+7(499)-938-42-58 Москва
+7(800)-333-37-98 Горячая линия

Типы паевых инвестиционных фондов

Содержание

Виды ПИФов (паевых инвестиционных фондов) – Торговые стратегии

Типы паевых инвестиционных фондов

Паевые инвестиционные фонды (ПИФы) всегда являются составной частью инвестиционного портфеля консервативных инвесторов. Но как нам выбрать тот самый паевой инвестиционный фонд (ПИФ) из всего многообразия, который будет подходить, именно, нам, как по возможным рискам, так и по потенциальной доходности? Какие виды ПИФов существуют?

По направлению инвестирования, а точнее по объектам вложения денежных средств, виды ПИФов принято подразделять:

Фонды акций вкладывают в подавляющем большинстве в акции организаций (предприятий).

Данные паевые инвестиционные фонды возглавляют так называемый рейтинг особо рисковых объектов инвестиций, однако, они одновременно являются  самыми потенциально доходными инструментами.

Как говорится: кто не рискует, тот не пьет шампанского. Фонды акций показывают стабильную и высокую прибыль при долгосрочном инвестировании – 3-5 лет.

Если посмотреть на наш Российский рынок акций, то не трудно заметить, что большинство фондов акций инвестируют более половины, а зачастую и до 70 % своих активов в лидирующие предприятия соответствующих отраслей нашего рынка акций, так называемые “голубые фишки”.

Очень хорошо себя зарекомендовали универсальные фонды, скупающие акции по “широкому рынку”.

Отраслевые фонды – это паевые инвестиционные фонды, которые вкладывают средства в акции предприятий соответствующей отрасли. Вложения в отраслевые фонды подвержены серьезным рискам, так ка инвестирование происходит в одну отрасль.

Однако, и вероятность роста определенных отраслей намного выше уровня бирже в целом. Множество фондов инвестируют денежные средства в акции компаний второго эшелона, они следуют сразу же за элитными “голубыми фишками”.

Некоторые ПИФы вкладывают в акции с низкой ликвидностью, но с большой вероятностью роста в цене.

Фонды недвижимости.

Можно выделить следующие основные виды ПИФов недвижимости:1) ипотечные ПИФы, которые инвестируют активы в требования по обязательствам, подтвержденные ипотекой;2) различные строительные паевые инвестиционные фонды, основной функцией которых является финансирование постройки недвижимости как коммерческой, так и жилой;3) земельные ПИФы, занимающиеся непосредственно приобретением земельных участков с целью последующего их применения не только для сельскохозяйственного производства, а также с возможностью перевода данных сельскохозяйственных земельных угодий в разряд участков под строительство недвижимости;

4) рентные ПИФы вкладывают деньги только в готовое строительство, т.е. в ту недвижимость, которая уже на текущий момент способна приносит прибыль (например, с целью последующей сдачи ее в аренду).

Фонды смешанных акций – это ни что иное, как наиболее разумное соотношение возможных рисков к потенциальной доходности. Фонды смешанных акций всегда сочетают в себе как облигации, так и обычные акции, при формировании инвестиционного портфеля.

А в результате, в случае грандиозного обвала фондовых рынков фонды смешанных акций имею возможность провести обмен части своих акций на инструменты с фиксированной доходностью – облигации с целью уменьшения убытков, а на бычьем рынке (растущем) – противоположно.

Фонды фондов – это ПИФы, которые вкладывают в инвестиционные паи различных паевых инвестиционных фондов. По статистике фонды фондов львиную часть активов хранят в инвестиционных паях, а вот оставшуюся часть вкладывают в облигации, в банковские счета, в акции. Основная функция управляющей компании таких фондов – это поиск наиболее привлекательных ПИФов.

Индексные фонды инвестируют денежные средства пайщиков в акции предприятий, которые входят расчет фондовых индексов – РТС или ММВБ, что подразумевает под собой вложения в самые известные фирмы на бирже.

Так как инвестиционные портфели прикреплены к фондовым индексам, и одновременно тратят небольшое количество средств на энергичное управление (подбор акций, анализ ситуации на рынке, отслеживание позиций), то легко и догадаться, что индексные фонды имеют самый маленький уровень себестоимости (издержек).

Управляющая компания почти никак не воздействует на эффективность индексного фонда, она просто живет по принципу – надо купить и просто держать.

Парадоксально то, что на длительных интервалах времени индексные фонды в целом обходят фонды акций. Вот так вот.

Венчурные фонды. Венчурные ПИФы — это фонды, относящиеся к особо рисковым методам инвестирования (вложения). Венчурные фонды, как правило, формируются за счет крупных транснациональных компаний или корпораций, которые вкладывают свои денежные средства в разработку различных перспективных проектов.

Фонды облигаций вкладывают свои средства в подавляющем большинстве в финансовые инструменты с фиксированной доходностью, т.е. в облигации. Прибыльность фондов облигаций гораздо ниже фондов акций. Однако, стоит заметить, что и риск потери части стоимости инвестиционного пая в данных фондах намного ниже, чем в тех же фондах акций.

