонных выплат (доллары США). Рублевые облигации имеют повышенный купон, к примеру, 10% у государственных облигаций федерального займа и 15-20% годовых у компании «Гражданские самолеты Сухого».

и облигаций, составленные основными агентствами Moody’s, S&P и Fitch позволяют инвесторам оценить кредитоспособность эмитента. Агентства присваивают компаниям два основных уровня: инвестиционный и спекулятивный.

Облигации компаний инвестиционного уровня прекрасно подходят для вложения денег и получения стабильного дохода. Спекулятивные облигации выпускаются эмитентом с низким уровнем кредитоспособности, следовательно, считаются опасными для инвестиций.

Долговые бумаги компаний в преддефолтном состоянии стоят дешево, и многие инвесторы скупают мусорные облигации с расчетом, что эмитент стабилизирует свое положение.

Номинальная стоимость

Номинал облигации — это сумма, на которую покупатель облигации кредитует эмитента, и именно эта сумма будет возвращена инвестору после погашения долговой бумаги.

Если компания будет успешно работать и получать прибыль, то она без проблем выплатит и номинал, и купонные отчисления по всем своим облигациям. Номинал — это зафиксированная стоимость долговой бумаги, которая никогда не изменится в будущем.

Недавно эмитированные долговые бумаги обычно продаются по номинальной стоимости. Западные компании выпускают свои облигации по стандартной цене в $1 000, а правительственные бонды могут стоить гораздо дороже.

По прошествии некоторого времени номинальная и рыночная стоимость облигации могут разойтись. Как правило, такие расхождения возникают в случаях, когда эмитент выпускает новые облигации с другой процентной ставкой.

Если купон новых облигаций будет ниже на 1%, то стоимость ранее выпущенных долговых бумаг возрастет, так как они станут более привлекательными для инвесторов. Верна и обратная ситуация.

Таким образом, на рынке можно приобрести облигации, рыночная стоимость которых ниже номинальной (с дисконтом) или выше номинальной (с премией).

Купон

Ранее, когда облигации обращались в бумажной форме, они имели купоны, которые отрывались каждый раз, когда эмитент выплачивал процент за использование заемных средств. Сегодня долговые бумаги существуют в виде записей в электронных реестрах, но процентная ставка по займу до сих пор называется купоном.

Величина купонных выплат напрямую зависит от надежности эмитента, поэтому государственные бонды и облигации флагманов промышленности характеризуются минимальными процентными ставками.

Долговые бумаги компаний, находящихся на грани банкротства, наоборот сопровождаются заоблачными купонами, в некоторых случаях достигающих нескольких сотен процентов.

Не все облигации сопровождаются равными купонными выплатами. Существуют долговые бумаги с плавающим купоном, который зависит от ставок на межбанковском рынке, ставки рефинансирования или макроэкономических показателей.

Кроме того, существуют бескупонные облигации, доход по которым формируется из разницы цены покупки и номинальной стоимости. К примеру, бескупонные ГКО можно было приобрести за 50% от номинальной стоимости долговой бумаги.

Погашение

В дату погашения инвестору выплачивается номинальная стоимость ценной бумаги. Сроки погашения разных облигаций варьируются от 1 дня до 30 лет и более (существуют также и бессрочные облигации).

Краткосрочные облигации до 1 года хорошо предсказуемы и характеризуются наименьшими рисками, однако и процентная ставка по ним минимальна. Однако чем дальше срок погашения облигации, тем большие купонные выплаты обещает эмитент.

Государственные ценные бумаги на 30 лет более опасны в плане нестабильности экономики, однако купоны по таким облигациям самые высокие среди всей линейки бондов.

Риски

Как и любой финансовый инструмент, облигации сопровождаются определенными рисками: процентными или дефолтными. Если риск дефолта можно сократить до минимума, приобретя облигации только инвестиционного класса или трежерис США, то для снижения процентных рисков инвестору необходимо иммунизировать свой облигационный портфель, приведя ценные бумаги к единому сроку дюрации.

Многие новички приравнивают покупку облигаций к открытию депозита в банке.

Отчасти это справедливо, однако депозиты в российских банках страхуют от риска банкротства кредитной организации и таким образом гарантируют возврат средств.

Однако АСВ страхует только вклады размером до 700 000 рублей, поэтому перед крупными инвесторами стоит выбор: вложить деньги в облигации или положить их на депозит в коммерческий банк. ТЕСТ: Какой ты бизнесмен?

Источник: https://inask.ru/otlichitel-nye-osobennosti-investirovaniya-v-obligacii/

Инвестирование в ценные бумаги

Отличительные особенности инвестирования в облигации

Сегодня для потенциального инвестора существует достаточное количество инвестиционных инструментов и институтов, посредством которых можно умело распоряжаться своим капиталом, сохраняя и приумножая его.

Каждый потенциальный вкладчик может выбрать подходящий именно ему объект инвестирования – начиная от распространенных брокеров и трейдеров, и заканчивая интернет-стартапами.

Однако самым распространенным и популярным объектом инвестирования в мире, безусловно, являются ценные бумаги, о которых и пойдет речь далее.

Понятие и классификация ценных бумаг

Согласно отечественному законодательству, под ценной бумагой понимается финансовый документ, подтверждающий наличие у их владельца имущественных прав и непосредственного факта займа, что предоставляет возможность получения определенного дохода.

Каждая из таких бумаг обладает номинальной и рыночной стоимостью. Сделки с такими документами проводятся на фондовом рынке, допуск к участию, на котором возможен только юридическим лицам и только после получения соответствующей лицензии.

Существует много классификаций ценных бумаг, учитывающих те или иные критерии. Однако инвесторы на рынке ценных бумаг больше всего придают значение их разделению, согласно инвестиционным возможностям. Исходя из такой точки зрения, можно выделить 3 вида бумаг:

  • с фиксированным доходом;
  • акции;
  • производные ценные бумаги.

Ценным бумагам, имеющим фиксированный доход присущи определенные свойства. Они в обязательном порядке имеют срок своего погашения, т.е.

срок, когда держатель ценной бумаги может потребовать погашения займа и процентов по нём.

Кроме того, схема погашения номинальной стоимости и процентов по ней, всегда либо определена самой ценной бумагой, либо определяется инвестором и заемщиком заранее. К таким бумагам относят следующие виды:

  • банковский сертификат;
  • вексель;
  • облигация;
  • депозитарная расписка;
  • государственные облигации, ваучеры и сертификаты.

Все вышеуказанные виды ценных бумаг имеют свой срок обращения, который указывается на них и после которого они не могут использоваться. К слову, срок обращения у всех видов разный, и может колебаться от 3 месяцев до нескольких десятков лет. В качестве примера можно рассмотреть инвестирование в облигации.

Акциями называются документы, выпуск которых осуществляет каждое акционерное общество. Данная ценная бумага удостоверяет права ее держателя на получение прибыли организации пропорционально количеству акций, а также удостоверяет право собственности на часть имущества предприятия также пропорционально имеющимся акциям.

Ко всему, они дают право на участие в управлении предприятием и распределении его дохода. Основными отличиями акций и вышеуказанных видов бумаг, имеющих фиксированный доход, считается то, что доход по акциям прямо зависит от наличия у предприятия чистой прибыли, а также от решения акционеров. Таким образом, он может увеличиваться, уменьшаться или не выплачиваться вовсе.

К тому же, акции не имеют сроков погашения и являются бессрочными.

Что касается производных ценных бумаг, то и их стоимость, и доход по ним, прямо зависят от стоимости других ценных бумаг. Среди них различают фьючерсы и опционы.

Они представляют собой срочные контракты, позволяющие произвести сделку по вышеуказанным бумагам в определенный срок или фиксирующие условия и цену сделок, которые будут произведены в будущем.

Их реализация осуществляется на срочном рынке, ввиду чего, фьючерсы и опционы не подходят для того, чтоб осуществлять инвестиции в фондовый рынок.

Оценка инвестиционных качеств

Каждый потенциальный инвестор, желающий совершить инвестирование в ценные бумаги, делает это только с одной целью – получение дохода.

Как и в любых других финансовых инструментах, инвестирование в ценные бумаги сопряжено с определенными рисками, прямо формирующими возможные доходы от своих капиталовложений.

Тут, как и во всех инвестиционных институтах, действует одна аксиома – чем выше риски, тем выше доход. Соответственно, чем ниже риски – тем ниже доход от ценных бумаг.