Фонды прямых инвестиций. ПИФы прямых инвестиций формируются не для многообещающих проектов в отличие от венчурных ПИФов, а целью получения дохода от бизнеса уже созданного и приносящего прибыль в настоящий момент.

Фонды денежного рынка – это паевые инвестиционные фонды (пифы), которые, как минимум, а то и более половины собственных средств вкладывают в облигации, в коммерческие векселя краткосрочного типа, в валюту иностранных государств и тд.

Фонды денежного рынка подходят настоящим консерваторам, доходность по ним очень низкая. Фонды денежного рынка – это как вариант обычному депозиту (счету) в банке, но только при вложении денежных средств на небольшой срок при отсутствии каких-либо рисков.

По времени выкупа либо продажи инвестиционных паев виды ПИФов делят на следующие:

Открытый фонд.

Вкладывая в открытый паевый инвестиционный фонд (пиф) инвестор имеет возможность в любой момент, разумеется, это должен быть рабочий день, продать имеющийся у него инвестиционный пай, тем самым зафиксировать прибыль.

Цена инвестиционного пая вычисляется каждый день. Эта особенность предоставляет вкладчику в любой момент сделать следующее: продать, купить, определить стоимость или обменять инвестиционный пай.

Закрытый фонд. Закрытые паевые инвестиционные фонды (ПИФы) формируются га оговоренный срок. На практике – это 5-10 лет, в течение которых инвестиционные паи не могут быть выкуплены.

Закрытые паевые инвестиционные фонды – это клубы для своих. Подавляющая часть закрытых ПИФов сформированы под широко известные программы (проекты) для соответствующей группы людей из своего круга.

Первоначальный вход в закрытые ПИФы обычно начинается на уровне цен от 200-300 тысяч рублей до колоссальных объемов – это сотни и сотни миллионов рублей и т.д.

К числу закрытых ПИФов относятся фонды прямых инвестиций, различные земельные фонды, фонды недвижимости и венчурные фонды.

Интервальный. В случае вложения денежных средств в интервальный паевый инвестиционный фонд инвестор имеет право продать либо купить инвестиционный пай только в заранее оговоренные интервалы (сроки), а точнее в периоды открытия соответствующих интервалов.

Как правило, этот срок открывается четыре раза в год на время не более двух недель.

Моменты открытия и закрытия этих сроков зафиксированы, информация по ним конкретизируется и описывается в правилах доверительного управления соответствующим паевым инвестиционным фондом.

Цена инвестиционных паев в ПИФах данного типа устанавливается как в конце очередного месяца, так и в момент окончания очередного интервала.

На сегодняшний день все больше управляющих компаний интервальных фондов выводят свои активы на рынок с целью торговли ими вне указанных временных рамок.

Основные виды ПИФов мы рассмотрели, но вот какой выбрать Вам паевой инвестиционный фонд для вложения денежных средств решать только Вам самим.

Основные понятия о ПИФах (что такое ПИФ, инвестиционный  пай, пайщик, преимущества и недостатки ПИФов и  многое другое) Вы можете прочитать также на нашем сайте.

Удачи Вам, виды ПИФов Вы теперь точно знаете, значит сможете и заработать!

Похожее

Источник: http://forex-recipe.ru/investicii/pif/vidi-pifov-paevie-investicionnie-fondi/

Паевой инвестиционный фонд: виды и категории

Типы паевых инвестиционных фондов

В Федеральном Законе РФ “О паевых инвестиционных взносах” (ФЗ-156 от 29.11.2001 года) выделено три вида паевых инвестиционных фондов – открытый паевой инвестиционный фонд (ОПИФ), интервальный паевой инвестиционный фонд (ИПИФ) и закрытый паевой инвестиционный фонд (ЗПИФ). Рассмотрим каждый вид подробно.

Открытый фонд (ОПИФ)

Пай, переданный в ОПИФ, инвестор имеет право купить либо продать в любое время. Подобным образом, за счет поступающего и выбывающего имущества, ОПИФ может как расширяться, так и уменьшаться.

Причем, для этого не требуется проводить собрания пайщиков с целью получения разрешения на изменение капитала – увеличение либо уменьшение.

Как правило, инвестирование средств пайщиков данного фонда осуществляется в активы с высокой степенью ликвидности.

Интервальный фонд (ИПИФ)

Главное отличие ИПИФ от ОПИФ – инвестор имеет право купить либо продать вложенный пай исключительно в определенные временные периоды – интервалы, которые сообщаются заранее и бывают, как правило, один раз в квартал.

Закрытый фонд (ЗПИФ)

В ЗПИФ инвестор имеет право приобрести пай лишь при формировании фонда либо дополнительном выпуске. Предъявить управляющей компании пай к погашению инвестор может исключительно по завершении срока действия договора по доверительному управлению фондом. Кроме того, в ЗПИФ количество паев фиксированное.