Таким образом, оценивая инвестиционные качества ценных бумаг, потенциальный инвестор рассчитывает риски и вероятный доход и только после этого принимает решение об инвестировании. Для оценки инвестиционных качеств применяются следующие критерии:

  • риск;
  • ликвидность;
  • доходность.

Под риском понимают возможность потери капитала, вложенного в ценные бумаги как объект инвестирования. В общем понимании, риск – это некая вероятность отклонения реальных событий от ожидаемого результата.

Риски, в зависимости от вида ценных бумаг и операций с ними, могут носить разный характер – экономический, правовой, политический и т.д. От риска прямо зависит доходность конкретной ценной бумаги. Под ней понимают возможность конкретной бумаги приносить экономическую выгоду, т.е. прирост капитала.

При выборе объекта инвестирования вкладчику нужно обязательно определиться с соотношением прибыли и рисков, связанных с ней.

Что касается ликвидности, то под ней понимается возможность быстрой реализации конкретной ценной бумаги и получения за нее определенного количества средств, без существенных потерь для держателя такой ценной бумаги при отсутствии колебаний рынка.

Определяя инвестиционные характеристики ценных бумаг, профессиональные инвесторы проводят серьезные исследования, требующие наличия глубоких знаний и именуемые фундаментальным и техническим анализом.

Проводя технический анализ, сравниваются разнообразные графики и курсы движения ценных бумаг только лишь с одной целью – определение рыночной динамики роста или падения цен на конкретную ценную бумагу.

Фундаментальный анализ же более важен, он касается непосредственной деятельности предприятия, в ценные бумаги которого инвестор планирует произвести капиталовложений.

Такой анализ позволяет произвести оценку деятельности, финансового состояния предприятия, его место в той или иной отрасли и размер сегмента рынка, занимаемого эмитентом.

Он дает возможность предельно точно спрогнозировать поведение и настроения как уже существующих, так и потенциальных акционеров предприятия.  

Особенности инвестирования в ценные бумаги

Как уже говорилось выше, осуществляя инвестиции в ценные бумаги, вкладчик обязан руководствоваться определенными правилами и стратегией, исходя из желаемой прибыли и приемлемых для него, связанных с прибылью рисков. Ему стоит понимать, что риски потери капиталовложений зависят не только от видов бумаг, ситуации на рынке и настроений акционеров и инвесторов, они также прямо зависят и от самого эмитента.

Так, например, ценные бумаги государственных предприятий – общепринято, куда менее рискованные финансовые инструменты, нежели ценные бумаги коммерческих предприятий.

В то же время инвестирование в акции прогрессирующих компаний обладает меньшими рисками, чем акции с медленным уровнем прогресса и дохода.

В связи с этим, считаем необходимым выделить ряд характеристик, на которые должны обращать внимание потенциальные инвесторы при капиталовложениях в инвестиционные ценные бумаги.

Так, при определении привлекательности ценных бумаг конкретного эмитента, потенциальный инвестор должен учитывать:

  • Объемы и потенциалы роста выручки, прибыли и ликвидности активов эмитента.
  • Размер выплачиваемых дивидендов.
  • Динамику роста или падения цен на бумаги на рынке.
  • Долю и устойчивость предприятия в своем сегменте рынка.
  • Диверсифицированность отраслей деятельности эмитента.
  • Реализацию эмитентом своей бизнес-модели.
  • Финансовую отчетность эмитента.

Как уже стало понятно, инвестиции в ценные бумаги, а точнее, получение дохода от них, требует наличия у потенциального инвестора практического опыта и знаний. Для реализации вышеуказанных стратегий и принципов, без которых получение дохода возможно только при спекуляциях, мало наличия лишь одного желания быть успешным инвестором.

К тому же стоит помнить, что ценные бумаги – долгосрочный инвестиционный инструмент, который не принесет сиюминутной прибыли. Оценив все эти факторы, вы сможете принять правильное для себя решение.

В конце концов, если у вас нет требуемых знаний и опыта, но есть желание быть инвестором ценных бумаг, существует масса фондов, профессиональные управляющие которых куда лучше разбираются в тенденциях и стратегиях фондового рынка.

Читайте далее

Суть и виды паевых инвестиционных фондов.

Критерии выбора надежного банка.

Стартап как объект инвестирования.

Механизм работы и стадии инвестирования.

Источник: https://kudainvestiruem.ru/kuda-vlozhit/investicii-v-cennye-bumagi.html

Инвестирование в облигации

Отличительные особенности инвестирования в облигации

Здравствуйте, дорогой читатель. Рад приветствовать вас на нашем ресурсе, посвященном заработку на финансовых рынках, трейдингу и инвестированию.

Материал, который вы видите перед собой, нацелен на знакомство начинающих инвесторов и просто людей, которым небезразлично их финансовое благополучие с крайне популярным инструментом фондового рынка, а именно – облигациями, их видами, особенностями и тонкостями работы с ними.

При всей своей надежности, облигации считаются одними из самых низкодоходных финансовых инструментов.

А, тем более, в нынешнее время нулевых ставок! Как антипод указанным инструментом, хотелось бы выделить бинарные опционы, которые способны принести до 90% прибыли за 1 минуту! И попробовать свои силы в качестве опционного инвестора можно при минимальных торговых требованиях: 10 USD на счету и 1 USD на инвестицию. Именно такие требования предъявляет для новых клиентов компания Binomo.

Не будем терять время на предварительные разговоры и сразу перейдем к делу.

Итак, облигация – это долговая ценная бумага, представляющая собой документальное заверение отношений займа между эмитентом (тот, кто выпускает облигации в обращение) и инвестором (тот, кто приобретает их с целью получения прибыли).

Облигация несет в себе выгоду, как для первого, так и для второго. Если эмитенты получают дополнительный приток капитала, который можно направить на развитие предприятия, то инвесторы становятся обладателями надежного и ликвидного инструмента, способного приносить регулярную прибыль.

Инвестирование в облигации можно назвать наименее рискованным способом вложения средств, т.к. они являются самым стабильным и надежным инструментов фондового рынка, приносящим при этом, неплохой процент доходности.

Ключевые свойства облигаций

  • Гарантированная на законодательном уровне выплата дивидендов инвесторам. В случае, если вы приобрели пакет облигаций, может быть уверенны в том, что будете получать доход по ним на регулярной основе.

    Отказаться от выплаты процентов по облигациям в одностороннем порядке невозможно.

  • Облигации имеют конечный срок погашения, до наступления которого облигацию нельзя продать обратно эмитенту. Но, можно обналичить прибыль по ней.

    Срок погашения облигаций указывается при заключении договора и может составлять от нескольких месяцев до нескольких лет (об этом чуть позже).

  • Расчеты по облигациям находятся выше в рейтинге приоритетности компании, нежели аналогичные операции с акциями.

    В случае наступления банкротства компании, владельцы облигаций получают причитающиеся им деньги первыми.

Характеристики облигаций

Каждая облигация, как и любой другой инвестиционный актив, впрочем, имеет ряд характеристик и отличительных черт, по которым их классифицируют и отбирают инвесторы. К таковым можно отнести:

  • Номинал – цена погашения облигации (ее обратного выкупа эмитентом) после наступления срока, указанного в договоре. Цены облигаций на российском фондовом рынке стартуют с 1000 рублей, и доходят до сотен тысяч долларов, когда речь идет о крупных отечественных и зарубежных компаниях.
  • Срок погашения – то, о чем мы говорили ранее: срок, на который облигация выпускается в обращение и в течение которого инвестор может выступать ее владельцем. После истечения данного срока облигация возвращается обратно эмитенту, с выплатой инвестору номинала облигации.
  • Купонная ставка – доход (дивиденды) инвестора по облигациям, т.е. те деньги, которые ему периодически выплачивает инвестор. Выражаются в процентах от номинала облигации и показывают ее годовую купонную доходность. Пример: номинал облигации 10 000 рублей, купонная ставка – 15%, периодичность выплаты дивидендов – 2 раза в год. Это значит, что владелец облигации должен получить 1500 рублей двумя платежами по 750 р. каждый, в течение одного года.
  • Рыночная стоимость – то, как оценивается конкретная облигация на фондовом рынке. Рыночная стоимость облигации может отличаться от номинала, как в большую, так и в меньшую сторону (различия сглаживаются к наступлению сроку погашения). Актуально для тех, кто желает перепродать купленную ранее облигацию третьему лицу.

Прежде чем переходить к обширному вопросу, касающемуся классификации и типологии облигаций, предлагаю вам рассмотреть основные различия между облигациями и акциями, т.к. именно это вопрос чаще всего задают начинающие инвесторы.