Без согласия пайщиков не осуществляется создание паев и их дополнительный выпуск. В Правилах доверительного управления (договоре) обязательно указываются условия, периодичность и порядок получения доходов пайщиками.

Из-за отсутствия возможности погашения пая в короткие сроки, инвестирование вверенного имущества управляющие компании осуществляют в активы с низкой степенью ликвидности – в ипотечные закладные, недвижимость и венчурные проекты. В период действия ЗПИФа налог на имущество и налог на прибыль не уплачивается.

С момента погашения пая пайщиками исчисляется и уплачивается в бюджет налог на прибыль.Законодательством разрешается преобразование паевых инвестиционных фондов – из интервального в открытый, из закрытого в интервальный. На финансовом рынке выделяется особая группа паевых инвестиционных фондов – для квалифицированных инвесторов.

Такие фонды могут быть закрытыми и интервальными, при этом, входящие в них инвестиционные паи имеют ограничения в обороте. Не допускается владение паями в этом фонде лицами, которые не включены в список квалифицированных инвесторов. Кроме того, запрещено разглашение внутренней информации об имуществе фонда.

Однако паи фонда для квалифицированных инвесторов котируются на биржах РТС и ММВБ, но торговля ими осуществляется в специальном закрытом режиме с ограничением доступа.

В соответствии с Положением о составе и структуре активов, ПИФы подразделяются на 15 категорий: акции, облигации, смешанная, индексная, фондовая, денежная, товарная, хедж, рентная, ипотечная, недвижимости, прямых инвестиций, венчурная, кредитная и художественных ценностей. Следует знать, что такие категории, как прямых инвестиций, венчурная, кредитная и хедж, предназначаются исключительно для квалифицированных инвесторов.

Классификация ПИФов по объектам инвестирования – категориям:

ОПИФИПИФЗПИФ
акцииакцииакции
облигацииоблигацииоблигации
смешаннаясмешаннаясмешанная
индекснаяиндекснаяиндексная
денежнаяденежнаяденежная
фондоваяфондоваяфондовая
товарнаятоварная
хеджхедж
недвижимости
рентная
ипотечная
художественных ценностей
кредитная
венчурная
прямых инвестиций

ПИФы акций – наиболее популярная категория у частных инвесторов, на нее приходится самая большая доля рынка ИПИФ и ОПИФ. Непосредственно в акции можно инвестировать не менее 50% активов, входящих в ПИФ, но ежеквартально не менее 2/3 от общего количества рабочих дней. В фондовом портфеле, кроме акций, допускается наличие не более 40% облигаций.

ПИФы облигаций – традиционно используются при спадах цен на рынках, позволяют получать небольшой, но стабильный доход. Долговые ценные бумаги не должны превышать 50% фондового портфеля, допускается наличие не более 20% доли акций.ПИФы смешанные – по популярности занимают второе место. Это нечто среднее между рассмотренными выше категориями инвестиционных фондов.

Допускается любое соотношение в фондовом портфеле акций и облигаций, но общая их сумма не должна превышать 70%.ПИФы индексные – в настоящее время представлены исключительно фондами акций. Главное их отличие – в индексе-ориентире состав ПИФа максимально должен соответствовать составу ценных бумаг. Допускается расхождение не более 3%.

Рекомендуется использовать индексные ПИФы начинающим пайщикам – при сравнении за аналогичный период доходности фонда с индексом, можно без труда определить результативность работы управляющей компании.ПИФ денежные – так же, как и ПИФы облигаций, выступают как защитный инструмент.

Прибыльность данных фондов незначительная, но в сравнении с депозитами, степень ликвидности у них выше.Фондовые ПИФы – данные фонды инвестируются в другие ПИФы. Инвесторам предоставляется возможность распределять свои вложения на несколько ПИФов. Основной недостаток данной категории – удвоение издержек инвесторов.

Главное преимущество – при наличии незначительного капитала для инвестирования, средства пайщик может распределить на несколько фондов. Товарный ПИФы – появились на фондовом рынке в 2009 году и в данное время существует три товарных рынка. Наиболее популярно инвестирование в драгоценные металлы. Доходность данных фондов незначительная, но стабильная.

Допускается доля этой категории в фондовом портфеле от 50%.Хедж ПИФы – в состав входят различные финансовые инструменты, в том числе акции, облигации, другие ПИФы, драгоценные металлы и производные финансовые инструменты.

ПИФы недвижимости – на данный момент быстро развивающаяся категория с удобным финансовым инструментом (недвижимость) для инвестиционных вложений в аналогичный актив. Преимущества – налоговые льготы, большая ликвидность, защита интересов инвесторов и возможность дополнительного привлечения пайщиков.