Отличия акций от облигаций

  • Первое и основное – акции дают своим владельцам право на управление компанией, принятие участия в ее деятельности и жизни (частные акционеры и инвесторы пользуются им крайне редко, но все же). Облигации же таких прав не дают.

  • Облигации гораздо менее волатильный инструмент, нежели любые другие ценные бумаги, в том числе акции. Они редко изменяются в цене на сколько бы то ни было серьезное значение и потому являются менее рискованными.

  • Облигации, в отличие от акций, гарантируют своему владельцу получение регулярного дохода (равному купонной ставке) и возврат вложенного в них капитала.
  • Инвестирование в акции, потенциально, более прибыльно, нежели вложение средств в облигации. Причем эта разница существенна, т.к.

    акция запросто может вырасти в цене в несколько раз за короткий срок, тогда как с облигациями такого не бывает. Но, как уже говорилось, и риски инвестирования в акции выше.

  • Акции не имеют срока погашения и могут приносить доход неограниченное время.

Как видите, основные различия между акциями и облигациями сводятся к двум факторам: величина доходности и степень риска. А вообще, говоря об облигациях, чаще проводят параллель даже не с акциями, а с банковскими депозитами. Отмечая при этом, что принцип вложения средств в них схож с тем, что мы видим у облигаций, однако менее выгоден и прибылен.

Далее перейдем к наиболее обширной части рассматриваемого нами вопроса и поговорим о видах облигаций и особенностях каждого из них.

Виды облигаций

В силу довольно обширного набора облигаций, который наблюдается как на биржевых, так и внебиржевых торгах, перечень их разновидностей довольно широк. И для удобства мы будем рассматривать их классификацию по каждому признаку в отдельности.

Классификация облигаций по способу получения дохода

  • Купонные – номинал таких облигаций выплачивается не по наступлению срока их погашения, а начисляется инвестору равными частями на протяжении всего срока обращения.

Начисление и выплата происходят согласно рассмотренной нами ранее купонной ставке, и может осуществляться равными долями (фиксированный купон).

И с привязкой к какой-либо процентной ставке (переменный купон).

  • Дисконтные (бескупонные) – выплаты по купонной ставке отсутствуют, а инвестор получает доход за счет первоначальной продажи эмитентом облигации ниже ее реальной стоимости. Прибыль инвестора формируется за счет разницы между ценой покупки и ценой погашения облигации.

По статусу эмитента

  • Государственные – выпускаются Минфином России, и контролируется Центробанком страны. Имеют официальное название: облигации федерального займа (ОФЗ), а доход по ним, зачастую, не облагается налогом.

Данному виду облигаций и способам заработка на них посвящена отдельная статья нашего сайта, которая так и называется «Торговля ОФЗ на ММВБ».

  • Муниципальные – в качестве эмитента здесь выступает местное (региональное) правительство, к примеру, область или федеральный округ.
  • Корпоративные – выпуск в обращение производится крупнейшими коммерческими структурами страны, такими как Сбербанк, например.

По сроку погашения

  • Краткосрочные – находятся в обращении до одного года.
  • Среднесрочные – от одного года до пяти лет.
  • Долгосрочные – пять и более лет.
  • Бессрочные – облигация с неограниченным, либо постоянно продлеваемым сроком погашения (применимо для корпоративных облигаций).

По типу погашения

  • Безотзывные – погашаются по номиналу в конце срока погашения.
  • Досрочно погашаемые – стороны имеют возможность выкупить (продать) облигацию досрочно (выпускаются довольно редко). Делятся на:

а) Отзывные – эмитент может погасить облигацию досрочно.

б) Возвратные – инвестор имеет право потребовать выплату по облигациям раньше срока.

в) Амортизируемые – эмитент может частично погасить номинальную стоимость, пока облигация находится в обращении.

По степени обеспеченности

Большая часть облигаций защищается эмитентом от рисков, дабы обезопасить средства вкладчиков. Обеспеченность облигаций может иметь разную степень:

  • Обеспеченные (закладные) облигации – выпускаются под залог движимого и недвижимого имущества эмитента, которое перейдет инвестору в случае наступления банкротства компании.
  • Необеспеченные – залога, как такового, нет. Однако владельцы облигаций будут первыми, кому компания выплатит долги в случае ее распада.
  • Гарантированные – выполнение эмитентом своих обязательств гарантируется, помимо всего прочего, третьей компанией-гарантом.