ПИФы рентные – доход от сдачи объектов недвижимости, находящихся в аренде у пайщика, в аренду. Это категория – разновидность ПИФа недвижимости. Возможны периодические выплаты прибыли.ПИФы ипотечные – формированием актива категории осуществляется за счет ипотечных закладных.

ПИФы художественных ценностей – недавно появившаяся категория фондов, предназначается для инвесторов, предпочитающих делать вложения в активы с неустоявшейся стоимостью на финансовых рынках.ПИФы кредитные – предложены банкам как антикризисный инструмент для избавления от проблемных долговых обязательств.

Заключается в передаче просроченных кредитов для управления долгами в один ПИФ.ПИФы венчурные – способ привлечения пайщиков к инвестированию перспективных стартапов и новых проектов.ПИФы прямых инвестиций – категория имеет схожесть с венчурными фондами, но имеются значительные ограничения для инвестирования.

Кроме того, в некоторых категориях выделяются специализации фондов. Следует отметить, что законодательством не регламентируются требования по отнесению той или иной специализации к определенной категории ПИФов. Однако ведущими управляющими компаниями рекомендуется, чтобы актив заявленной специализации в составе фонда соответствовал 70-75%. Главным образом указанные рекомендации касаются отраслевых ПИФов.

Источник: http://findept.ru/investitsii/pify/paevyj-investitsionnyj-fond-vidy-i-kategorii/

Что такое ПИФ? его виды, формы и правила участия

Типы паевых инвестиционных фондов

Если у вас есть желание инвестировать средства в различные финансовые инструменты, но нет возможности заниматься формированием портфеля, изучением тонкостей ведения торгов, следить за котировками, индексами, изменениями на рынке — обратите внимание на паевые инвестиционные фонды. В статье мы подробно рассмотрим все финансовые, правовые и экономические стороны такого инвестирования.

Что такое ПИФ?

Федеральный Закон «Об инвестиционных фондах» от 29.11.2001 года, регулирующий деятельность ПИФ приводит такое определение:
Паевой инвестиционный фонд — обособленный имущественный комплекс, состоящий из имущества, переданного в доверительное управление управляющей компании … с условием объединения этого имущества …, и из имущества, полученного в процессе такого управления… .

Согласно тому же Закону создание фонда не требует образования юридического лица, а руководить его работой должна управляющая компания (УК).

ПИФ (паевой инвестиционный фонд) — это организация, одна из участниц фондового рынка, которой инвесторы доверяют свои средства и ожидают получения прибыли.

Управляющая компания за свои услуги взимает с инвесторов ежегодный процент и может руководить сразу несколькими фондами.

Капитал ПИФа формируется из средств пайщиков — инвесторов, которыми можем выступать и мы с вами, но в отличие от инвестирования, например, в акции, принимать решения о формировании портфеля инвестиций и стратегии ведения торгов пайщики не могут.

Каждый инвестор после заключения индивидуального договора с ПИФ получает свой инвестиционный пай — ценную бумагу, удостоверяющую право на участие в распределении прибыли и части имущества фонда (право на погашение пая).

С момента заключения договора средства переходят в доверительное управление и при благоприятной ситуации на рынке и грамотном поведении УК начинают приносить пассивный доход владельцу.

На постсоветском пространстве ПИФы стали формироваться в начале 90-х.

Отсутствие законодательной базы, недоверие населения и безграмотность в юридической и финанансовой стороне вопроса бросали эти «зеленые» фонды от бурных взлетов к жестким кризисам.

Но сегодня ситуация стабилизируется, накапливается опыт, выравниваются показатели деятельности и собирается статистика для принятия обдуманных решений.

Виды паевых инвестиционных фондов

Существует несколько классификаций ПИФов, отражающих разные принципы их деятельности.

Для многих инвесторов аббревиатура «ПИФ» ассоциируется исключительно с акциями и облигациями, отчасти для российского рынка это верно, но в мировой практике способов вложения средств для фондов гораздо больше.

По направлениям инвестирования ПИФы делятся на:• фонды акций и облигаций (смешанные и в отдельности);• ипотечные фонды;• индексные фонды;• венчурные фонды;• фонды товарного рынка;• кредитные фонды;• рентные фонды;• фонды фондов;• фонды недвижимости;• фонды прямых инвестиций;

• фонды художественных ценностей и т.д.

В свою очередь эти фонды группируются в классы с отдельными правилами инвестирования, стратегиями, уровнем риска, финансовыми параметрами.

С юридической стороны все ПИФы равны и отличий между венчурным фондом и фондом драгоценных металлов нет. Такой подход несколько удивляет специалистов, особенно когда деятельность фондов перекладывается в плоскость налогообложения.

Следующий важный для инвестора показатель — периодичность работы фонда с пайщиками, возможность проведения операций с паями.

По периодичности работы ПИФы делят на:• открытые;• интервальные;

• закрытые.

Открытые фонды продают и выкупают паи в любой рабочий день. Их деятельность сопряжена с наименьшими рисками и высокой ликвидностью средств.

особенность открытых фондов — размещение активов в надежные финансовые инструменты.

Например, государственные ценные бумаги с долей одного выпуска в портфеле до 35%, акции и облигации российских и зарубежных АО первого эшелона с долей — до 20%, банковские счета с долей — до 20% и т.д.

Интервальные фонды работают с пайщиками «по расписанию», но не реже 1 дня в год. Интервалы работы оговариваются правилами фонда.

Кроме финансовых инструментов открытых фондов, интервальные имеют право использовать ценные бумаги эмитентов второго и третьего эшелонов в совокупности с недвижимостью в доле до 65%.

Обязательное требование к активам фонда — 35%, вложенных в ценные бумаги эмитентов первого эшелона и банковские вклады.

Закрытые фонды продают паи в процессе формирования и погашают их только по истечении срока договора.

Если по какой-то причине фонд меняет правила доверительного управления, то договор можно разорвать в одностороннем порядке (вернуть свои деньги досрочно).

Закрытые фонды создаются для определенного круга клиентов, сторонние инвесторы в них допускаются редко, и то с высокими вступительными взносами (от 1 млн. руб.).

Высокая доходность закрытых фондов обусловлена:1. Долгосрочным инвестированием (забрать свой вклад в любое время нельзя).

2. Наименьшими операционными расходами (комиссии банков при РКО, аналитическая работа, штат сотрудников и т.д.).

Кроме перечисленных финансовых инструментов для открытых и интервальных, закрытые фонды могут использовать жилищные сертификаты, имущественные права на недвижимость, обычные акции всех российских ЗАО. (Подробнее об «обычных акциях» можно прочитать в статье «Что такое акция? Виды, ценообразование и обращение».)

Наверняка, если вы интересовались первичным рынком недвижимости, понятие ПИФы вам встречалось.

Инвестиционные фонды закрытого типа вкладывают средства в строительство на стадии «котлована» и рассчитывают на прибыль после сдачи объекта в эксплуатацию.

Закон ограничивает максимальные сроки доверительных договоров по таким проектам до 15 лет.

Другой пример инвестиций в недвижимость, менее доходный, но и менее рисковый, приобретение коммерческих и торговых площадей и сдача их в аренду.

Доходность ПИФов

Интересный нюанс: паевые инвестиционные фонды не имеют права (и это закреплено законодательно!) рекламировать свой ожидаемый уровень доходности.

Ссылаться можно только на статистику прошлых лет — цифры, подкрепленные фактами.

Учтите это при выборе ПИФа: фонд, который еще на стадии рекламы идет в разрез законодательству, вряд ли стоит вашего доверия.

В России эффективность работы управляющих компаний принято оценивать сравнением доходности активов ее фондов с потенциальной доходностью эталонов бирж РТС и ММВБ.

Проще говоря, вы вложили 50 000 руб. в Фонд N и заработали 10 000 руб., а если бы вы купили на 50 000 руб. акции «эталона», вы бы за аналогичный промежуток времени заработали бы 15 000 руб.

На профессиональном языке эталоны (фондовые индексы) называют финансовыми бенчмарками. В США их роль выполняют индексы Доу-Джонса, NASDAQ, S&P 500.

Как инвестировать в ПИФ

Начать выбор ПИФа мы предлагаем с изучения вот такой схемы:
Схема наглядно показывает, как следует подходить к выбору ПИФа (не конкретного — название или УК, а по принципу распоряжения средствами пайщиков).

Сначала нужно ответить себе на 4 вопроса:1. Какую сумму вы готовы вкладывать?2. До какой степени вы готовы рисковать вложенными деньгами?3. Как скоро хотите изъять из оборота основную сумму вклада?

4. Какую доходность хотели бы получить от участия в ПИФе?

Стрелочки приведут к виду фонда, с которым рекомендовано начинать работу при ваших пожеланиях.

Можно поступить и наоборот: выберите вид фонда и проследите по стрелочкам, к каким рискам, доходности и сроках вложений приведет (и вообще возможна) работа с ним.

Техническая сторона вопроса

Чтобы заключить договор доверительного управления с УК паевого инвестиционного фонда, вам нужен паспорт и текущий счет в банке.

С выбранным ПИФом можно связаться напрямую (в пунктах приема заявок) или через агентов (распространенная ситуация для регионов).

Теперь по пунктам:
1. Заполняете заявку на участие и анкету пайщика.2. Подписываете заявление на открытие лицевого счета в реестре фонда.

3. Банковским переводом с собственного счета вносите необходимую сумму на счет фонда.

В итоге ПИФ должен вам выдать:• уведомление об открытии лицевого счета;• уведомление о зачислении на этот счет средств;

• выписку с лицевого счета с указанием количества паев.

При повторной покупке паев в ПИФе достаточно внести деньги на лицевой счет. Количество паев пересчитается автоматически.

Средний порог минимального взноса  сегодня составляет 10 000 руб.