Также  облигации делят по признаку конвертируемости, когда конвертируемые облигации держатель может обменять по курсовой стоимости на другие ценные бумаги эмитента. И по индексации выплат, когда выплаты по индексируемым облигациям меняются под воздействием макроэкономических факторов (уровень инфляции и т.д.).

В принципе, это все, что касается видовой классификации облигаций. Есть, конечно, и более мелкие классификационные черты, однако мы не будем заострять на них внимание.

От чего зависит доходность облигаций

Подобно процентам по депозитным вкладам, прибыльность абсолютного большинства облигаций напрямую зависит от ставки рефинансирования. К слову, с первого января 2016-го года, Центральный банк России планирует приравнять ее значение к ключевой ставке, посмотрим, случится ли это.

Также на величину процента по облигациям влияет и финансовое состояние их эмитента. Чем больше его потребность в притоке средств и инвестициях, тем более выгодные условия он будет предлагать акционерам, и тем выше будет доходность его облигаций.

Как заработать на облигациях

Средняя доходность облигаций колеблется на уровне 13-15% в год, по сравнению с акциями это, конечно, не так много, но не забывайте, что риски здесь значительно меньше.

Самый простой вариант заработка на облигациях – это простое «классическое» инвестирование в них.

Приобрели пакет облигаций на московской бирже, подождали, пока наступит срок погашения и сбыли их эмитенту, получив честно заслуженную прибыль. При больших объемах закупки такой подход полностью себя оправдывает, т.к.

помимо непосредственно покупки облигации, вам не придется делать ровным счетом ничего, а деньги будут потихоньку капать. Причем с минимальным риском.

Также можно попробовать торговать облигациями по классической трейдерской схеме, как это происходит с другими активами: приобрели облигации в момент просадки рынка, когда их рыночная стоимость снижается, дождались коррекции цены вверх и сбыли активы, выиграв от разницы цен.

Приятным дополнением к трейдингу облигациями является тот факт, что если вы приобрели купонную облигацию, то в тот срок, пока она будет находиться у вас в руках, вы будете получать прибыль по купону. А сбыв облигацию выше курсовой стоимости, получите еще и прибыль от перепродажи. Двойная выгода, однозначно достойно внимания.

Где выгодно приобрести облигации

Все облигации, вне зависимости от их вида, обращаются на фондовой бирже. В нашем случае – на ММВБ. И для их приобретения необходим хороший брокер.

Пошарив по сети и сравнив предложения от различных брокеров, я выделил одно, показавшееся мне наиболее выгодным. Исходит оно от компании Церих – крупнейшего российского фондового брокера.

Здесь я увидел, собственно, все, что меня интересовало по данной теме: стабильный уровень доходности, грамотный подход к организации торгов, удобную систему взаимодействия с клиентами, предоставление торговой платформы и т.д..

Отдельным пунктом идет широкий ассортимент предлагаемых к работе облигаций, ведь Церих работает со всеми их видами, котируемыми на бирже. Здесь можно найти как отечественные облигации федерального займа, так и еврооблигации, корпоративные облигации и многое другое.

Как говорится – на любой вкус и кошелек. Есть где разгуляться и чем расширить свой инвестиционный портфель.

Подводя итоги, могу сказать, что облигации – это инструмент, который должен быть в каждом грамотно составленном инвестиционном портфеле.

Кто-то с их помощью диверсифицирует риски, обеспечивая себе практически гарантированную прибыль, кто-то вкладывает в них крупные суммы, с целью получать стабильный и на 100% пассивный доход, а кто-то начинает с них свой путь в качестве трейдера и инвестора.

Последним, кстати, стоит уделить особенное внимание, т.к. облигации можно назвать идеальным инструментом для начинающих. Инвестируя в них, вы получите свой первый опыт на фондовом рынке, поймете, как организованы торги на нем и приблизитесь к званию профессионального инвестора.

При этом вы не прогадаете с выбором облигаций для инвестирования, т.к. все они хороши и способны приносить доход, да еще и будете получать прибыль по купонной ставке, либо номинальной цене.

Источник: https://investment-school.ru/investirovanie-v-obligacii/

Поделиться:
Нет комментариев

    Добавить комментарий

    Ваш e-mail не будет опубликован. Все поля обязательны для заполнения.