Расходы, связанные с инвестированием в ПИФ

В договоре доверительного управления всегда прописываются накладные расходы инвестора:• вознаграждение УК — выражается в процентах от стоимости чистых активов (в среднем 1,5 — 3%);

• оплата услуг регистратору, аудитору, депозитарию и т.д. — вычитаются из заявленной за период доходности (до 1% в год).

Вознаграждение УК удержит даже если понесет для вас убытки.

Еще следует учитывать расходы, возникающие при ведении банковского счета — комиссия за открытие, за перевод средств, за обналичивание и т.д.

Доходы от участия в ПИФе и налоги

Вкладывая деньги в ПИФ — вы получаете доход (если получаете), а значит должны платить налог на доходы физических лиц по ставке 13%.

Налоговая база для расчета налога определяется как разница между вырученными от погашения паев средств и расходами на их приобретение.

Налоговая база = сколько заработали — сколько потратили

В расходы можно включать все комиссии, указанные в договоре с УК; нельзя включать — банковские комиссии, РКО.

Доходы декларируются только полученные в периоде. Если за год цена вашего пая выросла в 2 раза, но УК его не выкупила и не выплатила вам за него деньги (вы продолжаете участвовать в фонде), доход вами не получен — платить налог не с чего.

Все администрирование налогами УК берет на себя. Размер налога вычитается из суммы, которую вам переводит фонд при погашении паев. С вашей стороны никаких действий совершать не требуется. Исключение составляет оформление налогового вычета.

Право на налоговый вычет у вас появляется если:• в прошлых годах при погашении паев вы понесли убытки;

• в текущем году при погашении паев вы получили прибыль.

Необходимо подать налоговую декларацию и документально подтвердить понесенные убытки.

УК удержит налог в полном размере, а государство должно вернуть вам разницу.

Например, убытки — 100 000 руб., доход — 300 000 руб.УК удержало = 300 000 * 0,13 = 39 000 руб.Реальная база = 300 000 — 100 000 = 200 000 руб. и НДФЛ = 200 000 * 0,13 = 26 000 руб.

НВ: 39 000 — 26 000 = 13 000 руб.

Брать в расчет можно убытки всех лет, начиная с 2010 года (но не более 10-ти летней давности), и только по паям открытых ПИФов, обращающихся на биржах.

Оформление ИП для снижение ставки налога до 6% — незаконно, так как данная ставка предусмотрена для налогообложения доходов, полученных от своей профессиональной деятельности. Лицензии на сделки с ценными бумагами (чтобы они стали профессиональной деятельностью) выдаются только юридическим лицам — ООО, АО и т.д.

Итак, подведем итоги.

К явным преимуществам инвестирования в ПИФ можно отнести:• низкую сумму стартовых инвестиций;• государственный контроль;

• отсутствие необходимости самому вникать в вопросы формирования портфеля, торгов, диверсификации.

Недостатки ПИФов для частных инвесторов:• налогообложение дохода;• нет гарантии и зафиксированного уровня доходности;

• выплата вознаграждения УК даже при убытках.

Как к любому виду инвестирования, к участию в ПИФе нужно подходить ответственно — изучать рынок, следить за информацией (благо ее сейчас в избытке), взвешивать все за и против до начала сотрудничества.

Удачи во всех начинаниях!

Источник: https://antines.ru/review/investicii-v-pif

Типы и особенности паевых инвестиционных фондов акций, облигаций, недвижимости

Типы паевых инвестиционных фондов

Есть множество способов приумножить свой капитал, сохранить его и уберечь от влияния инфляции. Во только не все знают эти способы, а также ко многим относятся с недоверием или подозрением. Двоякое отношение вызывают, в том числе и ПИФы.

Они могут приносить миллионы тем, кто решился и вложил свои средства в них с умом. Они естественно ничем не помогут всем, кто сомневается или с подозрением к ним относится. Существуют паевые инвестиционные фонды недвижимости, акций, облигаций, денежные и смешанные.

Возможно, в этом разнообразии отчасти и кроется причина сверх осторожного отношения инвесторов к ним.

Однако в особенности паевого инвестиционного фонда прописываются строгие правила и условия, указанные в законе. Их деятельность полностью открыта и прозрачна для любого, кто решит ознакомиться с ней подробнее.

Так что стоит лишь разобраться с основными моментами, что можно делать, в чем управляющая компания вольна поступать по своему разумению и что она обязана выполнять, каких правил придерживаться.

Главное также определиться с механизмами направленными на сохранность вложенных средств от частных инвесторов, например в недвижимость.

Начнем с того, что определим виды паевых инвестиционных фондов. Каждый из них является обобщенным имуществом всех его вкладчиков и используется, например, для покупки акций или  строительства недвижимости.

Определением оптимального количества в отношении всех активов и срока удержания занимается управляющая компания.

Пайщик может наблюдать за эффективностью работы управляющей компании посредством полной отчетности, которую она должна регулярно предоставить, притом в открытом доступе, а не только существующим инвесторам.

Виды  ПИФов. Фонды акций

Они направлены в первую очередь на аккумулирование ценных бумаг ОАО, которые по представлению управляющей компании способны вырасти в цене, или же своевременно продавать имеющиеся активы, если они достигли пика стоимости, закрепив тем самым результат с прибылью. Всецело от успешности прогнозов  компании будет зависеть и прирост балансовой стоимости активов, соответственно возрастает и стоимость отдельного пая.

Есть такие виды паевых фондов, пополняющихся только за счет спекулятивных действий управляющей компании. При этом акции приобретаются лишь в блокирующем количестве 25% + 1.

Однако большая часть инвестиционных фондов, кроме того и в недвижимость, используются для приобретения контрольного пакета и соответственно возможности непосредственного управления и контроля предприятий.

Тогда уже от действий менеджмента управляющей компании будет зависеть непосредственно доходность ценных бумаг в составе паевого фонда и доход пайщиков.

Рынок ценных бумаг, достаточно рискованный, потому и ПИФы акций один из наиболее рискованных типов, в то же время именно они могут похвастаться наибольшими доходами. Об этом говорит и статистика. Наибольшая доходность по паям, а также наибольшие потери показывают именно фонды акций. На их фоне фонды недвижимости или облигаций выглядят значительно надежнее, хоть и менее эффектно.

Доходность во всем зависит от успешности действий управляющих компаний, а подходы каждой из них могут значительно разниться. Некоторые полагаются исключительно на голубые фишки, другие предпочитают акции второго эшелона, которые могут обеспечить большую прибыльность инвестиционной деятельности и быструю отдачу, естественно несут и большие риски.

Фонды облигаций

(статья о том, что такое облигации)

Инвестиционные фонды облигаций могут похвастаться примерно такой же доходностью, как и обычные банковские депозиты, иногда несколько ниже, учитывая, что в недавнем времени банки повышали свои ставки по депозитам.

В числовом представлении доходность ПИФов облигаций можно выразить как 8-12% и лишь некоторые могут похвастаться доходностью до 24%.

Разумно также уточнить, что большую доходность управляющие компании обеспечивают лишь в тех случаях, когда активы включают так же и акции или недвижимость, этот фактор надо учитывать при выборе подходящего ПИФа.

При такой эффективности главный плюс – это предельно низкая рискованность. Риски даже ниже чем могут предоставить паевые фонды недвижимости или прямых инвестиций.

Достоинством фондов облигаций можно назвать свободу действий инвесторов.

Они могут получить погашение паев без потери прибыли, в отличие  от банковских депозитов, где строго оговорены сроки, преждевременный отвод денег нивелирует большую часть процентов.

Что гораздо важнее, можно использовать их как надежное убежище во время кризисных ситуаций наравне с недвижимостью или же когда высокодоходные направления находятся под давлением рынка.

Обезопасить средства инвесторов помогают сами правила управления паевыми фондами. У большинства управляющих компаний имеется возможность перевода паев между фондами, находящимися под их управлением, без каких либо комиссий, прочих доплат и операций погашения и новой покупки.

Последнее также свидетельствует о том, что такие операции не потребуют оплаты налогов в момент фиксации прибыли с паев. В любой момент, когда инвестор посчитает, что ПИФ акций становится небезопасным, он может перевести средства в инвестиционный фонд недвижимости или облигаций.

Смешанные и фонды фондов

Понимание важности диверсификации вложений используют почти все типы паевых инвестиционных фондов.

Так инвестиционные фонды акций могут использовать облигации и наоборот, если в большинстве это не используется как основа, а больше как один из вариантов снижения риска или повышения доходности, то в ПИФах смешанных инвестиций такой подход является основным.

Активы могут представляться как полностью акциями, так и полностью облигациями или недвижимостью, или в эффективном, по мнению управляющей, компании, соотношении, чтобы наилучшим образом добиться основной цели – прироста стоимости суммарных чистых активов.

Кроме прочего, регламент действий управляющих компаний и правила не запрещают размещения части активов одного ПИФа в другой.

Потому можно встретить случаи, когда в фонде акций или облигаций присутствуют, например доли паевого фонда недвижимости или любого другого.

Проще всего это представить как углубленная диверсификация активов и оптимизация инвестиционного портфеля с целью избежать рисков ошибочных действий отдельных групп менеджмента управляющих компаний.

Прочие типы паевых фондов. Венчурные ПИФы

Начиная с 2007 года, появилась более подробная классификация паевых фондов. Среди фондов акций, недвижимости выделяется в отдельную группу фонды венчурные инвестиционные. В них основной упор делается на самые высоколиквидные и рискованные акции.

Активы вкладываются в различные научные направления, разработку новых технологий и их внедрение. По статистике до 75% таких вложений попросту прогорают, зато оставшаяся четверть активов полностью окупают все затраты и приносят ощутимую прибыль.

На это и ориентируются управляющие инвестиционные венчурные компании.

Фонды прямых инвестиций

В отличие от венчурных фондов прямые инвестиции выполняются исключительно в бумаги закрытых и открытых акционерных обществ, полностью запрещая вложение средств в ООО.

Паевые инвестиционные фонды полностью составляются из контрольных пакетов и возможности непосредственно влиять на деятельность предприятий, например строящих недвижимость.

Кроме этого в них подразумевается погашение паев лишь по окончании действия, а инвестирование может проводиться на сроки от 1 до 15 лет, максимально допустимого законодательством срока, доступного управляющим компаниям.

Таким образом, ПИФы прямых инвестиций представляют менее рискованный тип инвестиционных фондов акций, хоть и менее доходный в перспективе.

Кредитные фонды

Кредитные инвестиционные фонды могут находиться лишь под управлением компаний получивших лицензию. Вариация на тему рефинансирования и альтернативного кредитования. Они интересны как банкам, так и не кредитным организациям и другим типам паевых фондов инвестиций.

Банкам удобно пользоваться такими организациями для управления собственной кредитной ликвидностью, всем остальным получать займы с оптимальными гибкими условиями, например для покупки недвижимости.

ПИФ сам по себе получает ряд привилегий, таких как освобождение, от налогов или необходимости компоновать резерв под выкупленные кредиты или выданные займы.

 Хедж-фонды

(информация, как открыть хедж фонд)

Об этих фондах стоит рассказывать в отдельности, слишком уж они имеют значительные отличия от привычного инвестиционного фонда недвижимости или акций, о которых велась речь до этого.

В хедж-фондах управляющая компания или группа профессионалов по инвестициям часто имеют немалую долю активов. Деятельность почти не регулируется и не контролируется, однако и попасть в него достаточно сложно.

Тут больше информации об инвестициях в хедж фонды.

Организационное деление ПИФов:

  • Открытые ПИФы рассчитаны на ежедневную отчетность по проведенным операциям с активами и предоставляют ежедневно возможность покупать паи, и обязана погашать их по первому требованию пайщика. Наиболее популярный тип организации для частных инвесторов, обладающих средним по объему капиталом.
  • Интервальные ПИФы подразумевают возможность покупки, и продажи паев управляющей компанией только в установленные периоды времени. Промежутки длятся до двух недель и повторяются три четыре раза в году.
  • Закрытая организация представлена, на примере паевого фонда недвижимости. Продажа паев проводиться разово на момент основания и погашаются управляющей компанией лишь по завершении срока существования. Идеальный вариант для организации долгосрочных инвестиций.

В плане недвижимости, предполагается, что средства и активы будут задействовании на проектирование и строительство новых востребованных зданий, и последующую продажу площадей.

Немногочисленные закрытые паевые фонды организуются под конкретный коллектив инвестора и попасть в него со стороны достаточно сложно, тем более что суммы инвестирования даже минимальные начинаются от $1 млн.

возможность купить паи или продать закрытого ПИФа имеется разве что на вторичном рынке.

В особенности для открытых паевых инвестиционных фондов имеется ряд указаний по поводу состава активов. Они должны представлять собой высоколиквидные по форме вложения:

  1. Гос. облигации, но не боле 35%.
  2. Акции и облигации, как российских акционерных обществ, так и зарубежных компаний, при условии, что общий объем по каждой группе не превышает 20% от размера активов.
  3. Ценные бумаги зарубежных казначейств.
  4. Банковские счета, притом не более 20% активов в одном учреждении.

Открытые паевые фонды отлично подходят для краткосрочных или среднесрочных вложений, т.е. не для недвижимости.

С их помощью можно гибко управлять своим капиталом, своевременно повышать вклад или продавать паи по своему усмотрению.

Интервальные фонды, а тем более закрытые дают больше доходности и менее рискованные в плане вероятности резкого оттока инвесторов. Естественно инвестиции в них рассматриваются как среднесрочные или долгосрочные.

Для всех типов ПИФов характерно использование финансовых инвестиций, то  есть приобретение ценных бумаг, приобретение капитала посредством финансовых инструментов.

Если рассматривать паевые инвестиционные фонды недвижимости, а так же многие интервальные ориентированные на покупку контрольного пакета, то для них характерны реальные инвестиции, капитал представляется в реальном исполнении.

Открытые фонды нередко используют исключительно спекулятивные инвестиции. Ярким примером становятся венчурные ПИФы.

Помимо того, о паевых инвестициях можно почитать тут.

Источник: http://prostoinvesticii.com/investicii-v-akcii/tipy-i-osobennosti-paevykh-investicionnykh-fondov-akcijj-obligacijj-nedvizhimosti.html

Поделиться:
Нет комментариев

    Добавить комментарий

    Ваш e-mail не будет опубликован. Все поля обязательны для заполнения.